Professional rock climber Joe Kinder lunging for a hand hold on a steep over hanging rock wall while both feet are peeled away from he rock due to the difficulty of the move in South West Utah. He is high above ground and the rolling hills of the desert can be seen behind him and off in the distance.

Jak dostosować strategię IPO do dynamicznie zmieniającego się rynku?

Współautorzy

7 minute read 17 lip 2024

Powiązane tematy

Pierwsza oferta publiczna

Finanse

Doradztwo audytowe

Globalny rynek IPO przeszedł od rekordowego wzrostu do pełnego spadku. Dowiedz się, jak zmieniają się trendy na rok 2023.

W skrócie

W pierwszej połowie 2024 roku liczba IPO na świecie spadła o 12%, przy spadku wpływów z IPO o 16% rok do roku (r/r).
Region EMEIA po 16 latach odzyskał pozycję numer 1 mierzoną udziałem w globalnym rynku IPO pod względem liczby debiutów.
Sektor przemysłowy był na czele pod względem liczby IPO, natomiast sektor technologiczny pozyskał najwięcej kapitału.

Na całym świecie, w pierwszej połowie 2024 roku miało miejsce 551 debiutów giełdowych, w wyniku których pozyskano kapitał w wysokości 52,2 mld USD, co w ujęciu r/r oznacza spadek liczby IPO o 12% i spadek wpływów o 16%. Jest to związane głównie ze spowolnieniem aktywności IPO w regionie Azji i Pacyfiku w pierwszym półroczu 2024 roku, przy jednoczesnym wyraźnym wzroście w obu Amerykach i Europie, na Bliskim Wschodzie, w Indiach i Afryce (EMEIA). Te i inne obserwacje zostały omówione w kwartalnym raporcie EY Global IPO Trends Q2 2024 analizującym globalne dane dotyczące IPO w celu określenia trendów rynkowych i perspektyw na nadchodzący rok.

EY przeanalizował dane dotyczące IPO za drugi kwartał 2024 roku (stan na 17 czerwca oraz przewidywane transakcje do 30 czerwca 2024 r.), aby określić kluczowe trendy na rynku IPO. W analizie wykorzystano dane dostarczone przez Dealogic, S&P Capital IQ, Mergermarket oraz EYGS LLP. Dane akwizycyjnych spółek celowych (SPAC) są wyłączone z danych w tym raporcie, chyba że wskazano inaczej.

Sektor przemysłowy wysunął się na prowadzenie pod względem liczby IPO, notując 115 (21%) debiutów, głównie za sprawą wysokiej aktywności w Indiach. Tymczasem sektor technologiczny osiągnął najlepsze wyniki pod względem pozyskanego kapitału, gromadząc imponujące 10,8 mld USD (21%) we wpływach z IPO, przy czym większość tych środków pozyskano w USA.

Odnotowano skokowy wzrost liczby dużych IPO wspieranych przez fundusze Private Equity (PE)/Venture Capital (VC), przy czym udział wpływów z takich ofert wzrósł z zaledwie 9% w pierwszej połowie 2023 roku do 41% w pierwszej połowie 2024 roku. Tendencja ta była szczególnie widoczna w obu Amerykach, gdzie 74% wpływów z ofert publicznych pochodziło z IPO spółek wspieranych przez PE/VC.

IPO (Pierwsza oferta publiczna) – kompleksowe wsparcie

Nasze doświadczenie to wiele lat towarzyszenia spółkom w pierwszej ofercie publicznej IPO. Nasz zespół pomoże Ci przygotować się na ten wielki dzień - i dalsze funkcjonowanie jako spółka publiczna. Dowiedz się jak.
Przeczytaj więcej

Regiony obu Ameryk i EMEIA zyskują na znaczeniu, podczas gdy aktywność w regionie Azji i Pacyfiku nadal zwalnia

W pierwszej połowie 2024 roku w obu Amerykach i regionie EMEIA odnotowano duże zainteresowanie IPO, do czego przyczyniły się korzystne wyniki giełdowe, poprawiające się poziomy wycen IPO i rosnący entuzjazm inwestorów dla nowych ofert. W obu Amerykach miało miejsce 86 IPO z wpływami na poziomie 17,8 mld USD, co oznacza wzrost odpowiednio o 12% i 67% rok do roku.

Region EMEIA dokonał niezwykłego powrotu w pierwszej połowie 2024 roku, osiągając swój najwyższy udział w rynku globalnym pod względem liczby IPO od czasu globalnego kryzysu finansowego z 2008 roku, odpowiadając za imponujące 45% całkowitej liczby transakcji i 46% wartości wpływów z IPO. Ten spektakularny wynik został osiągnięty za sprawą dużych europejskich debiutów, co wskazuje, że coraz więcej większych spółek postrzega obecną sytuację rynkową jako optymalne okno IPO. Indie również odnotowały znaczący wzrost, odpowiadając za 27% (152) globalnych IPO pod względem liczby debiutów, w porównaniu z 13% (81) w tym samym okresie ubiegłego roku.

Seria dwóch wykresów liniowych pokazujących udział w światowym rynku IPO podzielony między regiony Ameryki, Azja-Pacyfik oraz EMEIA. Pierwszy wykres przedstawia procentowy udział w globalnej liczbie IPO z krzywą dla każdego z trzech obszarów: region obu Ameryk, Azja-Pacyfik oraz EMEIA. Region obu Ameryk miał następujący udział w rynku według liczby IPO: 25% w 2014 r., 16% w 2015 r., 12% w 2016 r., 13% w 2017 r., 19% w 2018 r., 19% w 2019 r., 19% w 2020 r., 22% w 2021 r., 10% w 2022 r., 11% w 2023 r. i 16% w pierwszej połowie 2024 r. Region Azja-Pacyfik miał następujący udział w rynku według liczby IPO: 45% w 2014 r., 54% w 2015 r., 59% w 2016 r., 57% w 2017 r., 49% w 2018 r., 60% w 2019 r., 61% w 2020 r., 47% w 2021, 63% w 2022, 56% w 2023 i 39% w pierwszej połowie 2024 r. Region EMEIA miała następujący udział w rynku według liczby IPO: 30% w 2014 r., 30% w 2015 r., 29% w 2016 r., 30% w 2017 r., 32% w 2018 r., 21% w 2019 r., 20% w 2020 r., 31% w 2021 r., 27% w 2022 r., 33% w 2023 r. i 45% w pierwszej połowie 2024 r.
Drugi wykres przedstawia udział w światowym rynku IPO według procentu wpływów z IPO, reprezentowany przez trzy krzywe; po jednej dla regionu obu Ameryk, regionu Azja-Pacyfik oraz regionu EMEIA. Region obu Ameryk miał następujący udział w rynku według wpływów: 39% w 2014 r., 20% w 2015 r., 17% w 2016 r., 27% w 2017 r., 29% w 2018 r., 26% w 2019 r., 36% w 2020 r., 38% w 2021 r., 5% w 2022 r., 18% w 2023 r. i 34% w pierwszej połowie 2024 r. Region Azja-Pacyfik miał następujący udział w rynku według wpływów: 32% w 2014 r., 44% w 2015 r., 54% w 2016 r., 39% w 2017 r., 48% w 2018 r., 45% w 2019 r., 51% w 2020 r., 38% w 2021 r., 67% w 2022 r., 56% w 2023 r. i 20% w pierwszej połowie 2024 r. Region EMEIA miał następujący udział w rynku według wpływów: 29% w 2014 r., 36% w 2015 r., 29% w 2016 r., 34% w 2017 r., 23% w 2018 r., 29% w 2019 r., 13% w 2020 r., 24% w 2021 r., 28% w 2022 r., 26% w 2023 r. i 46% w pierwszej połowie 2024 r.

Region Azji i Pacyfiku, niegdyś zagłębie IPO, odnotował pogorszenie nastrojów rynkowych w wyniku splotu niekorzystnych czynników, w tym napięć geopolitycznych, wyborów, spowolnienia gospodarczego, podwyższonych stóp procentowych i niedoboru płynności rynkowej, co skutkowało ostrożnościowym podejściem inwestorów. Region odnotował przedłużające się spowolnienie w pierwszej połowie 2024 roku, notując zaledwie 216 IPO i pozyskując 10,4 mld USD. Te słabe wyniki oznaczają oszałamiający spadek odpowiednio o 43% i 73% pod względem zarówno ilości IPO i wpływów z IPO w ujęciu rok do roku.

Wykres kolumnowy przedstawiający aktywność IPO w podziale na regiony geograficzne w pierwszej połowie 2024 r. pod względem zmiany procentowej w porównaniu z pierwszą połową 2023 r. Pełne dane w podziale na regiony przedstawiają się następująco: Na całym świecie liczba IPO spadła o 12%, a łączne wpływy z IPO spadły o 16%. W obu Amerykach liczba IPO wzrosła o 12%, a wpływy z IPO wzrosły o 67%. W regionie Azja-Pacyfik liczba IPO spadła o 43%, a wpływy z IPO spadły o 73%. W regionie EMEIA łączna liczba IPO wzrosła o 46%, a łączne wpływy z IPO wzrosły o 89%.

Globalny rynek IPO stanowi odzwierciedlenie szerszego kontekstu ekonomicznego, jednocześnie poszukując nowej równowagi pośród geopolitycznych i wyborczych zawiłości. W czasie gdy szala możliwości przechyla się w kierunku rozwiniętych gospodarek zachodnich, region Azji i Pacyfiku staje w obliczu przeciwności, które wystawiają na próbę jego wytrwałość. Firmy rozważające IPO muszą wykazać się zwiększoną zdolnością adaptacji i odpornością, aby podejmować świadome decyzje strategiczne w zmieniającym się krajobrazie IPO.

Zwroty inwestycyjne z IPO przyćmiewają wskaźniki indeksowe przy jednoczesnym entuzjazmie inwestorów dla solidnych debiutów rynkowych

W ciągu ostatnich dwóch lat na rynku IPO zaobserwowano wyraźną zmianę w skupieniu inwestorów na stabilności finansowej i rentowności nowo notowanych spółek, co odzwierciedla bardziej wymagające podejście w otoczeniu charakteryzującym się restrykcyjnymi warunkami monetarnymi i niepewnością rynkową.

W odpowiedzi na to zmieniające się podejście inwestorów, firmy rozważające ofertę publiczną coraz częściej kładą nacisk na swoje wskaźniki przychodów i rentowności oraz plany osiągnięcia zrównoważonego wzrostu.

Wskaźniki marży netto zysku IPO dokonanych w 2023 roku i roku bieżącym, ujawniają zauważalną poprawę w większości regionów. W Chinach organy regulacyjne wprowadziły bardziej rygorystyczne wymogi dotyczące pierwszej oferty publicznej w celu poprawy jakości spółek wchodzących na giełdę i ochrony interesów inwestorów.

Tymczasem w USA pojawiło się szersze spektrum firm debiutujących na rynku, od wschodzących przedsiębiorstw w obszarze technologii czy ochrony zdrowia po dojrzałe, skalowalne firmy. Ta różnorodność była kluczowym czynnikiem napędzającym znaczny wzrost średniej wartości transakcji i zauważalny wzrost mediany marży zysku netto na rynku amerykańskim.

Poziomy wykres słupkowy przedstawiający medianę marży zysku netto spółek IPO w ujęciu procentowym dla IPO z 2023 r. oraz IPO z 2024 r. narastająco od początku roku. Globalnie, mediana marży zysku netto spółek IPO wyniosła 8% w 2023 r. i 9% w 2024 r. narastająco od początku roku. W Stanach Zjednoczonych wyniosła -5% w 2023 r. i 3% w 2024 r. narastająco od początku roku. W Europie wyniosła 8% w 2023 r. i 10% w 2024 r. narastająco od początku roku. Na Bliskim Wschodzie i w Afryce Północnej (MENA) wyniosła 12% w 2023 r. i 17% w 2024 r. narastająco od początku roku. W Chinach wyniosła 11% w 2023 r. i 11% 2024 r. narastająco od początku roku. W Japonii wyniosła 7% w 2023 r. i 5% w 2024 r. narastająco od początku roku. W ASEAN wyniosła 8% w 2023 r. i 9% w 2024 r. narastająco od początku roku. W Indiach wyniosła 7% w 2023 r. i 8% w 2024 r. narastająco od początku roku.

Nadzieje na IPO „jednorożców” odżywają, gdy rynki przechodzą od post-pandemicznego kryzysu do optymizmu związanego z obniżką stóp procentowych

Jednorożce, które zazwyczaj są firmami burzącymi dotychczasowy porządek, prywatnymi przedsiębiorstwami zwykle młodszymi niż dekada, osiągające wyceny na poziomie miliarda dolarów, rewolucjonizują rynki lub całe branże.

Technologiczne jednorożce stanowią około połowę wszystkich kandydatów do IPO. Kolejni kandydaci to spółki z sektorów finansowego, przemysłowego i konsumenckiego. Jednorożce związane ze sztuczną inteligencją były szczególnie zauważalne ze względu na znaczące rundy finansowania – startupy specjalizujące się w AI i uczeniu maszynowym (ML) przygotowują się do ofert publicznych pośród rosnącego zainteresowania inwestorów tą dziedziną. Dynamiczny rozwój branży AI i znaczące finansowanie podkreślają jej kluczową pozycję w obecnym krajobrazie jednorożców – niektóre z nich są dobrze przygotowane do dalszego sukcesu i potencjalnych IPO w niedalekiej przyszłości.

Pod względem geograficznym, w kontekście potencjalnych IPO prawie połowa jednorożców pochodzi z USA, odzwierciedlając ich dominującą pozycję w świecie startupów. Chiny kontynentalne plasują się na drugim miejscu z 15% udziałem, co świadczy o ich rosnących wpływach i szybkim rozwoju sektora technologicznego. Indie również wykazują znaczącą obecność, z udziałem na poziomie 7%. Wysoka koncentracja jednorożców w tych regionach wskazuje na solidne ekosystemy, które wspierają innowacje, możliwości finansowania i sprzyjające otoczenie regulacyjne, co czyni je najlepszymi lokalizacjami dla startupów dążących do wejścia na giełdę

Seria dwóch wykresów pierścieniowych, z których pierwszy pokazuje kandydatów do IPO wśród jednorożców w podziale na sektory, z sektorem technologicznym na poziomie 50%, sektorem finansów na poziomie 12%, sektorem przemysłowym na poziomie 11%, sektorem konsumenckim na poziomie 10%, sektorem ochrony zdrowia i nauk przyrodniczych na poziomie 8%, sektorem mediów i rozrywki na poziomie 3% oraz innymi na poziomie 6%.
Drugi wykres przedstawia kandydatów do IPO wśród jednorożców w podziale na obszary i regiony w ujęciu procentowym. Stany Zjednoczone - 47%, obie Ameryki: pozostałe kraje – 8%, EMEIA: pozostałe kraje – 9%, Niemcy – 3%, Indie – 7%, Wielka Brytania – 3%, Azja-Pacyfik: pozostałe kraje – 8% i Chiny kontynentalne – 15%.

Wybory na świecie zwiększają niepewność co do wpływu konkretnych polityk na IPO

Tak jak inwestorzy i kandydaci do IPO dostosowują się do zmieniającej się polityki stóp procentowych, tak samo muszą radzić sobie ze złożonym otoczeniem geopolitycznym i wyborczym. W tym roku kalendarz polityczny jest naznaczony wyborami u ponad 50% światowej populacji, która odpowiada za prawie 60% światowego PKB, w tym w wielu regionach o istotnym znaczeniu geopolitycznym. Taka ilość potencjalnych zmian może wygenerować wyjątkowy poziom niepewności.

W przeszłości wybory prezydenckie w Stanach Zjednoczonych miały niewielki wpływ na aktywność IPO w tym kraju w roku wyborczym, poza osłabieniem aktywności w okolicach miesiąca głosowania. Jednak w latach następujących po wyborach aktywność w zakresie IPO często odnotowywała zauważalny wzrost, co sugeruje, że zmiany polityki, inicjatywy gospodarcze i ustabilizowane nastroje rynkowe mogą zasadniczo przyczynić się do bardziej sprzyjającego środowiska dla IPO.

Wykres słupkowy przedstawiający średnią liczbę IPO w USA w latach wyborczych, powyborczych i innych latach, tj. w latach niewyborczych i niepowyborczych. Lata wyborcze wykazują średnio 149 IPO. Lata powyborcze wykazują średnio 219 IPO. W pozostałych latach odnotowano średnio 176 IPO. Przypisy informują, że średnia liczba IPO w latach wyborczych była o 15% niższa niż w pozostałych latach, a średnia liczba IPO w latach powyborczych była o 24% wyższa niż w pozostałych latach.

Perspektywy rynku IPO w drugiej połowie 2024 roku

Druga połowa 2024 roku będzie kształtowana przez kluczowe czynniki wpływające na globalny rynek IPO – zmienny harmonogram obniżek stóp procentowych, rosnące napięcia geopolityczne i supercykl wyborczy.

Globalna inflacja nadal spada w obliczu zróżnicowanych warunków gospodarczych i regionalnych poziomów inflacji. Cykl łagodzenia polityki pieniężnej przez banki centralne będzie prawdopodobnie rozproszony, a niektóre rynki europejskie i rozwijające się będą w nim odgrywać wiodącą rolę, wyprzedzając bardziej jastrzębią Rezerwę Federalną (Fed) w Stanach Zjednoczonych. Kiedy banki centralne, w tym Fed, zmieniają kurs i zaczynają obniżać stopy procentowe, oczekuje się, że inwestorzy przeniosą swój kapitał w poszukiwaniu wyższych zysków. Oczekuje się, że ta zmiana zwiększy płynność na rynkach akcji, rynkach wschodzących i sektorach zorientowanych na wzrost, takich jak sektor technologiczny oraz sektor ochrony zdrowia i nauk przyrodniczych.

