Como um IPO pode fortalecer as empresas familiares para as próximas gerações

Um IPO pode ajudar uma empresa familiar a atrair gerentes externos e transformar a governança corporativa

Tornar-se pública não significa que a família corta os laços com a empresa. Longe disso. Enquanto os investidores de capital privado ocuparão algum cargo de consultoria ou supervisão, com um IPO, a flutuação livre e a diversidade de investidores do mercado de capitais mantêm a família sentada à mesa e uma mão firme na cultura do negócio.

Ao separar o diretor (proprietários) do agente (gerência externa), a família também pode trazer maior escrutínio à tomada de decisões no nível executivo.

A família pode manter o controle onde é mais importante para eles

A família pode fazer isso projetando a estrutura acionária, incluindo:

1. Opções de forma jurídica - Algumas jurisdições oferecem uma variedade de formas jurídicas que separam as funções do principal e do agente ou a participação no capital e os poderes de voto.
2. País de incorporação - Dependendo do país de incorporação do veículo de IPO, diferentes formas jurídicas estão disponíveis e diferentes códigos de governança corporativa se aplicam.
3. Emitir diferentes classes de ações - Muitas empresas de capital aberto oferecem diferentes classes de ações com um conjunto diferente de direitos para os acionistas. As empresas familiares podem dar a uma classe de ações - a classe de ações que elas mantêm para si mesmas - maior peso ou poderes de supervoto para que possam manter o controle da empresa. Isso certamente beneficia os fundadores.

Somente a família pode tomar a decisão de abrir o capital de uma empresa familiar

Tornar-se pública é uma decisão muito pessoal, mesmo que a justificativa seja bem informada e lógica. Ao avaliar suas opções, você deve considerar:

Prós

1. Planejamento sucessório gerencial mais fácil com maior atratividade para muitos gerentes externos que trabalham no nível C em uma empresa listada com governança corporativa clara
2. Acesso eficiente os mercados de capitais para angariar fundos através de ofertas de ações e obrigações
3. Oportunidades de diversificação de patrimônio privado com avaliação diária das ações em mercados de ações líquidos
4. Manter a cultura e a independência da empresa por meio de um mix diversificado de investidores públicos
5. Desenvolver a empresa para um estágio adicional e construir uma marca com os fundos e a atenção de um IPO, além de criar um melhor vínculo e atrair talentos por meio de planos de ações e maior visibilidade pública

Contras

1. Demorado devido a divulgações públicas e tarefas de relações com investidores
2. Custos totais do projeto de flutuação de IPO e custos adicionais associados aos requisitos contínuos da empresa listada
3. Maior transparência com divulgações públicas
4. Pressão para cumprir as suas promessas
5. Menos controle empresarial, influência e poder com novos acionistas externos