Células fotovoltaicas e o horizonte da cidade de Chongqing China
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A ambição local acelerará ou frustrará a transição energética global?

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RECAI 61: A Lei de Redução da Inflação desencadeou uma corrida pelas energias renováveis, mas pode distorcer a alocação de capital internacional e mudar as metas líquidas zero.

Este artigo é um resumo da 61ª edição do Renewable Energy Country Attractiveness Index (RECAI).

Faça o download do relatório completo (em inglês).


Em resumo

  • Os governos estão de olho na energia produzida internamente, de baixo custo e baixo teor de carbono, em uma tentativa de reduzir sua dependência de importações.
  • A Lei de Redução da Inflação dos EUA acelerou o investimento em energia limpa, mas corre o risco de causar um desequilíbrio na alocação de capital internacional.
  • As cadeias de abastecimento localizadas terão de ser rapidamente construídas ou fortalecidas para atingir as metas líquidas zero.

A indústria global de energias renováveis está prestes a dar um salto gigantesco à medida que o impulso para a segurança energética e um ambiente de recessão se combinam para criar um clima de investimento ideal.

Eventos geopolíticos e ações subsequentes tomadas pelos governos tornaram os mercados cada vez mais conscientes das questões colocadas pela dependência de energia importada, competição global pelo fornecimento de gás e vínculos de preços legados entre gás natural e renováveis. Como resultado, o desenvolvimento de políticas para encorajar a construção de - e investimento em - energias renováveis aumentou rapidamente nas agendas governamentais.

Mercados em todo o mundo estão aprovando leis para aumentar a geração doméstica de energia renovável e aumentar a segurança energética, sendo a Lei de Redução da Inflação dos EUA a legislação mais significativa até o momento. Oferece vários incentivos, créditos e subsídios para o desenvolvimento e comercialização de tecnologias verdes e desencadeou uma corrida ao topo entre os mercados internacionais ansiosos por aumentar a competitividade de seus setores de energias renováveis. As principais economias, incluindo a União Europeia, China e Índia, intensificaram o investimento e elevaram as metas de energias renováveis em resposta.

Esse aumento da concorrência deve acelerar o desenvolvimento de tecnologias verdes nascentes e acelerar a transição energética. Mas há preocupação de que alguns mercados possam ficar para trás. Embora a energia renovável doméstica possa acelerar as economias mais amplas dos mercados, o aumento da pressão nas cadeias de suprimentos exigirá o desenvolvimento de novas parcerias - e rapidamente.

Apesar dessas reservas, o aumento do apoio político às energias renováveis está criando uma oportunidade única para a indústria, em todo o mundo, estimular a demanda e acelerar o impulso para a descarbonização global. 

Leia no RECAI 61:

  1. Análise: O impacto das ações do mercado nas metas globais de líquidas zero
  2. Principais desdobramentos: Destaques das energias renováveis de todo o mundo
  3. Índice normalizado: apresentando mercados com desempenho acima das expectativas para seu tamanho econômico
  4. PPAs corporativos enfrentam um ano turbulento para chegar ao topo na Europa
  5. Foco regional: Índia
1

Chapter 1

Analysis: The impact of market actions on global net-zero aims

Policy support for domestically produced renewables comes with challenges, as well as opportunities.

A energia produzida domesticamente, de baixo custo, baixo teor de carbono e, em alguns casos, com baixo prazo de entrega – usando tecnologia local – parece mais atraente do que nunca para governos de todo o mundo, com as energias renováveis sendo colocadas no centro de suas políticas energéticas.

A Lei de Redução da Inflação dos EUA (a Lei), por exemplo, prioriza a segurança energética e as mudanças climáticas por meio de um investimento combinado de US$ 369 bilhões.1 Uma ampla gama de ativos renováveis deve se beneficiar dos incentivos, créditos e doações da Lei; isso inclui energia eólica, solar, armazenamento de energia, utilização e armazenamento de captura de carbono, produção de hidrogênio limpo, gás natural renovável, veículos nucleares e elétricos. Nos primeiros oito meses desde sua aprovação em agosto de 2022, mais de US$ 150 bilhões em investimentos de capital foram investidos em energia limpa nos EUA em escala de serviços públicos.2

As empresas estrangeiras estão entre as que anunciaram novos investimentos em energia limpa nos Estados Unidos, e existe a preocupação de que a lei possa causar um desequilíbrio na alocação de capital internacional. Outros mercados-chave, portanto, tiveram que responder rapidamente ao impacto potencial da legislação.

Um excelente exemplo é o relaxamento das regras de auxílio estatal3  pela Comissão Europeia para simplificar subsídios para baterias, painéis solares, turbinas eólicas, bombas de calor, eletrolisadores e tecnologia de captura de carbono, bem como para a produção de componentes e matérias-primas usadas para fabricá-los.4 A iniciativa REPowerEU da União Europeia já buscava reforçar a segurança energética do bloco, substituindo as importações de gás natural da Rússia por fontes renováveis, hidrogênio e biometano.5 O Reino Unido também está planejando reformas energéticas para desvincular os preços do gás e da eletricidade.6

 

 

Para estimular o investimento em descarbonização, a concorrência de mercado é necessária para acelerar os avanços tecnológicos e reduzir os custos. Isso beneficiará a transição energética global.

