Informacja prasowa
04 paź 2024 

Najlepszy kwartał pod względem liczby giełdowych debiutów

Kontakt dla mediów

Pomimo 14 proc. spadku wolumenu transakcji i 35 proc. uszczuplenia wpływów z pierwszych ofert publicznych, w trzecim kwartale 2024 r., na globalnym rynku IPO panuje wciąż umiarkowany optymizm. Największą odpornością na powszechną niepewność wykazał się region Europy, środkowego Wschodu i Afryki (EMEIA) odnotowując, aż 45 proc. wzrost wpływów z pierwszych ofert publicznych. Wzrosła również dynamika transgranicznych IPO związana z reformami mającymi miejsce w Stanach Zjednoczonych. Od 2023 roku blisko 52 proc. IPO na amerykańskich giełdach przypadało na firmy z siedzibą poza granicami USA, co stanowi rekordowy poziom od dwóch dekad. Sytuacja na rynku zmienia się wraz ze spadkiem stóp procentowych, a znaczenia nabierają spółki z sektorów zdrowia i nauk biologicznych. Niezmiennie niesłabnącym zainteresowaniem inwestorów cieszy się także branża sztucznej inteligencji (AI), która w sporej swojej części zmierza do wejścia na parkiet – wynika z kwartalnego raportu EY IPO Trends.

W obliczu globalnego spowolnienia gospodarczego, zmienności rynkowej, turbulencji geopolitycznych i luzowania polityki pieniężnej rynek pierwotnych ofert publicznych wykazał oznaki ostrożnego optymizmu. Pomimo spadku wolumenu transakcji i wpływów z tego tytułu, w ujęciu rok do roku, trzeci kwartał nieznacznie wyprzedził pierwsze dwa pod względem liczby giełdowych debiutów. Niezależnie od licznych wyzwań region EMEIA uzyskał wpływy z tego tytułu większe o 45 proc. w porównaniu z tym samym okresem ubiegłego roku. Złagodziło to efekt ogólnego spadku, którego doświadczyliśmy na rynkach światowych w ostatnim czasie. Jednakże w miarę jak presja inflacyjna słabnie, a priorytetem decydentów staje się stymulowanie wzrostu gospodarczego obserwujemy rysujący się globalny trend prowadzący do łagodzenia polityki pieniężnej. Niższe stopy procentowe będą miały istotny wpływ na zmniejszenie kosztu kapitału, dlatego zachęcą liczne spółki do wchodzenia na giełdę. Na złożoność związanego z tym procesu decyzyjnego mogą mieć dodatkowo wpływ polityczne cykle wyborcze – konstatują autorzy raportu EY. 

Niezmiernie cieszy mnie fakt, że mimo niełatwego otoczenia zewnętrznego na warszawskim parkiecie panuje umiarkowany entuzjazm. Kilka dni temu z okazji wizyty przy ulicy Książecej miałem okazję tego doświadczyć. O tym, że pierwsze oferty publiczne cieszą się relatywnym zainteresowaniem polskich przedsiębiorców utwierdził mnie udział w uroczystym jubileuszu zorganizowanym z okazji 20 – letniej obecności Assecco na Giełdzie Papierów Wartościowych S.A. Wydaje się, że prezentacja tej firmy pod nazwą „Rozwój napędzany giełdą” dała powód do myślenia wielu innym obecnym na tej wyjątkowej gali kandydatom do niełatwej drogi na parkiet” - mówi Hubert Rogoziński, Partner w CFO Consulting, EY Polska.



Otworzyły się wrota zagranicznych notowań

Biorąc pod uwagę transgraniczne IPO mające miejsce w obu Amerykach, Azji i Pacyfiku oraz regionie EMEIA na giełdę za granicą weszło siedemdziesiąt siedem spółek. To wzrost o 20 proc. w porównaniu do tego samego okresu ubiegłego roku. Stanowi to 9 procentowy udział w globalnym rynku IPO w 2024 roku. Należy podkreślić, że już od zeszłego roku ponad połowa (52 proc.) notowań na amerykańskich giełdach przypadało na firmy z siedzibą poza granicami USA, co stanowi rekordowy poziom od dwóch dekad. Trzeba jednak nadmienić, że odsetek ten wynika częściowo z ogólnie niskiego wolumenu transakcji, które miały miejsce w ostatnich dwóch latach. Uwidacznia to rosnący trend do debiutowania firm spoza tego kontynentu na rynku amerykańskim. W 2024 r. przyciągnął on więcej ofert z Chin kontynentalnych, Hongkongu, Singapuru i Australii niż w roku ubiegłym.

