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中国对外直接投资保持平稳发展，海外并购总金额继续下降，但部分地区和行业交易活跃度有所回升。2022年，中国全行业对外直接投资1,465亿美元，较去年同期增长0.9%。
简述
- 中国全行业对外直接投资1,465亿美元，较去年同期增长0.9%；非金融类对外直接投资1,168.5亿美元，同比增长2.8%，其中对“一带一路”沿线国家非金融类直接投资209.7亿美元，同比增长3.3%1。
- 中企宣布的海外并购总额仅为287.4亿美元，创历史新低，同比下降52%，且大额交易大幅减少；宣布的交易数量为507宗，同比减少6%，部分地区和行业交易数量录得上涨，交易活跃度较去年有所回升2。
- 对外承包工程新签合同额2,530.7亿美元，同比下降2.1%1。
2022年世界经济经历了诸多挑战，地缘冲突升级导致许多国家出现能源短缺、高通货膨胀等问题，中国经济也出现下行压力，消费、进出口等经济指标呈现走弱趋势。展望2023年，据IMF最新预测3，全球经济增长率将降至2.9%，低于2022年的3.4%，且大多数主要经济体经济增长率将进一步下降，发达国家降幅较明显。而中国随着疫情防控措施的优化，经济有望率先稳步回升，跨境投资热度也有望回暖，但短期内，中企在海外投资仍需关注部分国家和地区的地缘政治风险和较高的宏观经济风险。
对外直接投资基本保持稳定，部分行业对外投资增长较快
数据显示，2022年中国全行业对外直接投资1,465亿美元，较去年同期增长0.9%；其中非金融类对外直接投资1,168.5亿美元，同比增长2.8%。部分行业对外投资增长较快，投向批发和零售业、制造业以及租赁和商务服务业的投资，分别同比增长19.5%、17.4%以及5.8%。对“一带一路”沿线国家非金融类直接投资209.7亿美元，同比增长3.3%，占同期总额的17.9%，主要投向东盟国家、巴基斯坦、阿联酋、塞尔维亚和孟加拉国等1。
图表1：中国全行业对外直接投资额（亿美元）
*表内数据由于四舍五入的缘故，其合计数未必与总计数相等
资料来源：中国商务部月度简明统计数据、外汇局
图表2：对“一带一路”沿线国家非金融类直接投资额（亿美元）
*表内数据由于四舍五入的缘故，其合计数未必与总计数相等
资料来源：中国商务部月度简明统计数据、外汇局
全年海外并购金额创历史新低，但部分地区和行业交易活跃度有所回升
2022年，中企宣布的海外并购总额为287.4亿美元，同比下降52%，创历史新低，一方面受全球经济及中国疫情政策影响，中企海外并购继续保持审慎，另一方面未披露金额的交易占比也有所上升，对交易金额统计有所影响；2022年中企宣布的海外并购交易数量为507宗，同比减少6%，部分地区和行业交易数量录得上涨，交易活跃度较去年有所回升。
图表3：中企宣布的海外并购金额（亿美元）
*表内数据由于四舍五入的缘故，其合计数未必与总计数相等
资料来源：Refinitiv、Mergermarket，包括香港、澳门和台湾的对外并购交易，数据包括已宣布但尚未完成的交易，于2023年1月4日下载；安永分析
图表4：2022年中企宣布的海外并购行业分布（按交易金额计）
资料来源：Refinitiv、Mergermarket，包括香港、澳门和台湾的对外并购交易，数据包括已宣布但尚未完成的交易，于2023年1月4日下载；安永分析
图表5：2022年中企宣布的海外并购行业分布（按交易数量计
资料来源：Refinitiv、Mergermarket，包括香港、澳门和台湾的对外并购交易，数据包括已宣布但尚未完成的交易，于2023年1月4日下载；安永分析
图表6：2022年中企宣布的海外并购行业与各大洲分布（按交易金额）
资料来源：Refinitiv、Mergermarket，包括香港、澳门和台湾的对外并购交易，数据包括已宣布但尚未完成的交易，于2023年1月4日下载；安永分析
图表7：2022年中企宣布的海外并购各大洲金额及宗数
图表8：2022年中企宣布的海外并购前十大目的地（按交易金额，亿美元）
资料来源：Refinitiv、Mergermarket，包括香港、澳门和台湾的对外并购交易，数据包括已宣布但尚未完成的交易，于2023年1月4日下载；安永分析
图表9：2022年中企宣布的海外并购前十大目的地（按交易宗数）
资料来源：Refinitiv、Mergermarket，包括香港、澳门和台湾的对外并购交易，数据包括已宣布但尚未完成的交易，于2023年1月4日下载；安永分析
对外承包工程项目稳步发展，助力多国经济发展
2022年，中企对外承包工程新签合同额2,530.7亿美元，同比下降2.1%，在“一带一路”沿线国家和地区新签合同额1,296.2亿美元，同比下降3%，占同期总额的51.2%1。2022年尽管面临众多挑战，中企海外新签项目仍硕果累累，如在交通基础设施领域签下了沙特未来新城隧道和沙特麦地那隧道项目，以及坦桑尼亚中央线标准轨铁路项目等，在能源和电力项目领域中标阿根廷国家天然气管道项目、安哥拉输变电项目、乌兹别克斯坦最大风电单体项目以及沙特光伏电站项目等，其他还包括沙特社会住房等重大项目5。
2022年，中企对外承包工程完成营业额1,549.9亿美元，与上年基本持平，在“一带一路”沿线国家和地区成营业额849.4亿美元，同比下降5%，占同期总额的54.8%1。2022年，中国承包工程服务商克服了重重困难确保了一批标志性项目落地，如：东盟第一条高速铁路试验运行，柬埔寨第一条高速公路正式通车，南亚地区首条水下隧道（孟加拉国卡纳普里河底隧道）项目南线隧道竣工，克罗地亚佩列沙茨大桥通车，喀麦隆首条中国标准建设高速公路通车和卡塔尔世界杯主体育场项目顺利交付等5。这些项目的完工落地不仅展现了中国企业在承包工程领域的技术及竞争优势，也切实拉动了多国的经济发展并惠及了当地民众。中国承包工程企业经过多年的发展已经在国际工程市场取得相对竞争优势，根据《工程新闻记录》发布的最新国际承包商排名，2022年有7家中国企业进入前二十强，较2021年增加一家，而前250家国际承包商中则有79家中国企业入围，占比超三成6。展望2023年，全球经济仍将面临较大下行压力，基础设施项目有望带动投资为各国经济发展注入动力，期待中国建造继续拓展全球市场，并在智能数字化、低碳绿色化领域深入实践，打造更多标杆项目。
图表10：中国对外承包工程新签合同额（亿美元）
*表内数据由于四舍五入的缘故，其合计数未必与总计数相等
资料来源：中国商务部月度简明统计数据
图表11：中国对外承包工程完成营业额（亿美元）
*表内数据由于四舍五入的缘故，其合计数未必与总计数相等
资料来源：中国商务部月度简明统计数据
结语
安永发布《2022年中国海外投资概览》。报告显示，2022年中国全行业对外直接投资较去年同期增长0.9%，总体保持平稳，部分行业对外投资增长较快。宣布的海外并购金额较去年下降52%，交易数量下降6%；亚洲仍为最受欢迎的海外并购目的地。