Seis maneiras pelas quais os gerentes de ativos podem se preparar para um futuro incerto

A pesquisa da EY mostra seis áreas principais que são consistentemente importantes para gestores de ativos que buscam aprimorar seu desempenho atual e se diferenciar em um futuro incerto. Para cada uma dessas áreas, destacamos ações específicas que podem ser particularmente úteis nas circunstâncias excepcionais que as empresas enfrentam atualmente.

1. Reorientar-se em relação aos clientes

Os gestores de ativos estão encontrando novas maneiras de oferecer experiências centradas no cliente a todos os seus investidores. Contraintuitivamente, a remoção de silos internos e a simplificação de sistemas costumam ser a chave para fornecer ofertas mais especializadas. Possíveis áreas de foco incluem:

• Democratizar o investimento de varejo: Tornar uma gama mais ampla de investimentos alternativos disponíveis para investidores de varejo semiprofissionais e aprovados é uma prioridade crescente. Os reguladores também estão adotando abordagens mais flexíveis para adequação. As plataformas de mercado privado que fornecem liquidez secundária e janelas de negociação dentro de períodos de investimento mais longos continuarão a ter um forte crescimento. A indexação direta tem o potencial de oferecer a mais investidores de varejo o tipo de personalização de portfólio anteriormente disponível apenas para instituições ou para os muito ricos. A colaboração com outras pessoas no ecossistema de investimentos será fundamental para acelerar a entrega da democratização em escala.
• Investimento institucional “consumerizante”: proprietários de grandes ativos esperam cada vez mais o tipo de flexibilidade, conveniência e interações digitais normalmente oferecidas a clientes de varejo. O uso de técnicas de varejo, como a construção de personas de clientes para administradores de pensões ou consultores de investimentos, será acelerado. Alguns gestores de ativos estão criando pela primeira vez novas funções de experiência do cliente focadas em investidores institucionais.
• Melhorando o foco geracional: O envelhecimento da população e o aumento da expectativa de vida estão aumentando a necessidade de fundos de saúde e aposentadoria. As gerações mais velhas não precisam apenas acumular mais poupanças de longo prazo, mas também sacar essas economias por períodos mais longos. A necessidade de transferência intergeracional efetiva para as Gerações X e Y também está crescendo. Essas coortes estão altamente conscientes das ligações entre saúde financeira, física e mental. Os gestores de ativos podem desempenhar um papel fundamental no aumento do bem-estar, ajudando-os a economizar para a aposentadoria – ao mesmo tempo em que encontram novas maneiras de elevar a educação sobre investimentos e a inclusão financeira.

2. Distribuição digitalizada

Com a digitalização desempenhando um papel cada vez mais dominante na distribuição, a tecnologia não permitirá apenas as interações com os investidores. Ele se tornará central para fornecer experiências personalizadas e de valor agregado, incluindo educação e suporte. Temas emergentes incluem:

• Acelerar a educação do investidor: Encontrar novas maneiras de educar digitalmente os investidores finais e consultores financeiros será fundamental para oferecer as melhores experiências e resultados da categoria. Isso pode incluir o uso de jogos para melhorar a compreensão do investidor e a alfabetização financeira. A educação está intimamente ligada à adaptação aprimorada, especialmente à medida que mais estratégias de investimento se tornam disponíveis e à medida que as empresas alcançam mais investidores iniciantes.
• Alinhar investimentos com propósito: Uma compreensão mais profunda das opiniões e preferências dos investidores, juntamente com a educação do investidor sobre todas as implicações das decisões de investimento, ajudará as empresas a integrar ESG em suas operações e garantir que os investidores possam expressar suas opiniões por meio de suas escolhas financeiras.
• Aprimoramento de modelos híbridos: aplicativos baseados em metaverso podem permitir que as empresas substituam os centros físicos de distribuição por centros virtuais de consultoria financeira. Os portais virtuais podem ser usados para criar novos modelos de distribuição híbrida para clientes de varejo e institucionais que não apenas combinem interações digitais e humanas, mas também aproveitem novas formas virtuais de se envolver com consultores individuais.
• Preparando-se para ecossistemas habilitados para tecnologia: os próximos anos verão o crescimento de ecossistemas de investimento complexos, com redes conectadas de gestores de ativos, bancos e empresas de tecnologia colaborando em tempo real para oferecer experiências perfeitas aos clientes. Os gerentes de ativos precisam garantir que tenham os recursos de distribuição digital para desempenhar uma variedade de funções ativas em vários cenários. Em momentos diferentes, isso pode incluir atuar como um orquestrador de ecossistema ou fornecer ofertas especializadas por meio de um ecossistema. A importância da flexibilidade significa que a capacidade de adotar uma abordagem modular para a parceria será vital.

