Plataforma da estação de metrô da cidade de Guangzhou

Por que as vias de transição são críticas para o sucesso do net-zero

As iniciativas de vias de transição específicas do setor estão se multiplicando, à medida que o setor financeiro tenta transformar a ambição climática em ação climática.


Em resumo

  • Identificar tendências em evolução pode ajudar as instituições financeiras a se prepararem melhor para apoiar cada indústria de novas maneiras.
  • Há muitos desafios para financiar várias iniciativas do setor, mas estão surgindo soluções.
  • Como a indústria de serviços financeiros está voltada para a COP27, agora é o momento de explorar novas oportunidades de financiamento.

O encontro da COP26 de novembro de 2021 viu mais de 450 instituições financeiras se comprometeram a alinhar mais de US$ 130t de capital às metas do Acordo de Paris até 2050. Isso exigirá $32t de investimento em uma gama de setores e localidades até 2030 – acima e além do custo do financiamento "usual" para as empresas em transição. É claro que nenhuma organização ou indústria pode resolver o problema sozinha: a mudança climática é assunto de todos, e as instituições financeiras precisarão trabalhar em conjunto com uma série de indústrias para acelerar a ação.

Um entendimento detalhado das vias de transição específicas do setor será fundamental para a capacidade do setor financeiro de transformar a ambição climática em ação climática que proteja e crie valor para a sociedade, o planeta e as empresas. A compreensão dessas vias de transição ajuda a identificar as atividades de transição atuais e futuras dos clientes, e os requisitos e riscos de financiamento associados a serem gerenciados. Com este entendimento, as empresas financeiras estarão equipadas para apoiar empresas e projetos de forma a resolver suas necessidades de descarbonização mais urgentes.

No período que antecedeu a COP26, a equipe da EY publicou um documento examinando vias potenciais de transição para três setores econômicos chave  – transporte marítimo, renováveis e veículos elétricos – juntamente com alguns dos fatores associados que permitirão às instituições financeiras satisfazer suas necessidades. Mais da metade do caminho até a COP27, estamos explorando vias de transição para três setores econômicos mais cruciais: agricultura, bens de consumo e tecnologia.

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Chapter 1

Agriculture

An industry that recognizes the need for change, but faces steep challenges to implementation.

A relação imutável entre a agricultura e a natureza faz com que este setor esteja muito consciente da necessidade de transição. Entretanto, a agricultura é uma indústria altamente variada e fragmentada, com um grau excepcional de administração pelo proprietário, que muitas vezes se estende a várias gerações. Isto, juntamente com a dependência da geografia e dos recursos locais, significa que as iniciativas de transição são variadas, complexas e únicas - assim como suas necessidades de financiamento.

Contexto

Algumas das características mais notáveis da indústria agrícola são:

  • Atividades fragmentadas, relativamente de pequena escala com grandes variações no uso da terra - arável, frutas, pecuária, biocombustíveis, energia renovável, etc.
  • Alto grau de envolvimento do governo através de iniciativas políticas, subsídios e tarifas
  • Ruptura geopolítica que vai de Brexit à pandemia da COVID-19 e à guerra na Ucrânia
  • Controle limitado sobre os preços de insumos (devido a fatores globais) e preços de saída (devido ao poder dos atacadistas e supermercados)

Tendências atuais

O setor está passando por várias tendências-chave ao procurar enfrentar a mudança climática e outros riscos ambientais, inclusive:

  • Aumentar o envolvimento entre governos e órgãos da indústria, à medida que agricultores e políticos identificam estratégias para aumentar a segurança alimentar e, ao mesmo tempo, proteger o meio ambiente
  • Regulamentação crescente de técnicas e insumos agrícolas, como fertilizantes químicos
  • Aumentar a pressão dos supermercados e outros da cadeia de fornecimento para desenvolver produtos mais verdes, apoiada por uma maior diligência
  • O crescente desejo dos agricultores de falar a uma só voz sobre questões ambientais, coordenar mais efetivamente e compartilhar insights e inovações em sustentabilidade
  • Acelerando mudanças nas dietas dos consumidores, devido a escolhas como o veganismo e o desejo de pegadas de carbono menores

Iniciativas de transição

Para reduzir suas emissões e limitar outros riscos ambientais, as fazendas tipicamente precisam buscar múltiplas iniciativas. Algumas das mais comuns são:

