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リストラクチャリング・再建戦略

今日の混乱により、事業の再編を迫られる企業も多いでしょう。財務と事業のリストラクチャリングや再建にフォーカスした戦略変更は、スピード感を持って確実に実行しなければなりません。私たちは、重大で複雑な状況においても信頼されるリーダーシップを発揮し、価値の維持、回復、転換、そして創造に向けたサポートを提供します。

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EYのリストラクチャリング・再建戦略チームができること

EYパルテノンの一角を担う財務・事業リストラクチャリングのプロフェッショナルが、実際に目に見える価値をもたらす実用的なソリューションを中心に、設計から実施までクライアントをサポートします。

世界各国の組織がこれまでにないほど多くの課題に直面しています。脅威と一口に言っても、その形はさまざまです。バランスシートの悪化もあれば、コロナ禍からの回復見通しを巡る不確実性、バーチャル環境での業務遂行という課題、マクロ経済学的・地政学的な変化、競合他社によるイノベーションやステークホルダーの期待の変化もあります。

一刻を争う場合には、アイデアを直ちに実⾏に移すべく、問題解決に秀でた経験豊富な担当者がリストラクチャリングのアドバイスする必要があります。私たちには豊富な経験を持つ、リストラクチャリングと再建のプロフェッショナルから構成される充実したネットワークに加え、世界各地に人材を派遣し現地で迅速に対応できるチームがあります。必要があればいつでも、プロフェッショナルがすぐに駆け付けることが可能です。

グローバルにつながり、デジタルを活用したサービスを現地で提供するEYのリストラクチャリング・再建戦略チームを支えるのは、EYの幅広いツールとテクノロジーです。EYのM&Aツール、コネクテッド・キャピタル・テクノロジーを用いることで、EYのプロフェッショナルはより深く、実行可能な解決策をこれまでよりも速いペースで提供し、クライアントに確実に価値をもたらすことが可能になります。

私たちは、次のような再建やリストラクチャリングの課題への対応をサポートします。

会社の財務上・業務上のパフォーマンスを急速に改善するには？
迅速な再建計画、救済計画、回復計画、コンティンジェンシープランの選択肢を考案し、そのための資金を工面し、ステークホルダーと交渉するサポートは誰が？
リストラクチャリングを主導する上で、あるいはチーフ・リストラクチャリング・オフィサー（CRO）やチーフ・リストラクチャリング・アドバイザー（CRA）といった暫定責任者を置くにあたり、そのサポートは誰が？
運転資本と流動性の管理について、より多くの情報を得た上で決定を下すには？
投資家の視点からポートフォリオを評価する手助けは誰が？
事業を設計し直し、ビジネスモデルを再構築するには？
あいまいで不確実な時代に戦略的意思決定をするには？
税務戦略で再建計画の価値を最大限に高めるには？

取締役やステークホルダーに安心をもたらすためのコンティンジェンシープランとして、あるいは株主が行き詰まりを打開し、すべてのステークホルダーが合意に達するために役立つ信頼できる「つえ」を作り出すために、大半のリストラクチャリングには「プランB（予備計画）」が必要です。事業の継続にあたり、取締役と企業が直面しているリスクと難題が増大する特に難しい状況でも、適切なソリューションを策定し実行するための時間と場所、環境を作ります。

私たちは経営層や株主などのステークホルダーと協力し、事業の存続を脅かす問題に、破産法のもと認められている調整、保護、権能、機動性を活用して対処します。
時間の経過とともにグループ構造が複雑化し、コストとリスクの増大につながる場合があります。

私たちは、あらゆる組織において企業構造の簡素化を支援してきました。リストラクチャリング、税務・財務アドバイスに関する知識を結集し、「セットアップ」「グループの複雑度分析」「プログラム管理」「デューデリジェンス」「問題解決」「拠点削減」など企業の簡素化の重要な項目において、法人構造の評価、合理化、簡素化を進めるための支援をします。

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特に不確実性と混乱の時期においては、多くの経営陣が短期的なキャッシュフローとそれを左右する運転資本の掌握に苦労しており、企業は市場や事業運営上の変化による影響を受けやすい状態になっています。