Niezmiennie atrakcyjność AI

W ostatnich dwóch latach rocznie na finansowanie poprzez wejście na giełdę zdecydowało się ponad sześćdziesiąt spółek z sektora sztucznej inteligencji (AI). Połowa z tych transakcji była zyskowna. Co więcej firmy, które zadebiutowały na parkiecie w ostatnich dwunastu miesiącach osiągnęły prawie dwukrotnie wyższą kapitalizację rynkową niż te notowane w roku poprzednim. Obecnie około pięćdziesięciu organizacji tego typu jest w procesie przygotowywania się do emisji akcji. Świadczy to o nieustającym zainteresowaniu innowacjami napędzanymi przez AI pomimo obiektywnych trudności związanych z osiąganiem rentowności z lokowanego przez inwestorów kapitału.

Perspektywy związane z giełdowymi debiutami najlepiej zobrazuje złota polska jesień, która niebawem zagości na Giełdzie Papierów Wartościowych S.A w Warszawie. Nie brakuje innych, nawet największych spółek, które chcą pójść w ślady rozpoznawalnych marek, które już tylko czekają na dźwięk giełdowego dzwonu. Być może oznajmi on, że rynek kapitałowy w Polsce ma jeszcze wiele przed sobą – mówi Katarzyna Thier – Kordusiak, Partnerka w CFO Consulting, EY Polska.

Perspektywy na czwarty kwartał

Do końca 2024 r. największy wpływ na rynek pierwszych ofert publicznych będzie miała polityka banków centralnych, wydarzenia geopolityczne i wyniki politycznych wyborów. Optymizmem napawają już dokonane przez banki centralne cięcia stóp procentowych (np. w połowie września FED obniżył stopy procentowe o pół punktu procentowego, rozpoczynając agresywnie swoją pierwszą kampanię łagodzenia polityki pieniężnej od czterech lat), a także dalsze oczekiwane obniżki stóp procentowych i spowalniająca inflacja (np. inflacja w strefie euro spadła do 1,8 proc. we wrześniu, po raz pierwszy od ponad trzech lat schodząc poniżej celu inflacyjnego Europejskiego Banku Centralnego, ustalonego na poziomie 2 proc.). Tylko te dwa czynniki powinny zachęcić firmy do nowych debiutów giełdowych. Oczekuje się, że utrzyma się dobra koniunktura na kluczowych rynkach, takich jak Stany Zjednoczone, Europa i Indie. IPO transgraniczne powinny nadal kwitnąć, zwłaszcza te wspierane przez firmy private equity oraz wynikające z wydzielenia i podziału spółek tzw. spin-offy i carve-outs. Podmioty te poszukują wyłacznie korzystnego momentu na wejście na parkiet – wynika z raportu EY.

Metodologia

EY przeanalizował i zestawił dane dotyczące trzeciego kwartału 2024 roku (stan na 16 września oraz przewidywane transakcje do 30 września 2024 r.), aby określić kluczowe trendy na rynku IPO. W swojej analizie EY wykorzystał informacje dostarczone przez Dealogic, S&P Capital IQ, Mergermarket PitchBook, Oxford Economics, Refinitiv oraz badania własne. Dane akwizycyjnych spółek celowych (SPAC) zostały wyłączone z prezentowanych w tym raporcie, chyba że wskazano inaczej. Wejście z warszawskiego New Connect na rynek główny nie jest w tej statystyce zaliczane jako giełdowy debiut.

O firmie EY

Celem działalności EY jest budowanie lepiej funkcjonującego świata - poprzez wspieranie klientów, pracowników i społeczeństwa w tworzeniu trwałych wartości - oraz budowanie zaufania na rynkach kapitałowych.

Wspomagane przez dane i technologię, zróżnicowane zespoły EY działające w ponad 150 krajach, zapewniają zaufanie dzięki usługom audytorskim oraz wspierają klientów w rozwoju, transformacji biznesowej i działalności operacyjnej.

Zespoły audytorskieconsultingoweprawnestrategicznepodatkowe i transakcyjne zadają nieoczywiste pytania, by móc znaleźć nowe odpowiedzi na złożone wyzwania, przed którymi stoi dziś świat.

