Spółki notowane na giełdzie i IPO. Co to jest pierwsza oferta publiczna?

IPO giełda – w jaki sposób spółki są notowane na giełdzie?

Spółka giełdowa to spółka akcyjna, w której akcje są notowane na giełdzie papierów wartościowych i dostępne w publicznym obrocie na regulowanym rynku. Spółka giełdowa nazywana jest emitentem, ponieważ emituje papiery wartościowe na rynek. Notowanie giełdowe spółki to ustalanie kursu, jaki mają jej akcje w danym dniu. Aby ustalić ten kurs, zestawia się popyt i podaż wyrażone na podstawie liczby akcji przeznaczonych na sprzedaż i obecnego zapotrzebowania na te akcje.

Jak wprowadzić spółkę na giełdę? Proces IPO.

Pierwsza oferta publiczna (IPO) jest możliwa tylko wtedy, gdy zgodzą się na to większościowi akcjonariusze danej spółki. Spółkę czeka kilka kluczowych kroków, między innymi: analiza kondycji spółki pod kątem finansowym, prawnym i podatkowym (due diligence). Czeka ją także wybór pośrednika, który pomoże w debiucie giełdowym (dom maklerski lub bank inwestycyjny), czy przygotowanie prospektu emisyjnego i jego akceptacja przez Komisję Nadzoru Finansowego (KNF).

Cały proces transformacji podzielić można na cztery fazy.

1. Pierwsza faza (12-24 miesięcy przed debiutem) to planowanie strategii i przygotowanie do debiutu.
2. Druga faza (6-12 miesięcy przed debiutem) obejmuje przygotowanie do IPO.
3. W fazie trzeciej działania spółki skupione są przygotowaniach prospektu emisyjnego.
4. Czwarta faza to już funkcjonowanie jako spółka publiczna.

Więcej na temat przygotowań do debiutu można przeczytać w niniejszym artykule.

Jakie spółki mogą być notowane na giełdzie?

Emitentem akcji na giełdzie może zostać tylko podmiot będący spółką akcyjną. Nie oznacza to jednak, że przedsiębiorstwa, które posiadają inną formę prawną, mają całkowicie zamkniętą drogę do IPO. Wystarczy przekształcić firmę w spółkę akcyjną lub zawiązać spółkę akcyjną, wnosząc do niej majątek firmy, aby zbliżyć się do pierwszej oferty publicznej.

Pierwsza oferta publiczna IPO i doradztwo kapitałowe

Klucz do sukcesu w kwestii, jaką jest proces IPO jest dobry plan. Niewiele jednak firm potrafi samodzielnie przygotować atrakcyjną ofertę i odpowiednio zadbać o wszystkie kolejne kroki. Sprawnie przeprowadzona oferta publiczna zależy więc przede wszystkim od dobrze przygotowanego harmonogramu. Tu warto skorzystać z usług doświadczonych doradców, którzy pomogą Ci zapewnić gotowość firmy do wejścia na giełdę i, jeśli jest taka konieczność, ustalić priorytet w zakresie przekształcenia firmy w spółkę publiczną.

Ulga na IPO – dla kogo?

Gdy udziałowiec osiąga zyski kapitałowe, zobowiązany jest do zapłaty 19% tzw. podatku Belki. Ulga IPO to propozycja polegająca na tym, aby inwestor indywidualny, który kupił akcje w ramach IPO i zachował je przez 3 lata, nie płacił podatku od zysków z ich sprzedaży. Z ulgi IPO mogą skorzystać spółki akcyjne będące rezydentami podatkowymi, które nie są notowane na GPW i zamierzają wyemitować dodatkowe akcje w pierwszej ofercie publicznej, upubliczniając spółkę przez wprowadzenie jej akcji do obrotu giełdowego.

Akcje IPO

Po debiucie na giełdzie przychodzi czas na zapisanie się przed inwestorów na pożądaną liczbę akcji za pośrednictwem domu maklerskiego. Akcje IPO oferowane są za ustaloną cenę lub z ceną minimalną. Jeśli zainteresowanie akcjami jest zbyt duże, konieczna jest proporcjonalna redukcja zamówień. Proces IPO kończy się, gdy akcje są dopuszczone do obrotu i zadebiutują na giełdzie.