Seus dados ESG estão gerando valor a longo prazo?

Embora o ESG já tenha sido um fator importante para muitos, a pandemia de COVID-19 levou a uma rápida evolução. A pesquisa de 2021 mostra que é vista como fundamental para a forma como os investidores tomam suas decisões:

• Noventa por cento dos investidores entrevistados disseram que, desde a pandemia da COVID-19, eles atribuem maior importância ao desempenho ESG das empresas quando se trata de sua estratégia de investimento e tomada de decisões.
• Oitenta e seis por cento dos investidores entrevistados disseram que uma empresa com um forte programa de ESG e desempenho teria um impacto significativo e direto nas recomendações dos analistas hoje.

Mas, ao mesmo tempo, a pesquisa também descobriu que pouco menos da metade (49%) dos investidores atualizou suas abordagens de investimento em ESG.

A pesquisa também descobriu que os riscos de ESG se tornaram uma parte mais importante da tomada de decisões de investimento e construção de portfólio, com cerca de três quartos (74%) dos investidores entrevistados afirmando que a pandemia de COVID-19 os tornou mais propensos a alienar com base no baixo desempenho do ESG. No entanto, menos da metade (44%) dos investidores pesquisados disseram que os eventos dos últimos 18 meses resultaram na atualização de suas estratégias e processos de gerenciamento de risco de investimento.

A pandemia de COVID-19 também trouxe considerações sociais à tona, com consumidores mobilizados em questões sociais e investidores colocando um foco maior no elemento “S” do ESG.

Os investidores estão focados nos consumidores quando se trata de riscos sociais

Quais são os dois problemas mais importantes quando você está avaliando o desempenho ou o risco de uma empresa em relação a questões sociais?

Observação: os entrevistados só conseguiram selecionar dois problemas — o mais importante. Cada porcentagem mostra quantos entrevistados selecionaram uma área entre os dois principais problemas. A tabela apresenta apenas os cinco principais problemas de risco.

No futuro, o desafio para o setor de investimentos provavelmente será como acessar e analisar os dados necessários para vincular os impactos sociais ao desempenho financeiro. A falta de dados pode dificultar a obtenção de uma inclusão abrangente de fatores sociais na tomada de decisões do portfólio.

Os investidores estão colocando ênfase significativa e crescente na exposição de seus portfólios às mudanças climáticas - tanto os riscos climáticos físicos quanto os riscos da transição inevitável para uma economia global líquida zero:

• Setenta e sete por cento dos investidores pesquisados disseram que, nos próximos dois anos, dedicarão tempo e atenção consideráveis à avaliação das implicações do risco físico ao tomarem decisões de alocação e seleção de ativos – um aumento de 73% dos investidores pesquisados em 2020.
• Setenta e nove por cento dos investidores pesquisados disseram que, nos próximos dois anos, dedicarão tempo e atenção consideráveis à avaliação das implicações do risco de transição quando tomarem decisões de alocação e seleção de ativos – um aumento de 71% dos investidores pesquisados em 2020.

No entanto, a pesquisa descobriu que menos da metade dos investidores pesquisados (44%) têm uma abordagem altamente madura quando se trata de avaliar o desempenho de uma perspectiva de risco climático.

Avaliar o risco climático pode ser desafiador: é altamente incerto, às vezes difícil de quantificar e difícil de se proteger, devido à natureza sistêmica e generalizada do risco climático. A questão é complicada porque ainda há mais a ser feito do lado corporativo em relação ao risco climático. O Barômetro de Divulgação de Riscos Climáticos da EY de 2021, que examina mais de 1.100 empresas em todos os setores, descobriu que nem todas estão realizando uma análise de cenários climáticos, e aquelas que o fazem são inconsistentes em sua abordagem. A pesquisa mostra que apenas 41% das organizações avaliadas revelaram se realizam análises de cenários para examinar a escala e os horários prováveis de riscos específicos e se preparar para os piores resultados.

Além disso, a pesquisa mostra que a descarbonização corporativa é fundamental para a tomada de decisões de investimento dos investidores, com 86% dos entrevistados dizendo que investir em empresas que têm estratégias agressivas de redução de carbono é uma parte importante de sua estratégia. Progredir em direção ao zero líquido e à descarbonização provavelmente exigirá que as empresas produzam uma abordagem robusta para o planejamento de cenários e os investidores se envolvam estreitamente com as organizações em suas estratégias:

• As empresas devem realizar um planejamento de cenário robusto para ajudar a entender as implicações potenciais de uma série de resultados climáticos e testar o estresse dos processos atuais de gerenciamento de risco e estratégia em seus negócios.
• Os investidores devem se envolver com as empresas na necessidade de recolocar suas estratégias organizacionais para incorporar a descarbonização e os fatores ESG. Eles também devem determinar uma visão prospectiva das estratégias de descarbonização.

Embora a transição para uma economia líquida de carbono zero apresente desafios materiais significativos, os esforços dos governos nacionais para incentivar a transição também podem ser uma oportunidade para os investidores. Noventa e dois por cento dos investidores entrevistados disseram que fizeram um investimento durante os 12 meses anteriores porque viram essa meta se beneficiando da recuperação verde.