 

 

A Índia está expandindo sua indústria de energias renováveis por meio de uma combinação de metas governamentais ambiciosas e ações do setor privado; e a China está intensificando a atividade em seu mercado doméstico dominante, ao mesmo tempo em que visa as exportações onde já possui uma vantagem competitiva, como componentes solares. Outros mercados asiáticos, incluindo Malásia e Indonésia, estão analisando como seus mercados de energia solar ainda podem florescer diante do aumento da concorrência de economias maiores.

 

Essa competição pode ajudar a acelerar avanços tecnológicos e reduzir custos, o que deve beneficiar a transição energética e estimular os investimentos necessários para descarbonizar e controlar o aumento da temperatura global.

 

Os mercados que dependem de energias renováveis para ajudar a tirar suas economias da recessão também podem se beneficiar da necessidade de fortalecer as cadeias de suprimentos domésticas; criando empregos, expandindo várias indústrias, aumentando o produto interno bruto, bem como melhorando o bem-estar das pessoas.7

 

No entanto, as cadeias de suprimento localizadas precisarão ser rapidamente construídas ou fortalecidas para que as metas de zero líquido não sofram atrasos. A construção dessas estruturas exigirá a criação de novas estruturas e parcerias, o que levará tempo – especialmente porque o Fundo Monetário Internacional prevê que o crescimento econômico cairá em 2023 e só se recuperará ligeiramente em 2024.8

 

Apesar dessa perspectiva de crescimento lento, o cenário de investimentos em tecnologias de baixo carbono continuou a evoluir nos últimos anos, à medida que as economias se recuperam dos impactos da pandemia da COVID-19 e, ao mesmo tempo, estabelecem metas de descarbonização cada vez mais ambiciosas. Após um crescimento inicial estável de dois dígitos, os volumes de negócios de transição de energia explodiram nos últimos dois anos, com expectativa de mais crescimento à medida que o capital continua a fluir para o espaço. Na América do Norte, os volumes de negociação em todos os segmentos de investidores permaneceram fortes em 2022, após o ano recorde de 2021, embora com uma redução modesta nos volumes gerais.9

 

As condições, portanto, parecem propícias para turbinar a demanda por energia renovável e acelerar a jornada para o líquido zero – mas resta saber se as intervenções de mercado, como a Lei de Redução da Inflação dos EUA, acelerarão ou atrasarão a transição energética.

A ambição local acelerará ou frustrará a transição energética global?

2

Chapter 2

Key developments: renewables highlights from around the world

Key developments: From Egypt’s wind ambitions to Japan’s push to increase solar PV market share.

O desenvolvimento de políticas para encorajar a construção de energias renováveis está no topo das agendas de muitos governos, e esse impulso para a segurança energética em um ambiente de recessão criou uma oportunidade viável para investimentos significativos.

Faça o download do ranking RECAI top 40 (pdf) para obter detalhes sobre as pontuações específicas da tecnologia e consulte a metodologia para obter detalhes sobre como o ranking e as pontuações são determinados.

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Chapter 3

Normalized index

Showcasing markets performing above expectations for their economic size.

O RECAI usa vários critérios para comparar a atratividade dos mercados de renováveis, como a magnitude do pipeline de desenvolvimento, que reflete o tamanho absoluto da oportunidade de investimento renovável. Assim, o índice naturalmente beneficia as grandes economias. Ao normalizar com o produto interno bruto, podemos ver quais mercados estão tendo um desempenho acima das expectativas para seu tamanho econômico. Dessa forma, o índice normalizado ajuda a revelar planos ambiciosos em economias menores, criando algumas alternativas atraentes para potenciais investidores.

Classificação normalizada dos dez melhores do recai

Descubra mais

Para explorar o ranking dos 40 primeiros colocados normalizados e outros insights da RECAI

4

Chapter 4

Corporate PPAs ride out bumpy year to come out on top in Europe

As global markets calm, prices have eased and the PPA market is becoming more balanced again.

Durante 2022, os contratos corporativos de compra de energia (PPAs) ultrapassaram significativamente os PPAs de serviços públicos na Europa, tanto em termos de capacidade (7GW de 8,4GW) quanto em contagem de negócios (129 de 161 negócios).10 Espera-se que esta tendência se desenvolva em outras partes do mundo.

No entanto, não foi uma jornada fácil para as empresas no ano passado, com preços altíssimos e voláteis – além da escassez de projetos – virando o mercado a favor dos vendedores. A inflação também afetou as estruturas de preços do PPA, com poucos desenvolvedores concordando com a não indexação – mas essa exigência diminuiu, com a maioria agora oferecendo preços nominais fixos.

