Branża sztucznej inteligencji (AI) odnotowuje znaczny rozwój w sferze prywatnej, a większość przedsiębiorstw związanych ze sztuczną inteligencją wciąż znajduje się w fazie początkowej lub wczesnej fazie pozyskiwania kapitału wysokiego ryzyka (VC). Firmy te, głównie z USA, działają w szerokim spektrum sektorów, nie ograniczając się do technologii, ale obejmujących nauki o zdrowiu i życiu, produkty konsumenckie i inne sektory. Ich liczba znacznie przewyższa liczbę tych na późnym etapie rund finansowania. Sugeruje to potencjał fali IPO w przyszłych latach, gdy firmy te osiągną dojrzałość i będą starały się wykorzystać rynki publiczne do dalszego rozwoju.
Pobierz nasz najnowszy raport IPO [PL]
W Raporcie EY Global IPO Trends Q1 2024 można znaleźć bardziej szczegółowe analizy i informacje, a także dane regionalne i krajowe.
Ogólne wyniki regionalne: Ożywienie na rynkach IPO obu Ameryk i EMEIA oraz spadek na rynku Azji i Pacyfiku
Globalny rynek IPO doświadczył znaczących zmian w składzie geograficznym, napędzanych ciągłą dynamiką makroekonomiczną i geopolityczną.
Obie Ameryki nadal wykazywały dobre wyniki w zakresie aktywności IPO w porównaniu zarówno z poprzednim kwartałem, jak i pierwszym kwartałem 2023 r., z 52 transakcjami i wpływami w wysokości 8,4 mld USD, co stanowi wzrost odpowiednio o 21% i aż o 178% rok do roku. Każda z siedmiu największych transakcji w I kwartale 2024 r. pozyskała ponad 500 mln USD, w porównaniu z zaledwie jedną w I kwartale 2023 r. Po odnotowaniu najniższych od 20 lat wpływów z IPO w 2022 r., Stany Zjednoczone w końcu odnotowały zauważalny wzrost w pierwszym kwartale roku, poruszając się na fali wzrostu rynku z ubiegłego roku.
W związku ze słabymi nastrojami na rynku IPO w całym regionie, aktywność na rynku IPO w regionie Azji i Pacyfiku w pierwszym kwartale wyniosła 119 transakcji i 5,8 mld USD wpływów, co oznacza spadek odpowiednio o 34% i 56% rok do roku. Spadek ten był szczególnie dotkliwy w Chinach kontynentalnych i Hongkongu, gdzie liczba transakcji spadła o ponad połowę, a ich wielkość zmniejszyła się o prawie dwie trzecie. Oba rynki doświadczyły stałego spadku aktywności w zakresie IPO w ciągu ostatnich kilku lat. Japonia była jedynym rynkiem w regionie Azji i Pacyfiku, który odnotował niewielki wzrost liczby transakcji w pierwszym kwartale, a indeks Nikkei osiągnął w lutym rekordowy poziom.
Rynek IPO w regionie EMEIA odnotował imponujący wzrost na początku roku, generując 116 IPO o łącznej wartości 9,5 mld USD w pierwszym kwartale, co oznacza wzrost odpowiednio o 40% i 58% rok do roku. Wzrost ten przypisuje się większym średnim rozmiarom transakcji IPO w Europie i Indiach, co pozwoliło EMEIA utrzymać pierwsze miejsce w globalnym rynku IPO pod względem wpływów od IV kwartału 2023 roku. Od 2019 r. Indie szybko zyskały na znaczeniu, zwłaszcza pod względem liczby IPO, i stały się obecnie wyróżniającym się graczem.
Perspektywy na rok 2024: wykorzystanie ulotnych okazji w warunkach podwyższonej niepewności
„W 2024 r. uczestnicy rynku IPO wkraczają na niezbadane terytorium. Kandydaci do IPO są pod wpływem niedawnej zmiany preferencji inwestorów w kierunku udowodnionej rentowności w zmieniającym się środowisku stóp procentowych i robią to, stawiając czoła skomplikowanej dynamice zintensyfikowanego klimatu geopolitycznego i szumu wokół sztucznej inteligencji. Aby odnieść sukces w tym zmieniającym się środowisku, potencjalni kandydaci do IPO muszą pozostać elastyczni i przygotowani do wykorzystania odpowiedniego momentu na debiut publiczny” - mówi George Chan, EY Global IPO Leader.