No entanto, essa oportunidade pode se tornar vítima de seu próprio sucesso. Com uma oferta potencialmente limitada de investimentos verdes adequados alcançando altas pontuações de sustentabilidade dos fornecedores de classificação, existe o risco de uma bolha de mercado: 76% dos investidores pesquisados disseram que a “escassez de oferta em investimentos verdes adequados fará com que alguns investidores paguem demais por ativos verdes, criando o risco de uma bolha de mercado”. Conforme exploramos em um artigo sobre o papel dos investidores no financiamento da recuperação verde, também existem outros fatores que podem atenuar algumas das preocupações com uma bolha de mercado: o grande volume de financiamento provavelmente necessário para atingir as metas de energias renováveis e a quantidade significativa de capital próprio que provavelmente precisará fluir para essas organizações em setores intensivos em emissões.

Embora os investidores estejam colocando o desempenho do ESG no centro de sua tomada de decisões, existem duas prioridades que podem ajudar a realizar todo o seu potencial.

Primeiro, os investidores devem receber divulgações e dados ESG de melhor qualidade das empresas. O progresso também deve ser feito pelos definidores de padrões e formuladores de políticas em torno de um cenário regulatório mais claro que rege essas divulgações. Apesar da importância dos relatórios de desempenho do ESG para o setor, existem algumas preocupações sobre a transparência e a qualidade das divulgações de ESG que recebem, particularmente em torno de sua materialidade.

Na verdade, essa preocupação está crescendo: 50% dos investidores entrevistados disseram estar preocupados com a falta de foco em questões materiais – um aumento de 37% em 2020. Os investidores também estão claros de que padrões globalmente consistentes provavelmente serão importantes para melhorar a qualidade e a transparência dos relatórios ESG das empresas: 89% dos investidores entrevistados disseram que gostariam que os relatórios das medidas de desempenho do ESG em relação a um conjunto de padrões globalmente consistentes se tornassem um requisito obrigatório. Conforme examinado em um  artigo anterior da EY,  isso talvez reflita a importância de padrões globais mais uniformes para medições transparentes e divulgações de alta qualidade em torno do desempenho do ESG, o que, por sua vez, pode sustentar uma boa gestão de negócios e ajudar a construir e preservar os stakeholders. Confiar em.

Em segundo lugar, a criação de recursos de análise de dados pode ser fundamental para ajudar as empresas a produzir relatórios de desempenho de ESG confiáveis e os investidores incorporarem essa visão em seu processo de tomada de decisão de investimento.

Para criar uma vantagem de dados e melhorar a qualidade, os investidores provavelmente precisarão de uma abordagem de gerenciamento de dados em que possam processar e canalizar dados relevantes e de alta qualidade com flexibilidade, eficiência de custos e eficácia – com segurança e resiliência – no processo de investimento. No entanto, a pesquisa mostra que menos da metade (46%) dos investidores entrevistados tem uma abordagem totalmente implementada e sofisticada à gestão de dados, com um repositório central de dados ESG onde os dados podem ser acessados simultaneamente e em tempo real por muitos aplicativos diferentes.

A inovação em tecnologia e dados pode ser importante tanto para as empresas que emitem dados de desempenho do ESG quanto para os investidores que consomem esse insight:

• À medida que a demanda por dados e insights de desempenho ESG mais profundos e confiáveis cresce, as empresas devem melhorar a maneira como coletam, agregam e assumem a responsabilidade de gerenciamento por seus próprios dados.
• Para os investidores, a inovação em áreas que vão da computação em nuvem à IA pode ajudar a integrar os dados do ESG na análise de investimentos. Por exemplo, a IA pode permitir que os investidores descubram dados materiais que podem existir fora das divulgações formais de ESG de uma empresa.

Para ajudar os fatores ESG a desempenhar um papel importante na saúde e renovação econômica pós-pandemia de COVID-19, há uma série de ações importantes para as empresas que emitem relatórios ESG e os investidores que utilizam essas informações:

• As empresas devem entender melhor o elemento de divulgação de risco climático dos relatórios ESG; fazer uso estratégico da função de sustentabilidade para ajudar a injetar rigor no processo para determinar a materialidade de seu contexto de ESG; envolver-se e incorporar a função financeira para considerar e alinhar implicações de valor; e aprofundar o envolvimento com os investidores, incluindo a compreensão dos novos requisitos de divulgação de ESG que podem diferenciar uma empresa de seus concorrentes.
• Os investidores devem atualizar suas políticas e estruturas de investimento para investimentos em ESG enquanto constroem uma cultura orientada por ESG; atualizar abordagens ao risco climático para que possam interpretar e entender a análise de cenários das possíveis consequências dos riscos climáticos para as empresas-alvo e setores no curto, médio e a longo prazo; e colocar em prática uma estratégia de análise de dados ousada e voltada para o futuro.

Sumário

A pandemia de COVID-19 ajudou a catalisar a importância das abordagens orientadas por ESG nas comunidades de investidores e corporativas. Mas a pesquisa mostra que ambos os lados têm mais a fazer para ajudar as abordagens orientadas por ESG a proporcionar maior impacto. As empresas voltadas para o futuro podem estar mais propensas a desbloquear o valor dos dados ESG, ajudando-as a desempenhar um papel importante na construção de um futuro pós-COVID-19 mais sustentável e próspero.