  • Redução da pegada ambiental de insumos como ração animal e fertilizantes químicos
  • Combinando o cultivo de colheita arável com árvores e/ou outras plantas. Tal combinação cria um ecossistema que melhora a sustentabilidade do sistema agrícola
  • Melhorar a conservação do solo através de melhores técnicas. Isso acaba por aumentar o rendimento das culturas e permite utilizar menos fertilizantes, evitando/reduzindo as emissões de carbono
  • Venda de créditos de carbono a terceiros para compensar suas emissões. São mais freqüentemente criados através de práticas agrícolas ou florestais, embora um crédito possa ser feito por quase qualquer projeto que reduza, evite, destrua ou capte emissões
  • Atualização de equipamentos, investindo em veículos elétricos ou máquinas mais eficientes
  • Usando tecnologias inteligentes como automação ou a Internet das Coisas (IoT) para aumentar a produtividade e a eficiência - por exemplo, através de uma melhor amostragem do solo ou de dados meteorológicos em tempo real
  • Descarbonização da entrega posterior em parceria com os clientes
  • Melhorar os relatórios dos clientes - por exemplo, usando novas ferramentas on-line para capturar, alocar e relatar dados de emissões

Desafios e soluções de financiamento

A gama fragmentada de iniciativas de transição da agricultura cria um amplo escopo de requisitos, desafios e soluções de financiamento.

Duas áreas óbvias de necessidade são o financiamento de ativos para novos veículos e máquinas, e o financiamento de projetos para investimentos como a geração de energia renovável. Entretanto, muitas fazendas operam em uma escala menor do que as grandes corporações com as quais as instituições financeiras estão acostumadas a trabalhar. As ofertas financeiras convencionais das pequenas e médias empresas (PMEs) também não são geralmente adequadas para a agricultura. Outras complicações podem incluir tornar os convênios sustentáveis, adquirir dados de subscrição confiáveis e valorizar terrenos e outras garantias.

Embora algumas empresas financeiras tenham experiência agrícola, há uma clara oportunidade para que mais empresas desenvolvam produtos e serviços voltados para a agricultura. Isto poderia incluir a possibilidade de instituições com relacionamentos em toda a cadeia de fornecimento usarem sua posição como plataforma para unificar padrões, tornar o financiamento mais eficiente e acessível e melhorar os padrões de relatórios "farm to fork". Os agricultores - especialmente os pequenos agricultores - também podem ser treinados nos aspectos agrícolas para aumentar o rendimento das colheitas e também alcançar práticas de sustentabilidade adequadas.

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Chapter 2

Consumer Goods

An industry laboring to change under the watchful eye of a discerning new breed of customers.

O setor é dominado por empresas multinacionais e produtos globais, mas também são importantes os agentes menores e as variações locais. Branding é fundamental, com empresas sob pressão dos consumidores para reduzir as emissões e a poluição. As metas de transição vão desde a modernização de fábricas e frotas de distribuição até desafios mais complexos, como o desenvolvimento de novas formas inovadoras de embalagens flexíveis verdes.

Contexto

Algumas das características mais notáveis da indústria de bens de consumo são:

  • Vulnerabilidade ao sentimento do consumidor, dado o alto nível de substituibilidade e a forte ligação entre as opiniões pessoais e as decisões de compra
  • Uma mistura de produtos padronizados, disponíveis globalmente e outros adaptados à demanda e preferências locais
  • Margens de lucro finas, o que significa que alcançar escala é crucial para o fornecimento, fabricação e distribuição
  • Importância vital da marca, sendo a embalagem um elemento crucial ao lado dos próprios produtos, seu preço e disponibilidade

Tendências atuais

O setor está passando por diversas tendências ao procurar enfrentar a mudança climática e outros riscos ambientais, inclusive:

  • Os consumidores em todo o mundo estão cada vez mais dispostos a alterar suas decisões de compra em relação às preocupações ambientais e outras questões de sustentabilidade. Entretanto, isso varia enormemente entre diferentes gerações, regiões geográficas e mercados locais.
  • Expectativas públicas crescentes para que as empresas de bens de consumo (e grandes varejistas) assumam a liderança na admissão e no tratamento pró-ativo de falhas ambientais históricas
  • A crescente preocupação dos consumidores com a poluição do plástico, que logo tornará as embalagens não recicláveis ou não-biodegradáveis inaceitáveis. O maior desafio é o plástico flexível, que é mais difícil de reciclar que outras categorias devido a suas múltiplas camadas, maleabilidade e altos níveis de contaminação.
  • Vulnerabilidade crescente a acusações de lavagem verde, com seus riscos de reputação e de marca
  • Aumento da prontidão dos governos e órgãos públicos para regulamentar as embalagens de bens de consumo através de proibições, impostos e outros incentivos

