ファイナンスに関連する会計処理と開示

公認会計士　七海 健太郎

1. 負債での調達（シンジケートローン）に当たっての留意点

金融機関等と金銭消費貸借契約を締結し資金を調達する取引は定型化されており、最も一般的な資金調達として活用されているものと考えられます。しかし、借入額が多額となる場合など、金融機関等側からシンジケートローン形式での融資を求められることがあります。シンジケートローンだと、通常の金利以外にアレンジメントフィー（主に、融資団を組成するための手数料で、資金調達開始時にかかる初期費用です。）、エージェントフィー（主に、借入貸付人間の通知取次などの融資団とのやり取りを代行する手数料で、借入期間にわたって発生するランニングの費用です。）などの手数料がかかることになり、その会計処理について留意が必要です。
コミットメント・フィーの会計処理については、期末に発生主義に基づき、当期に対応する部分を支払手数料として費用に計上する、とされています（金融商品会計に関する実務指針139項）。しかし、アレンジメントフィーやエージェントフィーなどの手数料については、明確な会計上の取扱いはなく、費用が発生しているか否か実態を検討した上で会計処理を決定する必要があります。また、会計処理は、フィーの名称により画一的に決定するのではなく、手数料の対象となる業務の性質やその対象となる役務の提供を受けているか否かの観点から、実態に応じて決定します。

（1）手数料の会計処理

シンジケートローンに係る手数料のうち、アレンジメントフィーについては、借入開始時に役務提供を受けているため、原則として即時費用処理となります。エージェントフィーについては、融資団との日々のやり取りへの対価ですので、役務提供を受ける期間に応じて費用化されることとなります。例えば、支払が初回のみであれば借入期間にわたって費用化します。いずれの手数料も財務活動に係る費用ですので、営業外費用に計上します。

（2）キャッシュ・フロー計算書での表示

シンジケートローンにより調達した資金はキャッシュ・フロー計算書では財務活動によるキャッシュ・フローに計上されます。ここで、社債の発行による資金調達の場合は、その資金調達の実質手取額は発行価額から社債発行費を控除した額であることから、社債発行費に重要性がある場合は、キャッシュ・フロー計算書上、純額の実質手取額によって表示し、重要性がない場合は、それぞれのキャッシュ・フローを総額によって表示することができます。シンジケートローンのアレンジメントフィーに重要性がある場合には、社債発行のケースと同様に純額である実質手取額で計上することも考えられます（参考；連結財務諸表等におけるキャッシュ・フロー計算書の作成に関する実務指針40項）。

（3）関連する開示

シンジケートローン等の特殊な借入については、財務制限条項が付されることが多くあり、これに関連した開示についても留意が必要です。

① 継続企業の前提に関する注記

借主が遵守すべき項目で予め定める条件に該当した場合に効力が発生する条項（コベナンツ）の中で、財務指標を一定以上に維持することを求める条項が、いわゆる財務制限条項です。実務的に見受けられる財務制限条項の例としては、一定時点の純資産の75％以上を維持すること、2期連続で経常損失を計上しないことなどが挙げられます。
その条項を遵守できないと、借入金の期限の利益を逸失し、金融機関等は直ちに返済を求めることができるなどとされており、抵触する場合には、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況として例示される、「借入金の返済条項の不履行又は履行の困難性が生じている状況」となるため、継続企業の前提に重要な疑義が生じていないか、慎重な判断が必要です。 継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況が存在し、当該事象又は状況を解消し、又は改善するための対応をしても、継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合、継続企業の前提に関する注記が行われますが、財務制限条項に抵触していない場合でも、事業等のリスクとして、記載することも考えられます。これらをまとめたのが図2です。

（2）キャッシュ・フロー計算書での表示

固定資産を売却して資金を捻出した場合、キャッシュ・フロー計算書では投資した資産からの資金の回収として投資活動によるキャッシュ・フローとして表示します。これによるとセール・アンド・リースバックの場合も、固定資産の売却による調達額は投資活動によるキャッシュ・フローとし、リース取引を非資金取引として注記することになりますが、実務上は、一連のリースバック取引を金融取引と考え、固定資産（リース資産）を担保に借入を行ったのと同様の性質のものであることから、調達額を財務活動によるキャッシュ・フローとして表示している例が多いと考えられます。なお、リースバックがオペレーティング・リースの場合は、資産売却と同様に、投資活動によるキャッシュ・フローになると考えられます。
リース料の支払の際には、支払リース料のうち元本返済額部分を財務活動によるキャッシュ・フロー区分に、利息相当部分については企業の採用した支払利息の表示区分に従って営業活動によるキャッシュ・フロー区分又は財務活動によるキャッシュ・フロー区分に記載します（連結財務諸表等におけるキャッシュ・フロー計算書の作成に関する実務指針34項）。
また、ファイナンス・リース取引は、注記すべき重要な非資金取引の例とされている点にも留意が必要です（連結キャッシュ・フロー計算書等の作成基準　注解9）。

 

図4　リースバック取引がファイナンス・リースの場合とオペレーティング・リースの場合の対比