3. Reimagine as propostas de investimento

O rápido avanço da inovação, urbanização, sustentabilidade e outras megatendências forçará os gestores de ativos a repensar continuamente como conduzem suas principais atividades de gestão de investimentos.

• Aproveitando a revolução da IA: o uso atual da IA pela indústria logo será eclipsado por uma mudança radical na disponibilidade e capacidade. Onde o aprendizado de máquina permitiu que a IA seguisse melhor as regras, o aprendizado profundo gerará novas regras com base na análise de uma ampla gama de dados. Isso, combinado com uma explosão de dados disponíveis que incluem emissões de carbono, imagens de satélite e o “exaustão digital” criado pelo uso da internet, ajudará as empresas a aplicar análises quantitativas a problemas intratáveis.
• Orientando a transição: Os gestores de ativos desempenharão um papel cada vez maior na facilitação de ações sobre mudanças climáticas e outras questões ambientais. Para realmente efetuar a mudança, isso significa trocar a exclusão pelo engajamento, trabalhar mais de perto com as empresas investidas para incentivar a mudança e também ajudar os investidores a entender como adequar suas escolhas de investimento às estratégias de descarbonização nacionais e específicas do setor. O aumento do engajamento tornará ainda mais essencial para as empresas examinar cuidadosamente a clareza de suas ofertas à luz da crescente sensibilidade regulatória ao greenwashing.
• Alavancar novos temas de investimento: Aproveitar o potencial de investimento de novas tecnologias – e até mesmo de novos setores – se tornará cada vez mais importante à medida que o ritmo global de inovação e disrupção se acelera. Possíveis áreas de foco podem incluir fusão nuclear, hidrogênio verde ou computação quântica.

4. Maximize as áreas de crescimento

Investimentos alternativos, como mercados privados e ativos digitais – incluindo ativos tokenizados do mundo real – terão uma demanda crescente dos investidores. Motores econômicos de longo prazo, como demografia e urbanização, também abrirão novas oportunidades de crescimento em várias áreas:

• Mercados privados: Mais de 85% das empresas com receitas acima de US$ 100 milhões são agora de capital fechado. Isso levará a um maior crescimento da demanda por ativos privados e a um esforço cada vez maior dos gestores de ativos para explorar esse crescimento – e seu potencial para margens mais altas. É provável que as aquisições de especialistas em mercados privados por grandes gestores de ativos continuem, e o uso crescente de plataformas-chave de mercados privados por várias empresas provavelmente criará novos ecossistemas e interdependências industriais
• Ativos digitais: O interesse dos investidores em criptomoedas, tokens não fungíveis e outros ativos digitais está crescendo — embora a partir de uma base baixa. O colapso da FTX e a proteção limitada ao investidor por parte dos órgãos reguladores significam que os ativos digitais não são a prioridade mais urgente para muitas empresas, embora 86% das instituições financeiras estejam investindo em atividades do tipo ativos digitais.7 A capacidade da tecnologia de livro-razão distribuído de permitir o investimento fracionário e a tokenização de ativos reais torna essa uma área potencialmente significativa de crescimento a longo prazo.
• Infraestrutura: Um mundo em rápida mudança requer grandes investimentos de capital em descarbonização (como geração de energia limpa, redes de energia e armazenamento de baterias), urbanização (redes de transporte, educação, habitação e saneamento) e outros tipos de infraestrutura. Os gestores de ativos podem desempenhar um papel crescente na conexão de usuários e provedores de capital, tornando mais fácil para investidores de varejo e institucionais financiar ativos reais – inclusive por meio de parcerias público-privadas destinadas a atualizar as infraestruturas nacionais.
• Mercados de alto crescimento: Os mercados asiáticos gerarão o maior potencial de crescimento na próxima década. A população jovem da Índia oferece um enorme potencial inexplorado e, apesar dos riscos políticos, a China ainda é um alvo importante para os principais gestores de ativos, sendo que algumas empresas internacionais receberam recentemente a aprovação de subsidiárias locais de propriedade integral.8 No longo prazo, os países africanos com perfis demográficos atraentes podem representar uma grande oportunidade para os gestores de ativos que souberem aproveitar.

