EY refere-se à organização global e pode se referir a uma ou mais das firmas-membro da Ernst & Young Global Limited, cada uma das quais é uma entidade legal separada. A Ernst & Young Global Limited, uma empresa britânica limitada por garantia, não presta serviços a clientes.
Como a EY pode ajudar
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Nossa equipe de serviços de destino de IPO pode ajudá-lo a escolher o melhor lugar para listar sua empresa — seja no mercado local, nas proximidades ou no exterior. Saiba mais.
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As comportas para listagens transfronteiriças se abriram. Nos primeiros três trimestres deste ano, 77 empresas optaram por listar no exterior, o que incluiu negócios transfronteiriços nas regiões das Américas, Ásia-Pacífico e EMEIA, um aumento de 64 no mesmo período do ano passado. Isso representou um aumento de 20% em relação ao ano anterior e representou 9% dos IPOs globais neste ano. Desde 2023, aproximadamente 52% dos IPOs nas bolsas dos EUA foram de emissores domiciliados no exterior, atingindo uma alta de 20 anos. Embora essa porcentagem seja parcialmente causada pelo volume geralmente baixo de IPOs nos últimos dois anos, ela destaca uma tendência crescente de empresas internacionais escolherem os mercados dos EUA para suas listagens. Em 2024, o robusto mercado dos EUA atraiu mais listagens da China Continental, Hong Kong, Cingapura e Austrália em comparação com o ano passado, embora os tamanhos dos negócios tenham sido menores. À medida que os acordos de auditoria entre EUA e China diminuíram os temores de exclusão da lista, as empresas chinesas pararam de buscar listagens na Suíça, preferindo os EUA por sua liquidez e avaliações mais vantajosas. Os grandes negócios transfronteiriços, no entanto, foram dominados pela Europa, com duas mega transações listadas nos EUA e uma na Holanda.
Embora as listagens internacionais continuem ganhando impulso, as bolsas de valores estão adaptando seus regimes de listagem com vários graus de mudanças para acomodar o cenário de negócios em evolução, onde as métricas financeiras tradicionais podem não capturar totalmente o valor ou o potencial de uma empresa.
Em 2024, o Reino Unido introduziu suas reformas de listagem mais significativas em décadas, com o objetivo de tornar Londres mais competitiva com mercados como Nova York. A partir de setembro de 2024, a Bolsa de Hong Kong (HKEX) também facilitou os requisitos de listagem para incentivar IPOs de empresas de tecnologia especializadas e transações de des-SPAC.
Métricas de avaliação, como índices preço/lucro (P/E), desempenham um papel fundamental quando as empresas escolhem o destino do anúncio. Uma relação P/L mais alta sinaliza um maior interesse do investidor e pode indicar o otimismo do mercado em relação ao crescimento futuro. Isso pode tornar certas bolsas mais atraentes, dependendo do setor e das condições de mercado vigentes. Os índices P/L são relativamente altos nos EUA, na Índia e no Oriente Médio, tornando-os destinos preferidos para candidatos e investidores a IPO.