EYとは、アーンスト・アンド・ヤング・グローバル・リミテッドのグローバルネットワークであり、単体、もしくは複数のメンバーファームを指し、各メンバーファームは法的に独立した組織です。アーンスト・アンド・ヤング・グローバル・リミテッドは、英国の保証有限責任会社であり、顧客サービスは提供していません。
EYパルテノンは、EYにおけるブランドの一つであり、このブランドのもとで世界中の多くのEYメンバーファームが戦略コンサルティングサービスを提供しています。
EYパルテノンができること
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EYのプライベートエクイティの価値創造のリーダーは、目標とするリターン達成のために、キャッシュと利益の改善加速の支援をします。
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3. 企業へ投資し数年経過すると、成⻑を加速し、統合や規模の適正化を図る
投資実行から数年経過すると、適切に財務管理を行うとともに、必要に応じ柔軟に軌道修正をしながら、ポートフォリオ企業の規模を拡大し、予算達成することが求められます。最初のステップでは、投資額と⽬標ROIに沿った適切なターゲット・オペレーティングモデルを定義付け、それに向けた実行が求められます。これには適切な⼈材の確保と、従業員、プロセス、テクノロジーの適切な配備が必要です。
優秀な⼈材を採⽤・育成し、定着させることは経営にとって極めて重要です。EYの2023年版Private Equity Survey から、事業の成⻑は当然として、⼈材管理が規模の大小を問わず戦略上の最優先課題であることが分かり、⾃社に合ったインセンティブ制度の設計は⽋かせません。また、複数のポートフォリオ企業の財務部門の連携を高めることも重要です。それにより、⼈材の有効活⽤が可能になり、知的好奇⼼が刺激され、キャリアの幅が広がることで優秀な⼈材をつなぎ留める⼀助となります。
また、業務の⾃動化は、時代に遅れないだけでなく、成⻑の持続と経営管理の向上に貢献し、テクノロジーの活用はCFOにとって重要な経営アジェンダとなっています。そのため、システム・テクノロジーの選定と導⼊を近年ではCFOが積極的にリードするようになっています。
税務戦略は、法規制の順守からはじまり、価値創造のための最適な税務ストラクチャリングに至るまで、不可欠なものとなっています。税務戦略に関して、CFOは次の問いに回答できる必要があります。
- 税務テクノロジーを適切に利用することで、業務効率化が図られ、有⽤な税務情報が⼊⼿可能か。
- 税務に関連した社内で発生するコスト・外部に支払う報酬は相場に⾒合ったものとなっているか。
- 企業の税務担当者や外部アドバイザーは適正なスキルセットを備えているか。
同時にCFOは、税務部⾨が適正な人数となっているか確認し、ビジネスに必要な税務機能を備えているか継続的に把握する必要があります。
この段階で財務部門に求められるのは、EBITDAの最⼤化と運転資本の改善、イグジット時にROIを最⼤化するストーリーの策定、その実現に注⼒することです。具体的には、会社の財務数値を管理する上で、デューデリジェンスの視点を考慮したKPIモニタリング等、収益ドライバーとコストドライバーを明確にします。収益とコストのシナジー効果をもたらすM&A戦略（アド・オン）の策定は重要な価値創造の⼿段となり、特に、金融市場が厳しく、⼤型のレバレッジ取引が制限されている場合に重要となります。