As empresas listadas no Novo Mercado da B3 têm como obrigação fornecer anualmente aos investidores informações sobre os riscos que podem impactar suas metas e objetivos estratégicos, bem como os resultados e expectativas do negócio. Essas informações são importantes para que os investidores tenham uma compreensão abrangente dos riscos aos quais o negócio em questão está exposto.
Para dar um panorama abrangente sobre os principais riscos a que empresas de capital aberto no Brasil estão expostas e compartilhar as principais preocupações do mercado e em cada setor da economia, analisamos os Fatores de Risco reportados nos Formulários de Referência das 187 empresas listadas no Novo Mercado da B3 em 2023. Nesta publicação, consolidamos mais de 8 mil registros de riscos de diversas naturezas e os categorizamos em 24 temas distintos, descritos a seguir em ordem alfabética:
1. Ambiente econômico e de mercado: eventos relacionados à volatilidade e movimentos de mercado, variações cambiais, comportamento do consumidor e outras preocupações associadas ao ambiente econômico.
2. Ameaças à saúde: eventos associados a novos surtos, epidemias e pandemias, com impactos semelhantes ao da COVID-19, bem como preocupações com os desdobramentos pós-pandemia.
3. Conformidade com a legislação e disputas judiciais: eventos relacionados a disputas jurídicas, mudanças legislativas e a conformidade com a Lei Geral de Proteção de Dados (LGPD).
4. Observância de regras regulatórias: eventos associados à aderência a regras regulatórias que impactam licenciamentos e autorizações de operação.
5. Cumprimento de obrigações tributárias: eventos relacionados ao cumprimento de obrigações tributárias e ao relacionamento com autoridades fiscais, incluindo pleitos que podem resultar em aumento da carga tributária.
6. Intensificação da concorrência: eventos associados ao aumento da competitividade do mercado e à perda de vantagem competitiva.
7. Cobertura de seguros: eventos relacionados à cobertura e abrangência dos seguros contratados.
8. Concentração de receitas: eventos associados à dependência estratégica de um número limitado de clientes para o alcance dos resultados esperados pela organização.
9. Conflitos de interesse com partes relacionadas: eventos relacionados a pessoas e/ou entidades que possuem interesses pessoais e/ou financeiros divergentes dos interesses da empresa.
10. Desvios de conduta: eventos associados a atitudes ilícitas, como fraude, corrupção, suborno ou lavagem de dinheiro, bem como assédio moral e sexual.
11. ESG (Environmental, Social, and Governance): eventos relacionados à gestão, critérios e métricas utilizados para avaliar o desempenho das empresas em relação a questões ambientais, sociais e de governança corporativa.
12. Fenômenos naturais: eventos decorrentes de mudanças climáticas, desastres geológicos e outros eventos naturais.
13. Finanças e fluxo de caixa: eventos associados a falhas nos processos financeiros e ao gerenciamento inadequado do fluxo de caixa.
14. Gestão de terceiros: eventos relacionados à atuação indevida de terceiros em qualquer nível da cadeia, em nome ou a serviço da organização.
15. Imagem e reputação: eventos associados à reputação da empresa ou do setor, incluindo a marca e a imagem do negócio junto aos públicos-alvo.
16. Inadimplência: incertezas relacionadas ao recebimento de pagamentos de clientes.
17. Influência governamental: eventos relacionados a mudanças em políticas públicas em diferentes esferas governamentais.
18. Interesses dos acionistas: eventos associados a decisões unilaterais do acionista controlador ou em conflito com os interesses dos demais acionistas.
19. Desempenho dos negócios: eventos relacionados à execução da estratégia dos negócios, incluindo fusões e aquisições, sucesso de projetos estratégicos e premissas estabelecidas para o alcance dos objetivos.
20. Propriedade intelectual: eventos associados a um conjunto de direitos legais atribuídos às criações, produtos e inovações.
21. Recursos humanos: eventos relacionados à atração e retenção de talentos, planos de sucessão e concentração de conhecimento.
22. Resultados de empresas do grupo: eventos associados ao desempenho dos negócios das subsidiárias, controladas ou coligadas.
23. Riscos operacionais: acidentes e/ou interrupções não programadas nos processos produtivos.
24. Tecnologia da informação: eventos relacionados à segurança cibernética e aos sistemas de informação que suportam os negócios.
A relevância e o ranqueamento dos temas de risco foram determinados considerando o percentual individual em relação ao volume total de Fatores de Risco reportados. Isso significa que temas com um maior número de Fatores de Risco reportados foram considerados mais relevantes, pois representam áreas de maior preocupação e, consequentemente, foram mais mencionados e/ou detalhados nos Formulários de Referência.
Para enriquecer a análise, realizamos uma segmentação adicional, levando-se em conta os diferentes setores da economia, com o objetivo de fornecer insights mais específicos para os diversos públicos de interesse. Os setores considerados são: