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2021年前三季度中国海外投资概览

全球经济复苏仍存不确定性,医疗与生命科学行业海外并购表现亮眼。2021年前三季度,中国全行业对外直接投资继续平稳发展,达1,071亿美元,同比增长6.3%。


简述

  • 中国全行业对外直接投资1,071亿美元,同比增长6.3%;非金融类对外直接投资807.8亿美元,同比增加2.4%;其中,对“一带一路”沿线国家和地区投资同比增长14.2%,持续领先整体增速
  • 2021年前三季度中企宣布的海外并购总额达463.4亿美元,同比增长79%;海外并购继续向高质量发展,私募基金和投资公司的参与度大幅提升
  • 对外承包工程新签合同额1,596.2亿美元,同比增长6.2%,主要集中在交通运输、一般建筑等领域;完成营业额1,074.4亿美元,同比增长17.7%

IMF最新预测,2021年全球经济预计增长5.9%¹,但通胀压力及能源供应短缺等因素仍给复苏增加了不确定性;此外,由于各国疫情严重程度和疫苗接种速度的不同,叠加经济结构差异,各国家和地区的经济复苏预期呈现分化趋势。安永认为,中企海外投资应加强形势分析和风险管理,并抓住经济回暖带来的市场机遇,如:数字经济、跨境电商、供应链与物流运输和消费品等领域。同时,中国国务院在10月底印发了《2030年前碳达峰行动方案》,对中国能源转型和绿色发展提供了明确路径,这不仅对中企在海外进行能源和减碳技术等领域的投资具有指导作用,也将进一步促进中企优化全球供应链布局。

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“一带一路”沿线投资持续领先整体增速

商务部数据显示,2021年前三季度,中国全行业对外直接投资1,071亿美元,同比增长6.3%²;非金融类对外直接投资807.8亿美元,同比增加2.4%,主要流向制造业,信息传输、软件和信息技术服务业,交通运输以及科学研究和技术服务业等领域。对“一带一路”沿线国家和地区非金融类直接投资同比增长14.2%,达148.7亿美元,占比18.4%,较上年同期提升1.9个百分点,主要投向东盟、阿联酋、哈萨克斯坦和孟加拉国等国家和地区。

图表1:中国非金融类对外直接投资额(亿美元)

资料来源:中国商务部

图表1:中国非金融类对外直接投资额(亿美元)

海外并购继续向高质量发展,私募基金和投资公司的参与度大幅提升

2021年前三季度,中企宣布的海外并购总额为463.4亿美元,同比增长79%,但与疫情前的2019年同期比较仍减少13%³;宣布的交易数量为382宗,同比减少3%。其中,私募基金和投资公司的参与度大幅提升,根据安永分析,2021年前三季度宣布的5亿美元以上的交易中,由私募基金和投资公司主导的交易,金额占比近五成,数量占比超四成,较去年同期均增长20个百分点左右。这不仅显示了各类中资投资机构的国际化水平正在提高,也从侧面反映了经济逐渐复苏后海外高质量标的有所增多的事实。

图表2:中企宣布的海外并购金额(亿美元)

资料来源:ThomsonOne、Mergermarket,包括香港、澳门和台湾的对外并购交易,数据包括已宣布但尚未完成的交易,下载于2021年10月8日;安永分析

图表2:中企宣布的海外并购金额(亿美元)

图表3:2021年前三季度中企宣布的海外并购前五大行业

*注:TMT行业包括科技、媒体和通信,其中媒体部分包含媒体和娱乐行业

资料来源:ThomsonOne、Mergermarket,包括香港、澳门和台湾的对外并购交易,数据包括已宣布但尚未完成的交易,下载于2021年10月8日;安永分析

图表3:2021年前三季度中企宣布的海外并购前五大行业

图表4:2021年前三季度中企宣布的海外并购各大洲金额及宗数(金额单位:美元)

资料来源:ThomsonOne、Mergermarket,包括香港、澳门和台湾的对外并购交易,数据包括已宣布但尚未完成的交易,下载于2021年10月8日;安永分析

图表4:2021年前三季度中企宣布的海外并购各大洲金额及宗数(金额单位:美元)

图表5:2021年前三季度中企宣布的海外并购前十大目的地(按交易金额:亿美元)

资料来源:ThomsonOne、Mergermarket,包括香港、澳门和台湾的对外并购交易,数据包括已宣布但尚未完成的交易,下载于2021年10月8日;安永分析

图表5:2021年前三季度中企宣布的海外并购前十大目的地(按交易金额:亿美元)

图表6:2021年前三季度中企宣布的海外并购前十大目的地(按交易数量:宗数)

资料来源:ThomsonOne、Mergermarket,包括香港、澳门和台湾的对外并购交易,数据包括已宣布但尚未完成的交易,下载于2021年10月8日;安永分析

图表6:2021年前三季度中企宣布的海外并购前十大目的地(按交易数量:宗数)

对外承包工程业务主要集中在交通运输、一般建筑

2021年前三季度,中企对外承包工程新签合同额1,596.2亿美元,同比增长6.2%;完成营业额1,074.4亿美元,同比增长17.7%。新签大项目增多,合同额在5,000万美元以上的项目574个,同比增加10.8%,主要集中在交通运输、一般建筑等领域。

中企在“一带一路”沿线国家和地区新签合同额808.1亿美元,同比下降3.5%;完成营业额618亿美元,同比增长16.3%。近年来,中企加速参与中东地区的能源转型项目,近期签署的重点项目包括在伊拉克参与建设容量为2GW的光伏电站,以及为阿联酋提供2.1GW光伏电站相关设备等项目⁵。

中国在2021年9月宣布将大力支持发展中国家能源绿色低碳发展,不再新建境外煤电项目。安永预期,全球大部分国家都将更积极地推动能源过渡和变革,这将重塑石油与天然气、电力和煤炭开采等行业的未来发展格局。

图表7:中国对外承包工程新签合同额(亿美元)

资料来源:中国商务部

图表7:中国对外承包工程新签合同额(亿美元)

结语

2021年前三季度,中国全行业对外直接投资继续平稳发展,达1,071亿美元,同比增长6.3%。同时,中企宣布的海外并购总额463.4亿美元,同比增长79%;亚洲为最受中企欢迎的海外并购目的地,宣布的并购金额占总额的45%。海外并购继续向高质量发展,私募基金和投资公司的参与度大幅提升。

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