Durante o início de 2023, à medida que os mercados globais se acalmaram, os preços diminuíram consideravelmente e o mercado de PPA está se tornando mais equilibrado novamente. Com os preços futuros de energia no atacado geralmente diminuindo em comparação com os preços atuais em muitos mercados, alguns países correndo o risco de canibalizar os preços de captura de energias renováveis e os desenvolvedores precisando de segurança de receita de longo prazo, o poder de um PPA de longo prazo está enviando os vendedores de volta para corporações.

Os PPAs físicos e sleeved estão se tornando menos populares, pois os custos de “modelagem” dispararam, enquanto os PPAs virtuais pagos conforme produzidos são agora a norma em muitos mercados desregulamentados.

Índice PPA

O Índice de PPA corporativo da EY utiliza parâmetros-chave de quatro pilares para analisar e classificar o potencial de crescimento do mercado de PPA corporativo de um país. Para detalhes sobre dados e metodologia, baixe o  EY Corporate PPA Index (pdf).

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Chapter 5

Regional focus: India

Round-the-clock electricity supply is a must if the market is to be a key producer of green hydrogen.

A Índia está experimentando um rápido crescimento em sua indústria de energias renováveis. De acordo com a Agência Internacional de Energia, tem a taxa mais rápida de crescimento de eletricidade renovável de qualquer grande economia, com novas adições de capacidade a caminho de dobrar entre o início de 2022 e 2026,11 já tendo dobrado entre 2015 e 2022 para atingir 163 GW.12

Em fevereiro de 2023, as energias renováveis representavam cerca de 42,5% da capacidade instalada de geração de energia da Índia.13  A energia solar tem sido o ativo renovável mais importante do mercado, respondendo por 63 GW de sua capacidade total de renováveis, seguida pela energia hidrelétrica com 47 GW e energia eólica com 42 GW.14

O último rascunho do Plano Nacional de Eletricidade do governo estabelece como pretende expandir a rede de infraestrutura de transmissão em 300 GW até 2030 e atingir 500 GW de capacidade renovável até 2030,15 enquanto alcança zero emissões líquidas de gases de efeito estufa até 2070.

Enquanto isso, o setor privado da Índia – e, em particular, empresas comerciais e industriais (C&I) – está buscando cada vez mais PPAs renováveis por causa das altas tarifas de rede associadas à energia derivada do carvão.16 Com o mercado de capitais evoluindo em torno dos PPAs C&I, os custos de energia caíram em comparação com a compra da rede. De fato, a Índia é agora um dos mercados de PPA de mais rápido crescimento no mundo.

 

 

A vantagem de exportação da Índia pode ser impulsionada por tecnologias novas e futuras, como o hidrogênio verde, que está entrando no mix doméstico de energia renovável. Isso reforça a importância do fornecimento RTC de energia limpa utilizável.

 

 

A crescente participação da geração de energia renovável significa que a intermitência do fornecimento está se tornando uma preocupação maior. Como resultado, garantir o fornecimento 24 horas por dia (RTC) está se tornando uma prioridade. Espera-se que a capacidade de armazenamento bombeado puro da Índia, que provavelmente aumentará nos próximos anos, ajude nisso.

Além disso, tecnologias novas e futuras, como o hidrogênio verde, estão entrando no mix de energia renovável doméstica a tal ponto que poderiam aumentar a vantagem de exportação da Índia. Isso reforça a importância do fornecimento RTC de energia limpa utilizável para compradores em potencial.

Sob sua recém-lançada Missão Nacional de Hidrogênio Verde – que tem um gasto inicial de INR197b (US$ 2,4 bilhões) – A Índia também tem como meta a produção de 5 milhões de toneladas métricas de hidrogênio verde até 2030,17 o que poderia ajudá-la a se tornar um centro de exportação de hidrogênio verde, enviando para a Europa. E o Greenko Group da Índia já assinou um memorando de entendimento para negociar um acordo inédito para fornecer amônia verde para a alemã Uniper.18

Embora a Índia tenha estabelecido metas ambiciosas para sua indústria de energia renovável, ela precisará fornecer mais subsídios para os participantes do setor atingirem sua meta de 500 GW de capacidade renovável até 2030. Estima-se que será necessário dobrar o investimento – para INR 2,44 t (US$ 28 bilhões) por ano – entre 2022 e 2029.19 No entanto, à medida que o mercado aumenta seu apoio a energias renováveis, armazenamento e hidrogênio verde, ele está fazendo progressos significativos na descarbonização e é um mercado em rápido crescimento que deve ser observado de perto.


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    Sumário

    Para atender às preocupações com o fornecimento de energia e acessibilidade, os governos estão legislando para acelerar a produção doméstica de energia renovável, usando tecnologia local. A Lei de Redução da Inflação dos EUA, por exemplo, estimulou a concorrência no setor, o que pode ajudar a acelerar a descarbonização. No entanto, também pode causar um desequilíbrio na alocação de capital internacional, e as metas líquidas zero podem ser perdidas se as cadeias de suprimentos localizadas não forem implementadas com rapidez suficiente.

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