Napięcia geopolityczne mogą zmusić firmy do poszukiwania alternatywnych rynków IPO, unikania regionów wysokiego ryzyka i poszukiwania bardziej sprzyjających środowisk regulacyjnych. Ta zmiana może potencjalnie doprowadzić do powstania nowych centrów finansowych i zmienić krajobraz rynku IPO.

W międzyczasie, zmienność rynkowa indukowana przez okres wyborczy może wpływać na timing realizacji IPO. Pewne przedsiębiorstwa mogą decydować się na odroczenie swoich ofert publicznych, aby uniknąć potencjalnie niestabilnych konsekwencji wyników wyborczych dla równowagi rynkowej i pewności inwestycyjnej, preferując wyczekiwanie na bardziej przewidywalne środowisko rynkowe po zakończeniu procesu wyborczego.

Aby uzyskać więcej informacji na temat działań, które firmy muszą podjąć, aby zmaksymalizować swoje szanse na sukces związany z IPO pobierz nasz przewodnik Guide to going public (pdf) [EN].

EY przeanalizował dane dotyczące IPO za drugi kwartał 2024 roku (stan na 17 czerwca oraz przewidywane transakcje do 30 czerwca 2024 r.), aby określić kluczowe trendy na rynku IPO. W analizie wykorzystano dane dostarczone przez Dealogic, S&P Capital IQ, Mergermarket oraz EYGS LLP. Dane akwizycyjnych spółek celowych (SPAC) są wyłączone z danych w tym raporcie, chyba że wskazano inaczej.
Dane przedstawione na tej stronie internetowej oraz w komunikacie prasowym EY Global IPO Trends Q2 2024 pochodzą z analiz Dealogic, S&P Capital IQ, Mergermarket i EY, chyba że zaznaczono inaczej. Dane Dealogic są objęte licencją ION. ION zachowuje i zastrzega sobie wszelkie prawa do tych danych. Dane spółek specjalnego przeznaczenia (SPAC) są wyłączone ze wszystkich danych w niniejszym raporcie, chyba że wskazano inaczej.

Q2 2024 odnosi się do drugiego kwartału 2024 r. i obejmuje zakończone IPO od 1 kwietnia do 17 czerwca 2024 r. oraz oczekiwane IPO do 30 czerwca 2024 r. (prognozowane na 17 czerwca 2024 r.). Q2 2023 odnosi się do drugiego kwartału 2023 r. i obejmuje zakończone IPO od 1 kwietnia do 30 czerwca 2023 r. 1H 2024 odnosi się do pierwszych sześciu miesięcy 2024 r. i obejmuje zakończone IPO od 1 stycznia 2024 r. do 17 czerwca 2024 r. oraz oczekiwane IPO do 30 czerwca 2024 r. (prognozowane na 17 czerwca 2024 r.). 1H 2023 odnosi się do pierwszych sześciu miesięcy 2023 r. i obejmuje zakończone IPO od 1 stycznia 2023 r. do 30 czerwca 2023 r.

Zestawiając statystyki IPO zawarte w tych raportach i komunikatach prasowych, skupiamy się wyłącznie na IPO spółek prowadzących działalność operacyjną i definiujemy IPO jako "publiczną ofertę kapitału firmy na nowej giełdzie".
Niniejszy raport obejmuje tylko te IPO, dla których zespoły Dealogic i EY posiadały dane dotyczące daty pierwszej transakcji (pierwszy dzień, w którym papiery wartościowe zaczęły być notowane na giełdzie) oraz wpływów z tego tytułu (pozyskane środki, w tym sprzedane nadprzydziały).
Data pierwszego notowania decyduje o tym, do którego kwartału przypisana jest dana transakcja. IPO odłożone w czasie lub nie wycenione zostały wykluczone z tej listy. Wyłączone z niej zostały również notowania pozagiełdowe (OTC).
Starając się wykluczyć IPO spółek nieoperacyjnych, takich jak fundusze powiernicze, fundusze inwestycyjne i spółki akwizycyjne specjalnego przeznaczenia (SPAC), wykluczono z niniejszego zestawienia również spółki o następujących kodach Standardowej Klasyfikacji Rodzajów Działalności (SIC):