5. Transforme os modelos de negócios

Os gerentes de ativos precisam alcançar uma mudança radical na eficiência operacional, bem como maximizar suas perspectivas de crescimento e manter a flexibilidade estratégica de longo prazo.

• Transformação estratégica de custos: Reduções significativas de custos são vitais para proteger a lucratividade e permitir investimentos em larga escala em áreas de crescimento de longo prazo. O uso de terceirização e serviços gerenciados, impulsionado não apenas pela economia de custos, mas também pelo impacto da digitalização acelerada e pela expansão das necessidades de conformidade, provavelmente aumentará em 2023 e além em áreas como cibernética, operações financeiras e risco/conformidade. Essas decisões ajudarão as empresas a concentrar seu capital em prioridades estratégicas e crescimento.
• Transformando modelos operacionais: Os gestores de ativos integrarão cada vez mais os esforços de gerenciamento de custos em processos mais amplos de transformação de negócios. A migração para a nuvem proporcionará economia operacional e facilitará para as empresas o aproveitamento de ferramentas externas, como a IA. Isso, juntamente com tornar os dados um elemento central dos modelos operacionais, ajudará as empresas a maximizar suas capacidades de inovação.
• Habilitando a inovação: além de dados e tecnologia, as empresas podem tomar uma série de ações para otimizar suas capacidades inovadoras — uma resposta crucial à crescente disrupção. As etapas principais incluem criar os incentivos certos, remover barreiras à mudança, capacitar as equipes para tentar novas abordagens, delegar responsabilidades, tomar decisões rápidas e fornecer supervisão adequada. A capacidade de girar no meio da jornada, por exemplo, identificando casos de uso alternativos para novas ideias, também é importante.

6. Aproveitando as oportunidades externas

No passado, as abordagens de crescimento externo eram frequentemente dominadas pelo foco em fusões e aquisições. A negociação continuará sendo uma resposta importante à pressão de margem, mas o setor verá cada vez mais a colaboração flexível habilitada por tecnologia como a principal fonte de oportunidades externas.

• Usando fusões e aquisições de forma eficaz: as negociações continuarão à medida que as empresas buscam construir escala e impulsionar o crescimento inorgânico, auxiliadas por bancos e seguradoras que descarregam gerentes de ativos cativos. No entanto, fusões e aquisições em grande escala serão uma ferramenta estratégica menos importante do que no passado. Em vez disso, as empresas se concentrarão na entrega de sinergias planejadas de acordos anteriores e no uso de investimentos táticos para fortalecer suas capacidades em áreas-chave, como ESG ou mercados privados.
• Melhorar as habilidades de colaboração: A capacidade de criar relacionamentos produtivos com rivais, instituições financeiras, empresas de tecnologia e órgãos públicos se tornará cada vez mais vital. As conexões acelerarão a criatividade e permitirão muitas das outras transformações do modelo de negócios que os gerentes de ativos esperam alcançar.
• Tornando-se “flexível para o futuro”: a longo prazo, a flexibilidade e a modularidade serão cruciais para a capacidade dos gerentes de ativos de desempenhar um papel fundamental em ecossistemas complexos, fluidos e habilitados para tecnologia. Quaisquer que sejam suas áreas de vantagem competitiva - como fabricação de fundos, consultoria patrimonial ou provedor de serviços especializado - a capacidade de se conectar digitalmente com uma variedade de parceiros será essencial para a capacidade de fornecer aos investidores experiências perfeitas em tempo real.