Ogólne wyniki IPO w regionie: Drugi kwartał lepszy (niż pierwszy)
Podczas gdy liczba IPO pozostała na niezmienionym poziomie, region obu Ameryk odnotował wzrost wpływów o 86% rok do roku, pozyskując 9,1 mld USD. Wzrost ten przypisywano przede wszystkim pojedynczemu mega spin-off IPO, które było największym amerykańskim IPO od listopada 2021 roku. W Stanach Zjednoczonych odnotowano wzrost napędzany głównie przez kilka dużych transakcji, a niedawna poprawa nastrojów rynkowych może być oznaką wyższej oczekiwanej aktywności IPO w USA w późniejszym okresie w 2023 lub 2024 roku. Jednak pomimo pozytywnych zdarzeń, ożywienie na całym amerykańskim rynku IPO może potrwać dłużej, niż wielu uczestników rynku prognozowało na początku roku ze względu na nieprzewidziany kryzys bankowy w 2023 roku.
Od początku roku rynek IPO w regionie Azji i Pacyfiku utrzymał pozycję globalnego lidera pod względem wolumenu i wartości IPO, z około 60% udziałem. Spośród 10 największych globalnych IPO, połowa pochodziła z Chin kontynentalnych, a jedno z Japonii. W regionie odnotowano 371 transakcji IPO, które w tym okresie pozyskały 39,4 mld USD, co oznacza spadek rok do roku o odpowiednio 2% i 40% - wpływy były znacznie niższe ze względu na chłodniejszy niż oczekiwano rynek IPO w Chinach kontynentalnych, na którym wiele dużych IPO czekało w blokach startowych. Po raz pierwszy od ponad 20 lat Indonezja wyprzedziła Hongkong w globalnym rankingu giełd pod względem wolumenu.
Aktywność w zakresie IPO w regionie EMEIA nadal spada, a 167 debiutów pozyskało od początku roku 12,4 mld USD, co oznacza spadek o odpowiednio 12% i 50% rok do roku. Mimo to region ten utrzymał swoją pozycję drugiego co do wielkości rynku IPO z 27% poziomem wszystkich transakcji IPO i drugim co do wielkości IPO o wartości 2,5 mld USD. Giełdy w Indiach również przerwały trwającą dwie dekady passę, wskakując na pierwsze miejsce pod względem liczby transakcji. Poziomy inflacji w większości krajów europejskich pozostają jednak wyzwaniem, a brak płynności nadal hamuje aktywność w zakresie IPO.
Perspektywy na 3. kwartał 2023 r.: potencjalne IPO wciąż wstrzymane
Oczekuje się, że odrodzenie globalnej aktywności w zakresie IPO rozpocznie się pod koniec 2023 r. wraz ze stopniową poprawą warunków gospodarczych i nastrojów rynkowych oraz wejściem w końcową fazę zaostrzonej polityki pieniężnej.
Po jednym debiucie mega spin-off IPO w USA, który przyćmił wszystkie inne tradycyjne IPO, istnieją silne przesłanki, że trend ten się utrzyma. Duże korporacyjne spin-offy i oferty publiczne typu carve-out prawdopodobnie pojawią się na głównych rynkach, ponieważ firmy starają się tworzyć większą wartość dla akcjonariuszy poprzez zbycie, podczas gdy inwestorzy skłaniają się ku dojrzałym, przynoszącym zyski przedsiębiorstwom na rynku IPO, który jeszcze się nie ożywił.
Zrozumienie różnych wymogów każdego rynku IPO, na który spółki planują wejść, jest niezbędne do spełnienia oczekiwań inwestorów i uniknięcia potencjalnych opóźnień wynikających z kwestii regulacyjnych. Inwestorzy będą nadal bardziej selektywni, koncentrując się na spółkach o solidnych fundamentach i udokumentowanej historii. Należy rozważyć wszystkie opcje, od alternatywnego procesu IPO (bezpośrednie notowanie lub fuzja z podmiotem SPAC) po inne metody finansowania (kapitał prywatny, dług lub sprzedaż handlowa).
Na tle rozbieżnej globalnej gospodarki i nieprzewidywalnego krajobrazu geopolitycznego, niektóre rynki akcji osiągają wieloletnie maksima i cieszą się niską zmiennością. Niektóre sektory tematyczne, takie jak technologia i czysta energia, sygnalizują wzrost aktywności w zakresie IPO. Duże spółki o ugruntowanej pozycji wykazują się trwałą odpornością, podczas gdy narracje dotyczące wzrostu z bardziej realistyczną i akceptowalną wyceną stają się coraz bardziej akceptowane przez rynek.
W tym obecnym zmieniającym się otoczeniu firmy muszą przygotować się już teraz, aby być "gotowymi na IPO" przy każdym pojawiającym się oknem transakcyjnym.
Lokalna perspektywa
