EYとは、アーンスト・アンド・ヤング・グローバル・リミテッドのグローバルネットワークであり、単体、もしくは複数のメンバーファームを指し、各メンバーファームは法的に独立した組織です。アーンスト・アンド・ヤング・グローバル・リミテッドは、英国の保証有限責任会社であり、顧客サービスは提供していません。
EYパルテノンは、EYにおけるブランドの一つであり、このブランドのもとで世界中の多くのEYメンバーファームが戦略コンサルティングサービスを提供しています。
EYパルテノンができること
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EYのプライベートエクイティの価値創造のリーダーは、目標とするリターン達成のために、キャッシュと利益の改善加速の支援をします。
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テクノロジーを活⽤して価値創造の促進を⽬指すPEファンドは、これら5つの重⼤なリスクと落とし⽳を回避するよう、⼼がけなければなりません。
- 不⼗分なデューデリジェンス︓テクノロジー・デューデリジェンスが不⼗分な場合、システム互換性の問題、レガシー技術、サイバーセキュリティの脆弱性など、統合段階で予期せぬ試練に直⾯する可能性がある。
- 反発と動揺︓従業員やステークホルダーからの反発は、テクノロジー活⽤による⼀連の取り組みの成功を阻みかねない。また、PEファンドが性急に結果を求めることは、組織内にカルチャーショックを⽣み、中堅・若⼿従業員が受けるプレッシャーを高める恐れがある。
- ⾮現実的な期待を抱く︓テクノロジー投資のメリットを過⼤評価したり、導⼊に必要な時間とリソースを過⼩評価したりすると、結果的に失望を招き、価値創造に費やした尽力を損ねることになりかねない。
- ガバナンス体制とモニタリング体制が不⼗分︓テクノロジー活⽤の取り組みの監督が不⼗分な場合、優先課題をめぐる認識にずれが⽣じる、リソースを効率的に利⽤できない、進捗状況を適切に把握できないといった問題を招く恐れがある。また、イグジット時のバリュエーションを高めるためには、規制・業界コンプライアンスへの準拠が極めて重要な要素になる。
- サイバーセキュリティの軽視︓サイバーセキュリティ対策への投資が不⼗分だと、データ漏えい、経済的損失、レピュテーション毀損など、ポートフォリオ企業は重⼤なリスクにさらされかねない。
テクノロジーを活用した価値創造へのまたとない好状況
PEファンドが価値創造にテクノロジーを活⽤するのに今ほど適した状況はありません。⾼インフレ、⾦利の上昇、市場のボラティリティ、低調なM&Aといった現在の環境でPEファンドに求められるのは、既存のポートフォリオの価値創造機会を最適化し、成果を得ることへの集中です。
テクノロジーを取り⼊れることでPEファンドは売上を伸ばし、コスト削減戦略を策定・実施し、テクノロジーを活⽤した業務改善を本格化させ、資本効率を最適化することができます。市場環境が変化する中、PEファンドはイノベーションとテクノロジー・トランスフォーメーションに投資することで競争⼒を維持し、投資家に⻑期的価値をもたらす必要があります。テクノロジーを活⽤した価値創造機会について検討し、⾃社の投資テーマに沿ってポートフォリオ企業戦略を策定し、⾃社が進める取り組みを優先させなければなりません。
本記事の執筆協力者：Nilesh Patel、Raghav Rao、Shashi Shrimali、Kingsley Ifechukwude、Joydeep Bhattacharya、Andrew Miller