Nowa ulga podatkowa – możliwość odliczenia hipotetycznych odsetek od kapitału własnego

Dyrektywa mająca na celu zmniejszenie uprzywilejowania finansowania dłużnego względem finansowania kapitałowego (Debt-equity bias reduction allowance – DEBRA), której projekt został opublikowany przez Komisję Europejską w maju 2022 r., może przynieść rewolucyjne zmiany w zakresie atrakcyjności finansowania dłużnego z perspektywy podatkowej.

W ocenie Komisji, odliczenie odsetek od kapitału dłużnego skutkuje uprzywilejowaniem tego rodzaju finansowania w stosunku do finansowania inwestycji ze środków własnych. Tymczasem, jak wskazuje KE, nadmierne zadłużenie może zagrozić stabilności systemu finansowego i zwiększyć ryzyko upadłości. Komisja wskazuje, że jeżeli nie zostaną wprowadzone mechanizmy zwiększające atrakcyjność finansowania inwestycji ze źródeł własnych, to uprzywilejowanie podatkowe kapitału dłużnego będzie się w dalszym ciągu utrzymywać.

W konsekwencji, w projekcie DEBRA Komisja Europejska zaproponowała wprowadzenie dwóch rozwiązań mających na celu zwiększenie atrakcyjności finansowania ze źródeł własnych w stosunku do finansowania dłużnego:

• Odliczenie hipotetycznych odsetek od kapitału własnego - podatnicy będą mogli odliczyć od podstawy opodatkowania wartość hipotetycznych odsetek obliczonych od wartości, o jaką wzrósł ich kapitał własny (net equity).
• Ograniczenie w odliczeniu kosztów finansowania dłużnego – tylko 85% nadwyżki kosztów finansowania dłużnego nad przychodami odsetkowymi będzie podlegać odliczeniu.

Dyrektywa może zacząć obowiązywać już 1 stycznia 2024 r. - mimo stosunkowo odległego terminu już teraz warto przygotować się do zmian i uwzględnić je na etapie planowania finansowania. W szczególności, warto przeprowadzić analizę wpływu planowanych zmian legislacyjnych na rozliczenia podatkowe w ramach firmy/ grupy, aby określić alternatywne rozwiązania (i ich konsekwencje podatkowe), ukierunkowane na optymalne wykorzystanie odliczenia z tytułu hipotetycznych odsetek. W zależności od sytuacji konkretnego podmiotu, optymalny rozkład finansowania długiem w stosunku do finansowania własnego może się bowiem kształtować odmiennie.