 EY w Polsce to ponad 5000 specjalistów pracujących w 8 miastach: w Warszawie, Gdańsku, Katowicach, Krakowie, Łodzi, Poznaniu, Wrocławiu i Rzeszowie oraz w Centrum Usług Wspólnych EY.

Działając na polskim rynku co roku EY doradza tysiącom firm, zarówno małym i średnim przedsiębiorstwom, jak i największym firmom. Tworzy unikatowe analizy, dzieli się wiedzą, integruje środowisko przedsiębiorców oraz angażuje się społecznie. Działająca od ponad 20 lat Fundacja EY wspiera rozwój i edukację dzieci oraz młodzieży z rodzin zastępczych, zwiększając ich szanse na dobrą przyszłość, a także pomaga opiekunom zastępczym w ich codziennej pracy. Każdego roku Fundacja EY realizuje około 20 projektów pomocowych, wspierając w ten sposób ponad 1300 rodzin zastępczych.

EY Polska od 2003 roku prowadzi polską edycję międzynarodowego konkursu EY Przedsiębiorca Roku, której zwycięzcy reprezentują Polskę w międzynarodowym finale World Entrepreneur of the Year organizowanym co roku w Monte Carlo. To jedyna tej rangi, międzynarodowa inicjatywa promująca najlepszych przedsiębiorców.

EY Polska jest sygnatariuszem Karty Różnorodności i pracodawcą równych szans. Realizuje wewnętrzny program „Poziom wyżej bez barier”, aktywnie wspierający osoby z niepełnosprawnościami na rynku pracy. EY był w Polsce wielokrotnie wyróżniany tytułem „Pracodawca Roku®” w rankingu prowadzonym przez międzynarodową organizację studencką AIESEC. EY jest również laureatem w rankingach Great Place to Work oraz Idealny Pracodawca według Universum.

Powiązane informacje prasowe

EY doradzał Greenvolt Power przy sprzedaży hybrydowego projektu OZE do Energa

Zespół EY Corporate Finance pracował jako doradca Greenvolt Power przy sprzedaży do Energa Wytwarzenie farmy wiatrowej, farmy PV oraz magazynu energii.

Dyrektorzy generalni nie zrażają się niepewnością

Poprawia się sentyment dyrektorów generalnych, odzwierciedla to wzrost Global CEO Confidence Index. Najbardziej pewni siebie CEO stawiają na długoterminową transformację, by poprawić konkurencyjność zarządzanych przez siebie firm.

EY doradzał European Energy przy sprzedaży farm wiatrowych do Enea

Zespół EY Energy Corporate Finance działał jako doradca M&A dla European Energy przy sprzedaży Enei portfela farm wiatrowych na lądzie w Polsce o łącznej zainstalowanej mocy 83,5 MW.

Przed nami niewielkie przyspieszenie wzrostu gospodarczego

W 2025 roku polski PKB wzrośnie do 3,5 proc., napędzany wydatkami rządowymi i rosnącą konsumpcją. Inflacja utrzyma się na poziomie 5 proc., a stopy procentowe spadną po wyborach.

10 lut 2025 EY Polska

Jedynie 5% firm przejęło zagraniczny podmiot w celu wejścia na nowy rynek 

EY przeanalizował postawy rodzimych menedżerów wobec fuzji i przejęć. Głównym motorem akwizycji jest chęć przyspieszenia rozwoju (56%) i ekspansja rynkowa (40%), podczas gdy 30% sprzedających głównie chce dostosować się do zmieniających się warunków rynkowych. Zdecydowana większość decydentów, którzy zdecydowali się na M&A, pozytywnie ocenia ten proces.

Sposób na kryzys zaufania w sprawozdawczości korporacyjnej

Wnioski z badania EY są szczególnie alarmujące w kwestii stanu sprawozdawczości korporacyjnej. Aż połowa (50 proc.) ankietowanych poważnie obawia się, że ich organizacje nie osiągną ważnych celów w zakresie zrównoważonego rozwoju w nadchodzących latach.

14 lis 2024 EY Polska

Prezesi optymistycznie oceniają krótkoterminowe perspektywy ich organizacji – wynika z badania EY

Najbardziej pewni siebie i perspektyw dla zarządzanych przez siebie firm są prezesi w Indiach Kanadzie, Francji oraz w Chinach. Najmniej optymistyczni są prezesi z firm sektora energetycznego i usług komunalnych, handlu detalicznego, nieruchomości, biotechnologii oraz farmacji.