6091: Przedsiębiorstwa finansowe prowadzące działalność powierniczą, nadzorczą i depozytową
6371: Spółki zarządzające aktywami, takie jak fundusze zdrowotne i socjalne, fundusze emerytalne i ich administratorzy zewnętrzni, jak również inne instytucje finansowe
6722: Otwarte fundusze inwestycyjne
6726: Inne narzędzia finansowe
6732: Fundacje przyznające dotacje
6733: Spółki zarządzające aktywami funduszy powierniczych, nieruchomościami i rachunkami pośredników
6799: Spółki nabywcze specjalnego przeznaczenia (SPAC).
Afryka w tym Algieria, Botswana, Egipt, Ghana, Kenia, Madagaskar, Malawi, Maroko, Namibia, Rwanda, RPA, Tanzania, Tunezja, Uganda, Zambia i Zimbabwe.
Ameryki w tym Argentyna, Bermudy, Brazylia, Kanada, Chile, Kolumbia, Ekwador, Jamajka, Meksyk, Peru, Portoryko i Stany Zjednoczone.
Stowarzyszenie Narodów Azji Południowo-Wschodniej (Asean) w tym Brunei, Kambodża, Guam, Indonezja, Laos, Malezja, Malediwy, Myanmar, Mariany Północne, Filipiny, Singapur, Sri Lanka, Tajlandia i Wietnam.
Azja i Pacyfik w tym Asean (wymienione powyżej), Chiny (jak poniżej), Japonia, Południowa Korea jak również Australia, Nowa Zelandia, Wyspy Fidżi i Papua Nowa Gwinea.
EMEIA w tym Armenia, Austria, Bangladesz, Belgia, Bułgaria, Chorwacja, Cypr, Republika Czech, Dania, Estonia, Finlandia, Francja, Niemcy, Grecja, Węgry, Islandia, Indie, Irlandia, Wyspa Man, Włochy, Kazachstan, Luksemburg, Litwa, Holandia, Norwegia, Pakistan, Polska, Portugalia, Federacja Rosyjska, Hiszpania, Szwecja, Szwajcaria, Turcja, Ukraina i Wielka Brytania oraz kraje Bliskiego Wschodu (wymienione poniżej) i kraje Afryki (wymienione powyżej).
Chiny w tym Chiny kontynentalne, Hong Kong, Macau i Tajwan.
Region Indii obejmuje aktywność IPO na giełdach w Indiach i Bangladeszu.
Bliski Wschód w tym Bahrajn, Iran, Izrael, Jordania, Kuwejt, Oman, Katar, Arabia Saudyjska, Syria, Zjednoczone Emiraty Arabskie i Jemen.
Sektory są klasyfikowane według ogólnych branż Thomsona przy użyciu kodu SIC (Sector Industry Classification) firmy. Istnieje 11 sektorów, które zostały zdefiniowane poniżej wraz z ich poszczególnymi branżami. Na osi poziomej przedstawiono 11 sektorów.

