EY Avrupa 2. Çeyrek Özel Sermayenin Durumu Raporu yayımlandı

EY Avrupa 2. Çeyrek Özel Sermayenin Durumu Raporu yayımlandı. Rapor; Avrupa özel sermaye (PE) sektöründe son 18 ayda yaşanan belirsizlikler ve zorluklara rağmen toparlanma sinyalleriyle birlikte yerini iyimser bir tabloya bırakıyor. Stratejik hazırlığın ve  değer yaratacak kapsamlı iş planlarının geliştirilmesinin sektör oyuncuları için başarıya giden anahtar olduğunun altı çiziliyor.

Uluslararası danışmanlık, denetim, güvence, strateji, kurumsal finansman ve vergi hizmetleri şirketi EY (Ernst&Young), Avrupa 2. Çeyrek Özel Sermayenin Durumu Raporunu yayımlandı. Raporda, belirsiz makroekonomik koşullara rağmen özel sermaye sektörünün toparlanma yolunda ilerlediği, özel sermaye şirketlerinin başarıya ulaşmak için stratejik hazırlığa daha fazla odaklanmaları gerektiği vurgulanıyor.

Aynı zamanda rapor, sektörün karşılaştığı zorlukları derinlemesine ele alırken, özel sermaye liderlerine stratejik hazırlık ve planlamanın başarının anahtarı olduğunu hatırlatıyor. Özel sermaye şirketlerine, satış değerlemelerini en üst düzeye çıkarmak ve zorlu piyasa koşullarında başarılı bir çıkış gerçekleştirmek için stratejik rehberlik sağlıyor.

Avrupa özel sermaye sektörü toparlanmaya başlıyor

Rapora göre, son 18 ay boyunca Avrupa özel sermaye sektörü dalgalı bir ekonomik iklimin içinde önemli belirsizliklerle karşı karşıya kaldı. Sektör, şu anda da zorluklar yaşarken toparlanma belirtilerinin de başladığı ifade ediliyor. Avrupa Merkez Bankası’nın Haziran 2022’den bu yana ilk kez faiz oranlarını düşürmesi, daha öngörülebilir bir yatırım ortamı sağlarken, rekor seviyelere ulaşan kullanılmayan sermayenin devreye girmesiyle €1,7 trilyon değerindeki yatırım fırsatlarının hızla değerlendirileceği öngörülüyor.

Bununla birlikte, 2024’ün ilk yarısında yalnızca 606 satın alma işlemi gerçekleştirilmesi, işlem akışını olumsuz etkileyen en önemli faktörlerden birinin hala değerleme farkı olduğunu ortaya koyuyor. Satıcılar ve alıcılar arasındaki fiyat beklentilerinin yavaş yavaş yakınlaşmasına rağmen, piyasa belirsizlikleri bu farkın kapatılmasını zorlaştırıyor. Ancak, satıcıların değerleme beklentilerini değiştirmesiyle birlikte işlem aktivitesinde %10'luk kademeli bir artış bekleniyor.

Erken planlama ve stratejik çıkışlar başarı getiriyor

EY'ın Avrupa 2. Çeyrek Özel Sermayenin Durumu Raporu, yatırımların başarıyla tamamlanmasında stratejik hazırlığın önemini vurguluyor. Raporda, yatırımın yapılması sürecine erken başlanmasının ve detaylı iş planlarının hazırlanmasının kritik olduğu belirtiliyor. Ayrıca, değer yaratma planlarının somut kanıtlarla desteklenmesi gerektiği vurgulanırken, yatırımcıların portföy şirketlerinde sabit giderlerini daha verimli yöneterek karlılığı artırma, maliyet optimizasyonu ve dijital dönüşüm gibi stratejilere odaklanması gerektiği ifade ediliyor.

2024’ün ilk yarısında, özel sermaye şirketlerinin portföy şirket satışlarında belirgin bir azalma yaşanmasına rağmen, özellikle Almanya'daki bazı halka arzlarla, halka açık şirket olma sürecinin bir çıkış yöntemi olarak yeniden canlandığını gösteriyor. Ancak stratejik oyunculara şirket satışı hâlâ en çok tercih edilen yöntem olarak öne çıkıyor ve 2024'ün ilk yarısındaki çıkışların %63'ünü oluşturuyor. Raporda, başarıya ulaşmanın anahtarının yalnızca doğru zamanlama değil, aynı zamanda erken ve detaylı planlama olduğu vurgulanıyor.

