A EY ajuda seus clientes a criarem valor a longo prazo para todos os envolvidos. Orientados por dados e tecnologia, nossos serviços e soluções fornecem confiança por meio de assurance e ajudam os clientes a se transformarem, crescerem e operarem.
Na EY, nosso propósito é construir um mundo de negócios melhor. Os insights e serviços que fornecemos ajudam a criar valor a longo prazo para clientes, pessoas e sociedade, e a construir confiança nos mercados de capitais.
Perspectivas privadas da EY: as empresas familiares devem considerar a abertura de portas para novas fontes de capital a fim de construir um legado duradouro.
Em resumo
Esta edição do EY Private Perspectives destaca por que as empresas familiares podem optar por abrir o capital sem diluir sua influência de longo prazo
Um IPO pode abordar o "yin e o yang" da família e suas obrigações comerciais
A decisão de abrir uma oferta pública é uma decisão que somente a família pode tomar, e eles devem pesar os prós e os contras antes de tomá-la.
Os proprietários de empresas familiares enfrentam desafios únicos ao equilibrar sua ambição de crescer com o esforço de construir o legado da família. Para que os proprietários de empresas familiares acelerem o crescimento de seus negócios e fortaleçam seu patrimônio, talvez precisem buscar novas fontes de capital. Muitos buscam financiamento que não dilua a influência de longo prazo da família, e é por isso que muitas vezes consideram abrir o capital.
Com décadas de experiência em ajudar empresas a abrir seu capital, nossa equipe de avaliação de prontidão para IPO pode ajudá-lo a se preparar para o grande dia — e muito mais. Saiba como.
Um IPO pode ajudar uma empresa familiar a atrair gerentes externos e transformar a governança corporativa
Tornar-se pública não significa que a família corta os laços com a empresa. Longe disso. Enquanto os investidores de capital privado ocuparão algum cargo de consultoria ou supervisão, com um IPO, a flutuação livre e a diversidade de investidores do mercado de capitais mantêm a família sentada à mesa e uma mão firme na cultura do negócio.
Ao separar o diretor (proprietários) do agente (gerência externa), a família também pode trazer maior escrutínio à tomada de decisões no nível executivo.
A família pode manter o controle onde é mais importante para eles
A família pode fazer isso projetando a estrutura acionária, incluindo:
Opções de forma jurídica - Algumas jurisdições oferecem uma variedade de formas jurídicas que separam as funções do principal e do agente ou a participação no capital e os poderes de voto.
País de incorporação - Dependendo do país de incorporação do veículo de IPO, diferentes formas jurídicas estão disponíveis e diferentes códigos de governança corporativa se aplicam.
Emitir diferentes classes de ações - Muitas empresas de capital aberto oferecem diferentes classes de ações com um conjunto diferente de direitos para os acionistas. As empresas familiares podem dar a uma classe de ações - a classe de ações que elas mantêm para si mesmas - maior peso ou poderes de supervoto para que possam manter o controle da empresa. Isso certamente beneficia os fundadores.
Um IPO é apenas uma opção apropriada para o yin e o yang da empresa familiar
Cada empresa familiar é única, mas as empresas familiares bem-sucedidas têm algumas características comuns que chamamos de “DNA das empresas familiares”. Em comparação com outras opções estratégicas, como vender a empresa a um concorrente ou receber capital privado como investidor interino, um IPO pode abordar o yin e o yang da família e as obrigações comerciais. Por um lado, gerencie os bens da família, defenda os valores da família e mantenha um envolvimento familiar estruturado. E, por outro lado, proporcionar excelente desempenho comercial em resultados operacionais, com sólidos mecanismos de gestão, e manter o controle da família.
Tornar-se público pode equilibrar as obrigações entre família e empresa. Em comparação com outras opções estratégicas, geralmente ajuda a manter o legado familiar e o envolvimento estruturado da família, ao mesmo tempo em que acelera o crescimento da empresa e implementa mecanismos sólidos de gerenciamento.
Artigos relacionados
Somente a família pode tomar a decisão de abrir o capital de uma empresa familiar
Tornar-se pública é uma decisão muito pessoal, mesmo que a justificativa seja bem informada e lógica. Ao avaliar suas opções, você deve considerar:
Prós
Planejamento sucessório gerencial mais fácil com maior atratividade para muitos gerentes externos que trabalham no nível C em uma empresa listada com governança corporativa clara
Acesso eficiente os mercados de capitais para angariar fundos através de ofertas de ações e obrigações
Oportunidades de diversificação de patrimônio privado com avaliação diária das ações em mercados de ações líquidos
Manter a cultura e a independência da empresa por meio de um mix diversificado de investidores públicos
Desenvolver a empresa para um estágio adicional e construir uma marca com os fundos e a atenção de um IPO, além de criar um melhor vínculo e atrair talentos por meio de planos de ações e maior visibilidade pública
Contras
Demorado devido a divulgações públicas e tarefas de relações com investidores
Custos totais do projeto de flutuação de IPO e custos adicionais associados aos requisitos contínuos da empresa listada
Maior transparência com divulgações públicas
Pressão para cumprir as suas promessas
Menos controle empresarial, influência e poder com novos acionistas externos
Sumário
Os IPOs podem ser uma ótima opção para empresas familiares. Um IPO pode abrir portas para novas fontes de capital, acelerar o crescimento, diversificar a riqueza e ajudar a recompensar e reter os melhores talentos, incluindo os membros da família que têm sido fundamentais para o sucesso da empresa até agora.
Para os fundadores, ele pode garantir o legado da família para as próximas gerações algo que geralmente se mostra mais valioso do que qualquer outra coisa que o dinheiro possa comprar.
O EY Global IPO Trends Q3 2024 abrange as notícias e percepções sobre os mercados de IPO globais, regionais e da área para o primeiro semestre de 2024. Saiba mais.
