Możliwości dla start-upów oraz inwestorów strategicznych
Pozytywnym zjawiskiem obserwowanym w ostatnich latach jest natomiast rosnący udział korporacji (inwestorów strategicznych) w finansowaniu innowacyjnych przedsięwzięć w formule corporate venture capital (CVC), które różni się od działalności klasycznych funduszy venture capital m.in. tym, że istotnym komponentem inwestycji, oprócz dostarczenia kapitału przez inwestora, jest wsparcie merytoryczne, dostęp do know-how, zasobów oraz sieci kontaktów biznesowych korporacji (ang. smart money). Celem CVC jest nie tylko osiągnięcie zysku, lecz także strategiczne wsparcie rozwijających się przedsiębiorstw, które mogą przyczynić się do rozwoju innowacji w korporacji. Taki model współpracy może być w pewnych okolicznościach dla start-upu bardziej atrakcyjny od wsparcia funduszu VC, którego ostatecznym celem jest realizacja zwrotu z inwestycji w określonym horyzoncie czasowym, a niekoniecznie trwała współpraca nad opracowywanym przez start-up rozwiązaniem. Na dalszych etapach inwestycja typu CVC okazuje się korzystniejsza z perspektywy integracji podmiotów w przypadku przejęcia start-upu przez inwestora korporacyjnego, będącego dotychczas mniejszościowym wspólnikiem i partnerem biznesowym.
Program PFR CVC
W ramach istniejących już rozwiązań wspierających rozwój innowacyjnych przedsiębiorstw w Polsce w 2025 r. PFR Ventures nadal prowadzić będzie nabór do programów, które mają na celu wsparcie finansowe i merytoryczne dla polskich przedsiębiorstw. Programy te, finansowane w ramach środków unijnych z projektu Fundusze Europejskie dla Nowoczesnej Gospodarki (FENG), będą realizowane z udziałem zarówno typowych funduszy venture capital, jak i inwestorów korporacyjnych w formule CVC. Program PFR CVC może być dla start-upów szansą na pozyskanie finansowania bardziej perspektywicznego w ujęciu długoterminowym, jak również stanowić dla korporacji okazję do rozpoczęcia lub kontynuacji aktywności inwestycyjnej w obszarze innowacji, z wykorzystaniem efektu dźwigni, wynikającego z zaangażowania środków publicznych. Ponadto dopuszczenie przez program PFR CVC dwóch modeli dostarczenia wkładu prywatnego pozwoli realizować różne strategie inwestycyjne, w zależności od preferencji inwestorów korporacyjnych.