Konsument: połączenie sektorów "Dobra podstawowe" oraz "Produkty i usługi konsumenckie". Jego poszczególne branże obejmują: rolnictwo i zwierzęta gospodarskie, żywność i napoje, artykuły gospodarstwa domowego i produkty osobiste, tekstylia i odzież, tytoń, usługi edukacyjne, usługi związane z zatrudnieniem, wyposażenie domu, usługi prawne, inne produkty konsumenckie, usługi profesjonalne, a także usługi turystyczne.
Energia: w tym następujące branże: alternatywne źródła energii, ropa naftowa i gaz, inna energia i energetyka, petrochemia, rurociągi, energetyka, a także gospodarka wodna i gospodarka odpadami.
Finanse: w tym następujące branże: zarządzanie aktywami, banki, domy maklerskie, instytucje kredytowe, zdywersyfikowane podmioty finansowe, przedsiębiorstwa finansowane przez państwo, ubezpieczenia, a także inne podmioty finansowe.
Opieka zdrowotna: w tym następujące branże: biotechnologia, sprzęt i wyposażenie dla służby zdrowia, dostawcy usług medycznych (HMO), szpitale, a także środki farmaceutyczne.
Przemysł ciężki: w tym następujące branże: lotnictwo i przemysł zbrojeniowy, motoryzacja i części motoryzacyjne, budownictwo i inżynieria, maszyny, inne gałęzie przemysłu, transport, a także infrastruktura.
Materiały: w tym następujące branże: chemikalia, materiały budowlane, kontenery i opakowania, metale i górnictwo, inne materiały, a także papier i produkty leśne.
Media i Rozrywka: w tym następujące branże: reklama i marketing, działalność radiowo-telewizyjna, telewizja kablowa, kasyna i gry, hotele i zakwaterowanie, filmy kinowe i audiowizualne, inne media i rozrywka, działalność wydawnicza, a także rekreacja i wypoczynek.
Nieruchomości: w tym następujące branże: nieruchomości niemieszkalne, inne nieruchomości, zarządzanie nieruchomościami i ich zagospodarowanie, a także nieruchomości mieszkaniowe.
Handel detaliczny: w tym następujące branże: sprzedaż odzieży, samochodów, komputerów i elektroniki, żywności i napojów, artykułów gospodarstwa domowego, dyskonty i domy towarowe, sprzedaż detaliczna online, jak również pozostała sprzedaż detaliczna.
Technologia: w tym następujące branże: komputery i urządzenia peryferyjne, elektronika, oprogramowanie i usługi internetowe, doradztwo i usługi informatyczne, inne zaawansowane technologie, półprzewodniki, a także oprogramowanie.
Telekomunikacja: w tym następujące branże: inne (sieci/usługi) telekomunikacyjne, infrastruktura kosmiczna i satelity, sprzęt telekomunikacyjny, usługi telekomunikacyjne oraz łączność bezprzewodowa.

Poprzednie raporty IPO

Q4: Jak przeprowadzić udane IPO, gdy warunki rynkowe zaczynają się zmieniać?

Q3: Jak przeprowadzić udane IPO, gdy warunki rynkowe zaczynają się zmieniać?

Q2: Jak przygotować się na moment, w którym Twoje IPO będzie gotowe do startu

Q1: Czy jesteś gotów by wejść na giełdę, gdy pojawi się okazja?
Q4: W jaki sposób się przygotować, by wykorzystać właściwy moment?

Q3: Kiedy nadejdzie właściwy czas – czy będziesz gotowy?

Q2: Jak obrać właściwy kierunek w niepewnych czasach?

Q1: Globalny rynek IPO doświadcza znaczącego spowolnienia w pierwszym kwartale 2022 roku? (informacja prasowa)
Q4: Czy Twoje strategie rozwoju będą wystarczająco odporne na przyszłe zdarzenia? (pdf)

Q3: Globalna aktywność IPO pod koniec III kwartału przekracza poziom z całego roku 2020

Q2: Global IPO activity continues record-breaking pace (pdf)

Q1: Co może skłonić kandydatów do IPO do działania po rekordowym I kwartale 2021? (pdf)
Q4: Czego mogą się spodziewać kandydaci do IPO oraz inwestorzy w 2021 roku? (pdf)

Q3: W jaki sposób koncentracja inwestorów na długoterminowej wartości wpływa na plany ESG spółek? (pdf)

Q2: W jaki sposób łagodzenie obostrzeń wpłynęło na aktywność IPO? (pdf)

Q1: W jaki sposób niestabilność rynku wpływa na ryzyko związane z IPO w 2020 roku? (pdf)

Podsumowanie

Globalny rynek IPO nadal się różni, przy czym EMEIA i obie Ameryki rosną, podczas gdy Azja i Pacyfik zwalniają. Stopy zwrotu z IPO przewyższają benchmarki indeksów w obliczu entuzjazmu inwestorów związanego z dynamicznymi debiutami rynkowymi. Sektor finansowy jest liderem wzrostu, podczas gdy nadzieje na IPO jednorożców rosną wraz z kolejnymi obniżkami stóp procentowych na horyzoncie. Globalne wybory zwiększają niepewność, podczas gdy dynamika geopolityczna przynosi zarówno wyzwania, jak i możliwości.

IPO (Pierwsza oferta publiczna) – kompleksowe wsparcie

Nasze doświadczenie to wiele lat towarzyszenia spółkom w pierwszej ofercie publicznej IPO. Nasz zespół pomoże Ci przygotować się na ten wielki dzień - i dalsze funkcjonowanie jako spółka publiczna. Dowiedz się jak.