Jak dotąd rynek IPO w 2024 r. wykazał oznaki ożywienia, wraz ze wzrostem aktywności w zakresie IPO. Pomimo ograniczonej ogólnej aktywności rynkowej w poprzednich latach, nastąpił wzrost entuzjazmu zarówno ze strony emitentów IPO, jak i inwestorów, co wskazuje na zmieniającą się dynamikę rynku i bardziej przyjazny krajobraz dla notowań publicznych.
Globalna gospodarka pozostanie na łagodnej ścieżce wzrostu w 2024 r., przy czym rynki rozwinięte prawdopodobnie odnotują umiarkowany wzrost, podczas gdy rynki wschodzące pozostaną na stabilniejszej ścieżce wzrostu. Rynki akcji w różnych głównych gospodarkach już uwzględniają w wycenach akcji oczekiwania dotyczące obniżek stóp procentowych
Podobnie jak inwestorzy i kandydaci do IPO dostosowują się do nowej normy wyższych stóp procentowych i zmniejszonej płynności, będą oni również musieli poruszać się po dodatkowych obszarach złożoności w geopolitycznym i globalnym krajobrazie wyborczym na rynku IPO. Ponieważ wybory zwiększają niepewność, kandydaci do IPO będą musieli uważnie monitorować wyniki wyborów i oceniać, w jaki sposób określone polityki mogą wpłynąć na interesy interesariuszy, a w razie potrzeby ponownie ocenić swoją strategię i harmonogram IPO.
Guide to going public
Nasz przewodnik Guide to Going Public prezentuje strategiczne rozważania w okresie przygotowań, wejścia oraz funkcjonowania podmiotów na giełdzie.
Aby uzyskać więcej informacji na temat działań, które firmy muszą podjąć, aby zmaksymalizować swoje szanse na sukces związany z IPO pobierz nasz przewodnik Guide to going public (pdf) [EN].
Poprzednie raporty IPO
Podsumowanie
Globalny rynek IPO zmienił swoją strukturę geograficzną w wyniku bieżącej dynamiki makroekonomicznej i geopolitycznej. Oczekiwania kupujących i sprzedających w zakresie wyceny są coraz bardziej zbieżne. Liczba wyjść funduszy private equity z inwestycji poprzez IPO nabiera tempa. Rozwijająca się branża sztucznej inteligencji wskazuje na możliwy wzrost liczby IPO w przyszłych latach.
Spółki rozważające IPO w 2024 r. powinny skupić się na dokładnym przygotowaniu, biorąc pod uwagę takie czynniki jak inflacja, stopy procentowe, wybory, napięcia geopolityczne, implikacje związane ze sztuczną inteligencją i agendę ESG. Muszą pokazać wysokiej jakości equity stories, zademonstrować silne fundamenty i zarządzać oczekiwaniami cenowymi, aby przygotować się na okazje rynkowe do IPO w 2024 roku.
Jak EY może pomóc
IPO (Pierwsza oferta publiczna) – kompleksowe wsparcie
Udana pierwsza oferta publiczna wymaga podjęcia intensywnych działań zarówno przed jak i po dacie IPO. Nasze doświadczenie to wiele lat towarzyszenia spółkom w wejściu na giełdę. Możemy pomóc Ci przygotować się na ten wielki dzień i dalsze funkcjonowanie jako spółka publiczna.
Czytaj więcejLider
EY Polska, CFO Consulting, Partnerka
EY Polska, Partner w Dziale CFO Consulting
Rozliczanie transakcji - IPO i rynki kapitałowe
Zespoły EY zajmują się każdym aspektem przejęć, ofert publicznych (w tym IPO) i powiązanych z nimi usług.
Czytaj więcejAudyt finansowy - badanie sprawozdań finansowych
Audyt jest filarem naszej pracy z klientem i stanowi największą ofertę spośród usług EY. Naszym celem jest zapewnienie Państwu innowacyjnego audytu wysokiej jakości, który buduje zaufanie i poczucie pewności, a także wyjątkowej obsługi za pośrednictwem multidyscyplinarnych zespołów na całym świecie.
Czytaj więcej