Iniciativas de transição

Algumas das iniciativas mais comuns que estão sendo tomadas pelas empresas de bens de consumo para reduzir os riscos ambientais são:

  • Melhorias na pegada de carbono dos insumos em parceria com fornecedores, incluindo produtos animais e vegetais, produtos químicos e materiais sintéticos
  • Melhorar a eficiência e o perfil ambiental dos processos de fabricação
  • Redução da pegada de carbono da entrega a varejistas em parceria com distribuidores
  • Assumir compromissos para reduzir o uso de plástico, aumentar a reutilização e a reciclagem e inovar as embalagens — por exemplo, fazendo mais uso de materiais biodegradáveis

Desafios e soluções de financiamento

Algumas das necessidades de financiamento da indústria são relativamente simples, como a necessidade de financiar a construção ou leasing de novas instalações de fabricação, mais limpas e mais eficientes.

Outras necessidades de financiamento são mais complexas, mas oferecem potencial às instituições financeiras para alavancar as relações existentes em toda a cadeia de valor - financiando e assegurando soluções de transporte mais ecológicas em parceria com fornecedores, distribuidores e varejistas, por exemplo.

Uma terceira área - financiar a transição da embalagem para uma base mais sustentável - é muito mais desafiadora. Em parte isso se deve à natureza cara e não comprovada das novas tecnologias, como a reciclagem química e as embalagens bio-derivadas. Isto, juntamente com a necessidade de atender às exigências regulatórias locais, dificulta a escolha de uma área para investimento em escala.

O financiamento de embalagens inovadoras também é desafiado pela necessidade de desenvolver sistemas de reciclagem em circuito fechado e pela importância da disposição dos consumidores de assumir a responsabilidade pelo descarte de resíduos. A solução destes desafios de financiamento provavelmente exigirá parcerias complexas e inovadoras envolvendo entidades sem fins lucrativos, governos, universidades, consumidores, reguladores e concorrentes.

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Chapter 3

Technology

With deep pockets and a penchant for risk, bold moves are the hallmark of this industry.

Embora existam desafios significativos a serem superados na indústria tecnológica, particularmente em torno de como os ativos tecnológicos são resfriados, há soluções previstas para esses problemas (por exemplo, em termos de uso como avanços no armazenamento de dados para requerer menos energia e com isso menos resfriamento, ou inovação em abordagens de resfriamento usando métodos naturais) e a indústria tecnológica está relativamente bem posicionada para executar tais planos. A maioria dos sub-setores apresenta um punhado de empresas líderes com recursos financeiros e uma forte cultura de inovação. Alguns objetivos - como a fabricação mais ecológica - são familiares a outras indústrias. Entretanto, as empresas de tecnologia também estão buscando esquemas de ponta para reduzir as emissões, a poluição e os requisitos energéticos.

Contexto

Algumas das características mais notáveis da indústria de tecnologia global são:

  • Um cenário concentrado no qual cada subsetor (varejo on-line, mídia social, busca, nuvem, fabricação de dispositivos) é dominado por um pequeno número de hiper-escaladores globais
  • Empresas altamente líquidas, financiadas por fortes margens e fluxo de caixa positivo, com recursos financeiros para investimento
  • Altos níveis de investimento em R&D, juntamente com uma forte cultura de inovação
  • Um papel crucial como estimulador da inovação e da mudança em outros setores, incluindo a facilitação da transição global

Tendências atuais

O setor está passando por várias tendências-chave ao procurar enfrentar a mudança climática e outros riscos ambientais, inclusive:

  • Uma necessidade crescente de equilibrar inovação contínua e rápida com maior sustentabilidade e menores riscos ambientais - por exemplo, quando se trata de redes 5G e construção de 6G
  • Aumentar a pressão dos consumidores e outros stakeholders para reduzir a pegada de carbono dos servidores em nuvem e outras atividades de energia intensiva
  • Maiores níveis de intervenção governamental em uma ampla gama de áreas, incluindo cobertura de rede, privacidade de dados, poluição, antitruste e notícias falsas