Ochronę zdrowia czeka konsolidacja

Z analizy firmy EY wynika, że polski rynek świadczenia usług z zakresu opieki zdrowotnej będzie do 2028 roku rósł w tempie - 11 proc. rocznie. Rozwój stymuluje rosnące finansowanie publiczne i prywatne, które jest konsekwencją rosnącej zamożności i starzejącego się społeczeństwa oraz wzrostu znaczenia profilaktyki.

Rodzime firmy, które posmakowały zagranicznej ekspansji, mają apetyt na więcej

Po podbiciu zagranicznych rynków przedsiębiorstwa z Polski w zdecydowanej większości chcą kontynuować obrany kurs. Z badania EY wynika, że blisko połowa tego typu przedsiębiorstw planuje w kolejnym roku dalszą ekspansję i wchodzenie na nowe rynki.

EY doradzał Grenevia S.A. przy pozyskaniu 850 mln zł finansowania

Kredyt konsorcjalny pozwoli na realizację inwestycji zgodnych ze Strategią Zrównoważonej Transformacji spółki oraz na ogólne potrzeby korporacyjne segmentu FAMUR.

18 wrz 2024 EY Polska

Transformacja odpowiedzią na wyzwania firm

Prezesi w Polsce mierzą się z większymi wyzwaniami biznesowymi niż ich zagraniczni odpowiednicy – jedynie 30% z nich oczekuje wzrostu rentowności (na świecie to aż 63% wskazań).

Restrukturyzacja przedsiębiorstw w dobie pandemii COVID-19

Private Equity a Venture Capital – jaka jest różnica? Jaką role odgrywają fundusze private equity w Polsce i na świecie? Czy narzędzia oparte na AI będą wsparciem dla branży PE?

06 lis 2023 EY Polska

Budowa Portu Zewnętrznego w Porcie Gdynia – wybór wykonawcy projektu PPP coraz bliżej

EY w konsorcjum z kancelarią DZP i Databout doradza przy projekcie PPP „Budowa Portu Zewnętrznego w Porcie Gdynia na rzecz Zarządu Morskiego Portu Gdynia oraz Ministerstwa Funduszy i Polityki Regionalnej.

Trwa dobra passa private equity, w Europie niepokoi geopolityka

87% dyrektorów finansowych funduszy private equity spodziewa się umiarkowanego lub przyspieszonego tempa wzrostu wartości aktywów. To pozwala 78% z nich utrzymać marże.

Gry napędzają rozwój metaverse i vice versa

Dynamiczny rozwój branży gier na poziomie 15,6 proc. rocznie w latach 2016-2021 powinien lekko spowolnić w 2022 r. by osiągnąć szacowane 211 mld USD w 2025 r. Branża gier jest również motorem innowacyjności - 97% respondentów badania EY uważa, że jest fundamentem rozwoju metaverse.

Badanie EY CEO Outlook Pulse Survey: strategiczne inwestycje pomagają zniwelować ryzyka

W obliczu zwiększonej niepewności i gwałtownych zmian, prezesi firm stawiają na ich dalszy rozwój: 64% CEO planuje zwiększyć inwestycje kapitałowe, a ponad połowa ankietowanych (52%) planuje inwestycje M&A.

Wyhamowała fala giełdowych debiutów

W pierwszym kwartale 2022 roku na światowych rynkach zadebiutowało 321 spółek, co oznacza spadek o 37% rok do roku. Wartość debiutów spadła do 54,4 mld USD, o 51% r/r.

Polska spółka w światowej czołówce giełdowych debiutantów

2021 r. był najbardziej aktywnym rokiem dla debiutów giełdowych od 20 lat. Globalny wolumen IPO wzrósł o 64%, a wpływy z tego typu transakcji zwiększyły się o 67% rok do roku w 2021 r.

Aktywność na światowym rynku IPO przekroczyła już ubiegłoroczne wartości

Minione trzy miesiące były najbardziej aktywnym trzecim kwartałem dla debiutantów giełdowych na świecie od 20 lat. Motorem wzrostu były rynki regionu EMEIA. W Polsce zadebiutowały 3 podmioty o wartości 261 mln USD.

PE Pulse: Rekordowe półrocze na rynku private equity

Rok 2021 może być pierwszym w historii, gdy wartość nowych transakcji na rynku private equity przekroczy bilion dolarów. W pierwszych sześciu miesiącach osiągnęła ponad 589 mld USD, co jest najlepszym półrocznym wynikiem w historii.

    You are visiting EY pl (pl)
    pl pl