Pour parvenir à une combinaison optimale, les entreprises doivent favoriser le décloisonnement et se préparer à synchroniser ces types d’investissements entre elles. Les décisions relatives au développement, à l’achat et aux partenariats ne doivent pas être prises de façon isolée; elles doivent plutôt s’aligner sur les objectifs généraux de l’entreprise et des unités d’exploitation.
Les meilleures pratiques en matière d’investissements externes
Les entreprises peuvent perdre de la valeur en choisissant le mauvais mécanisme d’investissement et en n’évaluant pas pleinement les avantages et les inconvénients de chaque option. De la même manière, la mise en place d’une structure d’incubation adaptée et l’élaboration d’un modèle opérationnel reliant chaque mécanisme d’investissement amélioreront la transparence, l’efficience et l’efficacité des investissements à différentes étapes.
Les considérations suivantes peuvent orienter les décisions :
Partenariats
Ce mécanisme d’investissement est utilisé pour soutenir l’expansion dans de nouveaux marchés, renforcer les relations avec les clients, combler les lacunes en matière de capacités et tirer parti de nouvelles solutions.
Avantages sociaux
Habituellement, les partenariats constituent un fardeau financier moindre en comparaison à d’autres mécanismes externes.
Points à considérer
- Les entreprises devraient envisager des partenariats qui exigent un engagement de la part des deux parties, tels des partenariats par actions.
- Il est important de choisir la structure du partenariat (p. ex. société en commandite ou coentreprise, accord commercial) en fonction de la situation et des objectifs uniques de l’entreprise.
- Parfois, certaines options de partenariat (p. ex. licences, recherche et développement) peuvent donner de meilleurs résultats plus rapidement.
Risques potentiels
Bien que les partenariats peuvent contribuer à créer de la valeur en tirant parti des capacités des autres entreprises, ils peuvent aussi présenter des inconvénients, tels que le partage des décisions d’affaires, des écarts de cultures, des aspirations commerciales ou d’accès au marché mal alignées, le partage des bénéfices et la perte des droits de propriété intellectuelle.
Capital de risque
Les entreprises structurent souvent les fonds de capital de risque d’entreprise comme une entité distincte ou un fonds étiqueté « capital de risque » afin de fonctionner avec autonomie et de conserver les investissements hors bilan afin de profiter rapidement des occasions de capital de risque.
Avantages sociaux
Les entreprises peuvent avoir recours au capital de risque pour apprendre des entreprises en démarrage, cibler les possibilités futures de fusions et acquisitions et créer un écosystème d’incubateurs.
Points à considérer
- Définir des modèles de gouvernance et d’exploitation qui comportent des liens avec la société mère et mènent au chef de la direction ou au chef des finances, afin de favoriser des décisions d’investissement axées sur l’avenir
- Établir la stratégie d’investissement en matière de secteurs cibles, de lacunes technologiques et d’objectifs stratégiques liés à des résultats plus importants
- Mettre en place une structure d’investissement hors bilan pour éviter toute incidence sur l’information financière
- Élaborer un programme de rémunération intéressant pour attirer des professionnels hautement compétents dans les domaines du capital de risque et des entreprises en démarrage et maintenir un programme d’incitation au rendement différent pour stimuler l’innovation
- Établir des relations sectorielles solides afin de pouvoir profiter de l’écosystème des entreprises en démarrage