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2023年第3四半期まで（1～9月）の世界のSPAC関連の取引は低迷が続く
要点
- 世界のSPACによるIPO数は前年同期比60%減少、調達額は前年同期比76%減少
- 地域別では、米国、アジア太平洋、欧州いずれもSPACによるIPO数、調達額は大幅に減少
本稿では、2023年第3四半期まで（1～9月）のSPACに関する取引に生じた変化を概括的にご紹介します。2023年第3四半期までのSPACによるIPOは、上半期同様、世界の各市場で大幅な減少となりました。世界のSPACによるIPO数は前年同期比60%減少の53社、調達額は前年同期比76%減少の37億米ドルと大幅に減少しました。地域別では、米国、アジア太平洋、欧州いずれもSPACによるIPO数、調達額は大幅に減少し、SPACの減少トレンドは世界的に生じています。
世界のSPACの状況
＜2023年第3四半期まで（1～9月）のエリア別SPACによるIPO数、資金調達額＞
Sources: EY Global IPO Trends Q3 2023
2023年第3四半期まで（1～9月）の世界のSPACによるIPO数は、前年同期比60%減少の53社にとどまり、調達額においても、37億米ドル（76%減少）にとどまりました。
地域別では、米国が23社（71%減少）、29億米ドルの調達（78%減少）、アジア太平洋が27社（21%減少）、3億米ドルの調達（74%減少）、欧州にいたっては3社（83%減少）で、5億米ドルの調達（67%減少）にとどまり、SPACの減少トレンドは世界的に生じているといえます。
2023年第3四半期までにおけるDeSPACの買収金額上位5社は、以下の通りです。
＜DeSPACによる買収金額 TOP5＞
Sources: EY Global IPO Trends Q3 2023
買収金額に関して、1位のBlack Spade Acquisition Co.は231億米ドル（2023年8月14日に買収完了）、2位のL Catterton Asia Acquisition Corp.は55億米ドル（2023年1月31日に買収合意）、3位のAlphaVest Acquisition Corp.は43億米ドル（2023年8月14日に買収合意）と多額ですが、これ以外の買収金額は14億米ドル以下にとどまっています。
市況は回復の兆しを見せているものの、当面の間はSPACによるIPOは低迷し、DeSPACやSPACの清算の方が目立つ状況が続くものと思われます。
終わりに
2023年第3四半期までのSPACのIPOは静かな状況が続いており、調達額においては2016年以降最低レベルまで落ち込みました。2021年に急増したSPACのプロモーターの多くは、取引を完了するかあるいは清算するかの選択を迫られる中で、依然厳しい状況は続いており、SPACによるIPOは今後もしばらくは静かな状況が続くと見込まれます。
今後のSPACの広がりについては不透明であるものの、IPOの1つの手法としては認識された方法であり、SPACの動向については引き続き注視していく必要があると思われます。
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甲斐 佑典
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サマリー
2023年第3四半期までの世界のSPACによるIPO数は前年同期比60%減少の53社、調達額は前年同期比76%減少の37億米ドルと大幅に減少しました。地域別では、米国、アジア太平洋、欧州いずれもSPACによるIPO数、調達額は大幅に減少し、SPACの減少トレンドは世界的に見られます。