Değer yaratma planlarındaki yaygın hatalar, yetersiz iş planı detaylarından kaynaklanıyor

Rapor, özel sermaye şirketlerinin sık karşılaştığı bazı hatalara da işaret ediyor. Satıcılar genellikle iş planlarını yeterince detaylandırmıyor ve bu durum, süreçlerin uzamasına veya başarısız olmasına neden olabiliyor. Değer yaratma planlarının stratejik derinliğe sahip olması gerektiği ve her önlemin somut bir etkisinin plan içinde net bir şekilde gösterilmesi gerektiği belirtiliyor. Özellikle üst ve alt seviye önlemler arasında bir denge kurulmasının önemi vurgulanıyor.

Şirketlerin piyasa koşullarını daha iyi yönetebilmek için kapsamlı hazırlık yapmaları gerekiyor

Özel sermaye sektöründeki şirketlerin piyasa koşullarını daha iyi yönetebilmek için kapsamlı hazırlık yapmaları ve bu hazırlıkların somut başarı kanıtlarıyla desteklenmesi gerekiyor. İş ve değer yaratma planlarının, satış süreci başlamadan en az iki ila üç ay önce tamamlanmış olması gerektiği, bu süreçte operasyonel başarıların da gösterilmesi gerektiği vurgulanıyor. EY, özel sermaye şirketlerine satış değerlerinien üst düzeye çıkarmak ve zorlu piyasa koşullarında başarılı bir çıkış gerçekleştirmek için stratejik rehberlik sağlıyor.

EY Türkiye Özel Sermaye Fonları sektör lideri Musa Gezer, raporla ilgili şu değerlendirmelerde bulundu: “Avrupa özel sermaye sektörü, son birkaç yıldır derin makroekonomik ve jeopolitik belirsizliklerin etkisi altında kaldı. Bu belirsizliklerle baş edebilmek ve başarılı çıkışlar sağlayabilmek için yatırımcıların erken, kapsamlı ve stratejik planlamaya her zamankinden daha fazla önem vermesi gerekiyor. EY’ın Avrupa 2. Çeyrek Özel Sermayenin Durumu Raporu, bu süreçte stratejik hazırlığın önemini net bir şekilde ortaya koyuyor. Değer yaratma planlarının detaylıca geliştirilmesi, somut başarı kanıtlarının ortaya konması ve iş modellerinin dayanıklılığının ispatlanması, bu zorlu piyasa koşullarında bile sürdürülebilir başarı elde etmek için kritik adımlardır. Başarıya ulaşmak için yalnızca doğru zamanlama yeterli değil; her adımda derinlemesine ve titiz bir hazırlık yapılması şart.”

Raporun tamamına ulaşmak için tıklayınız.

EY Hakkında

EY olarak amacımız; müşterilerimiz, çalışanlarımız ve toplum için değer yaratırken aynı zamanda sermaye piyasalarında güvenin ve daha iyi bir çalışma dünyasının oluşmasına katkıda bulunmaktır. Dünya çapında 150’den fazla ülkede, sahip olduğumuz veri ve teknoloji ile hizmet veren ekiplerimizle, denetimde güveni sağlarken müşterilerimizin gelişmesine ve dönüşmesine destek oluyoruz. Bağımsız denetim, danışmanlık, hukuk, kurumsal finansman, strateji ve vergi hizmetlerimizle iş dünyasının karşılaştığı zorluklara yeni çözümler sunacak doğru soruları soruyoruz.

EY adı küresel organizasyonu temsil eder ve Ernst & Young Global Limited’in her biri ayrı birer tüzel kişiliğe sahip olan, bir veya daha çok, üye firmasını temsil edebilir. Sınırlı sorumlu bir Birleşik Krallık şirketi olan Ernst & Young Global Limited müşteri hizmeti sunmamaktadır.

Kişisel Verileri Koruma Kanunu (KVKK) kapsamında; EY’ın kişisel verileri nasıl topladığı, kullandığı ve bireylerin sahip olduğu haklara dair bilgilere ey.com/tr_tr/privacy-statement adresinden ulaşabilirsiniz. EY üye şirketleri yerel kanunların yasakladığı bölgelerde hukuk hizmeti sunmaz.

© 2024 EY Türkiye

Tüm Hakları Saklıdır.