Przeczytaj więcej

Lider

Anna Zaremba
EY Polska, CFO Consulting, Partnerka

Rozliczanie transakcji - IPO i rynki kapitałowe

Zespoły EY zajmują się każdym aspektem ujmowania przejęć, ofert publicznych (w tym pierwszych ofert pulicznych – IPO) i powiązanych z nimi usług.
Przeczytaj więcej
Audyt finansowy - badanie sprawozdań finansowych

Łączymy tradycyjne i innowacyjne podejście w połączeniu ze spójną metodologią, aby zapewnić Państwu audyt finansowy najwyższej jakości. Dowiedz się więcej
Przeczytaj więcej

Informacje

Współautorzy

Polecane Artykuły

Jak przeprowadzić udane IPO, gdy warunki rynkowe zaczynają się zmieniać?

W 2023 roku globalny wolumen IPO spadł o 8%, a wpływy z tym związane o 33% w porównaniu do poprzedniego roku. Oczekuje się, że potencjalne obniżki stóp procentowych w 2024 roku przyciągną inwestorów z powrotem na ścieżkę IPO.

George Chan

Jak przeprowadzić udane IPO, gdy warunki rynkowe zaczynają się zmieniać?

Raport EY Global IPO trends zawiera spostrzeżenia, fakty i liczby dotyczące rynku IPO od początku roku oraz implikacje dla firm planujących wejście na giełdę. Dowiedz się więcej.

George Chan

IPO Trends Q2 2023

Raport EY Global IPO trends zawiera spostrzeżenia, fakty i liczby dotyczące rynku IPO od początku roku oraz implikacje dla firm planujących wejście na giełdę. Dowiedz się więcej.

Paul Go + 1

EY oznacza globalną organizację i może odnosić się do jednej lub więcej firm członkowskich Ernst & Young Global Limited, z których każda stanowi odrębny podmiot prawny. Ernst & Young Global Limited, brytyjska spółka z ograniczoną odpowiedzialnością, nie świadczy usług na rzecz klientów.

Nasz punkt widzenia

Popularne tematy

Publikacje

Usługi

Sprawdź

Sektory

Polecane

Kariera w EY

Sprawdź

O nas

Informacje prasowe

Kontakt

Zespoły

Jak dostosować strategię IPO do dynamicznie zmieniającego się rynku?

Globalny rynek IPO przeszedł od rekordowego wzrostu do pełnego spadku. Dowiedz się, jak zmieniają się trendy na rok 2023.

Regiony obu Ameryk i EMEIA zyskują na znaczeniu, podczas gdy aktywność w regionie Azji i Pacyfiku nadal zwalnia

Zwroty inwestycyjne z IPO przyćmiewają wskaźniki indeksowe przy jednoczesnym entuzjazmie inwestorów dla solidnych debiutów rynkowych

Nadzieje na IPO „jednorożców” odżywają, gdy rynki przechodzą od post-pandemicznego kryzysu do optymizmu związanego z obniżką stóp procentowych

Wybory na świecie zwiększają niepewność co do wpływu konkretnych polityk na IPO

Perspektywy rynku IPO w drugiej połowie 2024 roku

Poprzednie raporty IPO

Podsumowanie

Polecane Artykuły

Nasz punkt widzenia

Popularne tematy

Publikacje

Usługi

Sprawdź

Sektory

Polecane

Kariera w EY

Sprawdź

O nas

Informacje prasowe

Kontakt

Zespoły

Jak dostosować strategię IPO do dynamicznie zmieniającego się rynku?

Globalny rynek IPO przeszedł od rekordowego wzrostu do pełnego spadku. Dowiedz się, jak zmieniają się trendy na rok 2023.

Metodologia

Regiony obu Ameryk i EMEIA zyskują na znaczeniu, podczas gdy aktywność w regionie Azji i Pacyfiku nadal zwalnia

Zwroty inwestycyjne z IPO przyćmiewają wskaźniki indeksowe przy jednoczesnym entuzjazmie inwestorów dla solidnych debiutów rynkowych

Nadzieje na IPO „jednorożców” odżywają, gdy rynki przechodzą od post-pandemicznego kryzysu do optymizmu związanego z obniżką stóp procentowych

Wybory na świecie zwiększają niepewność co do wpływu konkretnych polityk na IPO

Perspektywy rynku IPO w drugiej połowie 2024 roku

Metodologia

Definicje danych dla wszystkich wykresów

Charakterystyka wyników IPO w podziale geograficznym

Definicje transakcji IPO według sektorów i wpływów z IPO dla poszczególnych sektorów

Poprzednie raporty IPO

2024

2023

2022

2021

2020

Podsumowanie

Polecane Artykuły