Joint Ventures in der Zuliefererindustrie – Königsweg zur erfolgreichen Transformation?

Besondere Herausforderungen der Automobilzulieferer verlangen ein Überdenken aktueller Strategien

Automobilzulieferer mit ihren (auch durch die OEMs immer weiter) global auf Effizienz getrimmten und historisch aus dem Mittelstand gewachsenen Strukturen finden sich in einer Situation wieder, in der das Troubleshooting im Tagesgeschäft infolge der externen Faktoren die eigene Organisation bereits an die Grenze des Machbaren bringt. Hinzu kommt das mit Blick auf den Transformationsbedarf in Projekte übersetzte „Grundrauschen“ in Form von Optimierungs-, Kostenreduzierungs- und kleineren Restrukturierungsprojekten. Und trotz (oder gerade wegen) dieser Ausgangslange muss ein tiefgreifender Wandel mit Blick auf Technologien, Produktportfolios, Kundenstrukturen und Operating Models erfolgen.

Angesichts des Umfangs des erforderlichen Wandels und der Ausgangslage der Zulieferer wird deutlich, dass nur die wenigsten in der Position sind, diese Transformation völlig eigenständig zu meistern. Den meisten wird es dazu immer an etwas Entscheidendem fehlen, sei es am technologischen Know-how, am Zugriff auf begrenzte Ressourcen im erforderlichen Umfang wie Fachkräfte und Rohstoffe, an der erforderlichen Kapitalausstattung, am Zugang zu günstigen Finanzierungskonditionen oder an einer Kombination davon.

Automobilzulieferer setzen bei der Transformation verstärkt auf Joint Ventures

Folglich ist es keine Überraschung, dass sich kollaborativ orientierte Transformationsansätze zunehmender Beliebtheit erfreuen. So hat sich über die letzten sechs Jahre die Anzahl neuer Partnerschaften und M&A-Transaktionen bei den Top-100-Automobilzulieferern auf insgesamt mehr als 20 pro Monat verdoppelt. Wesentlicher Treiber dieser Entwicklung sind Partnerschaften, nicht traditionelle M&A-Transaktionen. Das Verhältnis von neuen Partnerschaften zu klassischen M&A-Transaktionen hat sich inzwischen von etwa 1 : 1 im Jahr 2016 auf 10 : 1 im Jahr 2021 verschoben. Die Anzahl der Partnerschaften stieg im selben Zeitraum um den Faktor 3,5. Auch die Vielzahl bereits durchgeführter oder angekündigter Partnerschaften in den Jahren 2022 und 2023 deutet an, dass sich dieser Trend weiter fortsetzen könnte.

Als eine spezifische Option innerhalb von strategischen Partnerschaften (im weiteren Sinne) tragen hierzu auch mehr und mehr Joint Ventures bei. Denn hier legen die beteiligten Parteien ihre Ressourcen in Form von Personal und Vermögensgegenständen (z. B. Kapital, Werke, Intellectual Property und Markenrechte) in einem gemeinsamen Unternehmen zusammen. Ein aktuelleres Beispiel ist das im letzten Jahr angekündigte Joint Venture für Mobilitätslösungen mit Wasserstofftechnologien zwischen dem deutschen Automobilzulieferer Schaeffler AG und Symbio (dem französischen Joint Venture von Faurecia und Michelin). Das 50 : 50-Gemeinschaftsunternehmen plant die Produktion von Bipolarplatten für Brennstoffzellen ab 2024, wobei Symbio die Brennstoffzellen-Systemkompetenz und Schaeffler die metallischen Bipolarplatten einbringt. Ein weiteres prominentes Beispiel ist das Joint Venture von Continental und aft automotive zur gemeinsamen Produktion von Kupplungen aus Hochleistungskunststoffen mit Fokus auf Elektromobilität.

Hierdurch könnten erhebliche Skaleneffekte und folglich Kosteneinsparungen erzielt werden. Warum sollte das nicht auch für Automobilzulieferer eine plausible Strategiealternative sein? Bisher scheint es hierzu allerdings wenig ernsthafte Bestrebungen zu geben.

Doch auch wenn Joint Ventures im Vergleich zu klassischen M&A Deals an Bedeutung gewinnen, sind nachhaltige Erfolgsgeschichten kein Selbstläufer. Um erfolgreich zu sein, um also die angestrebten Ziele zu erreichen und bestenfalls zu übertreffen, sollten sich Unternehmen der Zuliefererindustrie frühzeitig und mit Blick auf die sektorspezifischen Kernaspekte mit Joint Ventures befassen.

In unserem in Kürze erscheinenden Folgeartikel „Immer das gemeinsame Ziel vor Augen – was ein Joint Venture in der Zuliefererindustrie erfolgreich macht“ erhalten Sie einen umfassenden Einblick in die kritischen Erfolgsfaktoren – abgeleitet aus Fallstricken in der Gestaltung und Umsetzung von Joint Ventures –, die es bei Joint Ventures in der Zuliefererindustrie zu berücksichtigen gilt.