Iniciativas de transição

As empresas de tecnologia estão buscando iniciativas ambientais em diversas áreas-chave. Algumas são muito semelhantes às de outras indústrias, mas algumas são mais exclusivas e voltadas para o futuro:

  • Melhorar o perfil ambiental e a eficiência das fábricas e das operações do dia-a-dia
  • Estabelecendo que os principais insumos de fabricação, como terras raras, são de origem ética, enquanto minimizam a emissão de gases de efeito estufa e a poluição ambiental
  • Trabalhando para melhorar as taxas de reciclagem de dispositivos antigos ou indesejados
  • Explorando abordagens inovadoras para reduzir o consumo de energia e as emissões de carbono dos hubs dos servidores - como situá-los no fundo do oceano para aproveitar o resfriamento natural
  • Usando avanços de ponta em química para reduzir o impacto ambiental da fabricação de dispositivos

Desafios e soluções de financiamento

Algumas das necessidades de financiamento das empresas de tecnologia - como o financiamento de investimentos em novas linhas de produção e outras infra-estruturas operacionais - são relativamente convencionais.

Outros requisitos, como o financiamento de R&D de ponta, têm mais características de nicho - por exemplo, normalmente é difícil financiar pesquisas com dívidas. Inovações totalmente novas também podem representar desafios de compreensão para as instituições financeiras, tornando mais difícil identificar e arranjar financiamento apropriado. Em comparação com isso, muitas empresas de tecnologia optam por financiar essas atividades internamente.

Outro fator a ser monitorado pelas instituições financeiras é a possibilidade de que elementos da indústria tecnológica possam ser vulneráveis a oscilações de sentimento e danos à reputação se forem percebidos como consumidores falidos- como visto no recente colapso de algumas empresas de criptomoedas.

Conclusão

Essas análises são instantâneos simplificados. A realidade é muito mais complexa e os caminhos de transição evoluirão continuamente em resposta às mudanças nas condições e nas visões dos stakeholders. Por exemplo, o último  EY Future Consumer Index  mostra que consumidores “em primeiro lugar no planeta” estão ganhando terreno, mesmo que o aumento dos preços de alimentos e energia signifique que a acessibilidade continue sendo a principal prioridade do consumidor em mercados como Escandinávia, Austrália e EUA. O Índice também revela lacunas significativas entre as intenções e ações dos consumidores em relação à sustentabilidade.

Nossa nova estrutura de planejamento de transição visa capturar nuances como essas, fornecendo às instituições financeiras uma fonte dinâmica de insights e ajudando-as a desenvolver abordagens novas e mais sofisticadas para engajamento de clientes e descarbonização. Em nosso próximo artigo desta série, compartilharemos como a estrutura:

  • Reflete como as vias de transição são influenciados pelas preferências dos consumidores, pelas ações dos governos e pela evolução da tecnologia
  • Explora a situação atual da transição e as iniciativas futuras de setores específicos
  • Considera como investidores, provedores de crédito e transportadores de risco devem reagir e permitir a transição para o zero líquido

Dada a crescente preocupação com a perda da biodiversidade, destruição de habitat e poluição plástica, nossa nova estrutura também visará abordar um conjunto crescente de objetivos ambientais, evitando danos sociais e protegendo o valor para o planeta.

Está se tornando essencial para as instituições financeiras que pretendem cumprir seus compromissos líquidos zero terem curiosidade sobre a ciência ambiental, compreender as circunstâncias e os desafios de diferentes setores e aplicar esse conhecimento e essa percepção à sua estratégia e operações. Estamos ansiosos para revelar mais sobre nossa nova estrutura para financiar a transição durante os meses que antecedem a COP27 em Sharm el-Sheik.



Sumário

Entender as vias de transição é fundamental para descarbonizar os serviços financeiros e alcançar o zero líquido, pois permite às instituições financeiras identificar as atividades de transição atuais e futuras dos clientes juntamente com as exigências de financiamento relacionadas. Agora que estamos a meses da COP27 e já exploramos vias de transição para os setores de agricultura, bens de consumo e tecnologia, as instituições financeiras devem ser capazes de  desenvolver abordagens novas e mais sofisticadas para o envolvimento e descarbonização do cliente.

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