Para alcançar uma mistura ideal, é importante que as empresas quebrem os silos e se tornem mais propositais na sincronização destes tipos de investimento entre si. As decisões de construção, compra e parceria não devem ser tomadas isoladamente; ao contrário, elas devem se alinhar com os objetivos corporativos e específicos da unidade de negócios.
Principais práticas para investimentos inorgânicos
As empresas podem perder valor escolhendo o veículo de investimento errado e não pesando totalmente os benefícios e desvantagens de cada opção. Da mesma forma, a criação da estrutura de incubação correta e a construção de um modelo operacional que ligue cada veículo de investimento melhorará a transparência, a eficiência e a eficácia dos investimentos em vários estágios de maturidade.
Estas considerações podem orientar as decisões:
Parcerias
Este veículo de investimento é utilizado para apoiar a expansão de novos mercados, fortalecer as relações com os clientes, fechar lacunas de capacidade e alavancar soluções de inicialização.
Benefícios
As parcerias normalmente representam menos carga financeira em comparação com outros veículos inorgânicos.
Considerações
- As empresas devem considerar construções de parceria que exijam o compromisso de ambas as partes, tais como parcerias conjuntas de capital.
- É importante escolher o veículo de parceria certo (por exemplo, parceria ou joint venture, acordo comercial) com base na situação e objetivos únicos de uma empresa.
- Em alguns casos, certas opções de parceria (por exemplo, licenciamento, pesquisa e desenvolvimento) podem gerar maiores retornos em um período de tempo mais curto.
Riscos em potencial
Embora as parcerias possam ajudar a agregar valor alavancando as capacidades das outras empresas, os inconvenientes podem incluir o compartilhamento de decisões comerciais, desajustes culturais, desalinhamento das aspirações comerciais ou de comercialização, divisão de lucros e perda total dos direitos de propriedade intelectual.
CVC
As empresas frequentemente estruturam fundos de risco corporativos como uma entidade separada ou fundo "CVC de marca" para operar com autonomia e manter investimentos extrapatrimoniais para capitalizar rapidamente as oportunidades de empreendimento.
Benefícios
As empresas podem usar CVCs para aprender com startups, identificar futuras oportunidades M&A e construir um ecossistema de incubadoras.
Considerações
- Definir modelos de governança e operação que se liguem à matriz com uma linha pontilhada para o diretor executivo (CEO) ou diretor financeiro (CFO), para poder pensar em decisões de investimento futuras
- Determinar a estratégia de investimento em termos de campos de jogo, lacunas tecnológicas e objetivos estratégicos que se ligam a resultados maiores.
- Construir uma estrutura de investimento extra-patrimonial para evitar o impacto dos relatórios financeiros
- Desenvolver um pacote de remuneração atraente para garantir capital de risco de alta qualidade e talento inicial e manter um plano de incentivo diferenciado para fomentar a inovação
- Construir fortes relações industriais para poder explorar o ecossistema inicial