株主価値の向上を模索している好調な企業から資金繰りに苦労している組織まで、私たちには、あらゆる状態の企業をサポートしてきた経験があります。「キャッシュを生み出す機会の把握」「キャッシュフローの予測」「高度なデジタル分析手法による可視化とコントロール」といった運転資本の確かな管理を構成する3つの主な要素を確立するサポートをします。

詳しい内容を知る
暫定経営陣であるチーフ・リストラクチャリング・オフィサー（CRO）を務め、チーフ・リストラクチャリング・アドバイザー（CRA）業務を提供することが可能です。組織のリストラクチャリングや再建は、事業運営で日々生じるニーズに加え、多くの難題を伴います。例えば、相反する課題の整理や、選択肢を考案するための時間の確保、情報が不十分なときにどの選択肢が正しいか判断すること、ステークホルダーの支持を維持するために緊迫した環境の中で迅速に決定事項を実行することなどが挙げられます。

私たちは内外のステークホルダーの理解と支持を得て、そうしたステークホルダーの意見を調整します。革新的な成果をもたらす施策に注力する一方で、CROやCRAのオファーなど、暫定責任者に関するソリューションを提供し、結果を生み出すための支援をします。

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企業が業績不振や流動性不足に陥ったとき、あるいは企業価値の目減りが生じたとき、ステークホルダーには迅速な対応が求められます。情報の不足、課題に対する意見の不一致、信頼の低下など、環境が急激に変化した際にサポートやコミュニケーションが必要となった場合は、そのお手伝いをします。

リストラクチャリングに関する助言、会社の存続性に関する客観的評価、ステークホルダーへの対応、各種選択肢の分析、事業の優先順位分析を通じ、価値の保全、創造、回復への取り組みをステークホルダーとともに進めます。

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企業やステークホルダーの価値を守るためには、ポートフォリオ内の資本構造や保有資産の再編が、しばしば必要です。この再編にあたっては、ノンコア資産・事業部門を売却してキャッシュを生み出し、新たな資本を引き付けるとともに、現在の債務の繰り延べか償還を行わなければなりません。EYのチームには、提案書の作成、ステークホルダーの支持の獲得、トランザクション実行のサポート経験が豊富にあります。

Ernst & Young Capital Advisors, LLC（EYCA）は米国で金融取引業規制機構（FINRA：finra.org）に登録する証券会社で、債務リストラクチャリング、M&A、デット・キャピタル・マーケッツ、エクイティ・キャピタル・マーケッツの各分野におけるEYのプロフェッショナルのネットワークと連携しながら、投資銀行サービスを提供しています。
ほとんどの企業がいずれかの時点でほぼ例外なく、事業運営上の難題に直面し、不振に陥ります。根本的な原因は埋もれてしまうこともありますが、業績の下方修正や業績指標の低下、プロジェクトにおけるマイルストーンの未達、顧客との契約喪失、経営幹部の辞任など、悪影響がはっきりと表れる場合もあります。

危機的状況にある、事業運営上の課題に直面しているなどどのような状況であっても、不採算企業や業績不振企業の事業戦略を策定・実行し、急速な業績改善を図る企業をサポートしてきた豊富な経験が、EYのチームにはあります。
プライベートエクイティ（PE）企業をはじめとする投資家や株主が⽬標とするリターンを達成するには、改善が必要な業務を把握し、それを実践することがますます重要になっています。

EYのバリュークリエーションのスペシャリストが、戦略から実⾏までの実践的なサポートを提供し、PE企業や株主がキャッシュと利益の改善を加速し投資を実⾏するための⽀援をします。EYには、複雑なカーブアウト、部門のトランスフォーメーション、業績不振や経営難の事例に対応してきた豊富な実績があります。

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これまでも不良債権は銀行にとっての課題でしたが、特に現在のように経済が不確実な時期においてはその深刻度が増しています。

金融機関に対しては、経験豊かなオペレーターとディールアドバイザーが結集したEYのローン・ポートフォリオ・ソリューション・チームが、不良債権ポートフォリオ、またそうしたポートフォリオの買い手に関するアドバイスを行い、幅広い知識とノウハウを通じた価値の提供を実現します。
企業の業績にかかわらず、税務は看過できない分野です。税務戦略は、企業の業績回復に多大な影響を及ぼす可能性があります。適切に管理すれば、企業再建を可能にする上で極めて重要な役割を果たす反面、これを軽視すると選択肢をなくすことになります。

業績不振や経営難に陥っている企業であっても、EYの税務プロフェッショナルのグローバルなネットワークが価値の創造、保全、そして回復に向けたサポートを提供します。EYのグローバルなネットワークと、広く業界セクターにわたる現地の税務知識を結集し、情報に基づいた意思決定と、ビジネスにおいて重要なあらゆる決定事項の税務上の影響に対処するための支援をします。

会社／事業の分割を成功させる戦略とは

カーブアウトのような会社分割戦略をきっかけとして変革を実現することで、企業は長期的価値を創出し、市場平均を上回る業績を達成する可能性を大幅に高めることができます。

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チーム

戦略コンサルティング

CEOやビジネスリーダーは、この変革の時代に、ステークホルダーにとっての価値を最大化するという任務を負っています。私たちは常識に疑問を投げかけ、収益性と長期的価値を向上させる戦略を構築し、実行します。
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企業・成長戦略

EYパルテノンのプロフェッショナルは、持続可能な成長に向けて変革を起こす戦略の立案と実行をサポートします。詳しい内容を知る
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トランザクション戦略

ターゲットの評価から統合に至るディールのライフサイクルを通して、そして統合後も、EYパルテノンのプロフェッショナルが価値の最大化を目指す企業をサポートします。詳しい内容を知る
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コーポレート・ファイナンス

EYのコーポレート・ファイナンス・チームは、リスクとリターンのトレードオフ管理を支援し、より良い意思決定を実現できるようサポートします。チームについて詳しくはサイトをご覧ください。
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M&A：財務アドバイザリー（FA）

財務アドバイザー（FA）として、貴社の利益の観点からM&Aの組成からエグゼキューションまでを戦略的な助言によりバックアップ。FAとしての高い専門性発揮はもちろんのこと、グローバル・ネットワークと隣接領域の充実したサービスラインアップ（DDなど）を生かしてのシームレスな案件遂行をお約束します。
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売却・譲渡・セパレーション

EYの事業売却のプロフェッショナルは、企業全体の売却、カーブアウト、スピンオフ、合弁事業などの価値向上の支援をします。詳しい内容を知る
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税務、法務、人材に関するトランザクション・アドバイザリー・サービス

M&A取引における税務、法務、人材の問題を扱うEYのチームが、ビジネスを変革し、取引価値を最大化するお手伝いをします。詳細を表示
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パフォーマンスの再構築

新型コロナウイルス感染症がもたらす課題への対応をEYのチームが支援します。複雑な状況においても信頼されるリーダーシップを発揮することで、企業が価値を回復・保全できるようサポートします。詳細を表示
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脱炭素化への要請を起点にEVの伸長が見込まれる一方、その進度や不確実性は地域によってさまざまです。EVの伸長が著しい中国では、日系OEMのシェアが足元で低下する一方、中国系OEM間の競争も激化しています。本Webinarでは、EVへの移行に関する各国状況の調査結果や中国における日系企業を取り巻く環境をご説明した上で、日系企業が留意すべき事項や今後取り得る方向性を日系OEMや中国系OEMの関係者も交えディスカッションします。

グローバル事業再編の成功に向けた、税理士・弁護士・事業会社トップ経験者が語る実務面でのポイント

マクロ環境の変化が速く、大きくなった近年において、グローバルな事業・拠点の再編が課題となっています。一方で、再編の検討から実行までには社内の意思決定の難しさ、複雑かつ長期に及ぶプロセスなどのハードルが立ちふさがります。このWebinarにおいては、Fix、Sell、Closeの視点での選択肢の分析、税理士・弁護士・事業会社トップ経験者の実務経験などを踏まえて、最適なアプローチをご紹介いたします。