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2023年一季度中国海外投资概览

中国对外直接投资开局良好,海外并购活动持续低迷。2023年一季度,中国全行业对外直接投资404.7亿美元,同比大幅增长18%。


简述

  • 中国全行业对外直接投资404.7亿美元,同比大幅增长18%;非金融类对外直接投资315.4亿美元,同比增长17.2%,其中对“一带一路”沿线国家非金融类直接投资57.6亿美元,同比增长9.5%1
  • 中企宣布的海外并购总额仅为34.9亿美元,为近年单季新低,同比下降26%;宣布的交易数量为116宗,同比下降4%2
  • 对外承包工程新签合同额431.5亿美元,同比下降9%,“一带一路”新签合同额占比大幅提高,较去年同期提高7.2个百分点;完成营业额316.6亿美元,同比增长9.2%1

2023年一季度国际金融市场持续动荡,今年全球经济增长预期继续被调低至2.8%3,尽管发达国家通货膨胀率较前期高位有所回落,但普遍距各国目标仍有较大差距,因此短期内主要国家高利率环境预计或将持续,这也将进一步加剧全球经济下行压力。加之地缘政治风险对投资和经济产出的割裂影响正在扩大,中企“走出去”仍面临较有挑战的外部环境。另一方面,中国经济今年呈现出恢复向好的态势,消费增速由负转正,外贸进出口逐月向好,全行业对外直接投资同比录得较大幅度增长。随着中国经济一季度平稳开局,在高水平对外开放的推动下,中企跨境投资的热度有望进一步提升。此外,一季度以来中国与众多国家展开的高层互动也将为中企的海外发展提供更多的方向和机遇。

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对外直接投资开局良好,录得两位数增长

数据显示,2023年一季度中国全行业对外直接投资404.7亿美元,较去年同期增长18%;其中非金融类对外直接投资315.4亿美元,同比增长17.2%。部分行业对外投资增长较快,投向批发和零售业以及交通运输、仓储和邮政业的投资,分别同比增长31.4%以及24.4%。对“一带一路”沿线国家非金融类直接投资57.6亿美元,同比增长9.5%,占同期总额的18.3%,主要投向东盟国家、塞尔维亚、阿拉伯联合酋长国和哈萨克斯坦等国家和地区1

图表1:中国全行业对外直接投资额(亿美元)

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注:图表数据统一保留至整数位,并由于四舍五入的缘故,其合计数未必与总计数相等
资料来源:中国商务部月度简明统计数据

图表2:对“一带一路”沿线国家非金融类直接投资额(亿美元)

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注:图表数据统一保留至整数位,并由于四舍五入的缘故,其合计数未必与总计数相等
资料来源:中国商务部月度简明统计数据

海外并购金额继续走低,先进制造与运输为最受欢迎的行业

2023年一季度,中企宣布的海外并购总额仅为34.9亿美元,为近年单季新低,同比下降26%;宣布的交易数量为116宗,同比下降4%。

图表3:中企宣布的海外并购交易金额(亿美元)

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注:图表数据统一保留至整数位,并由于四舍五入的缘故,其合计数未必与总计数相等|
资料来源:Refinitiv、Mergermarket,包括香港、澳门和台湾的对外并购交易,数据包括已宣布但尚未完成的交易,于2023年4月3日下载;安永分析

图表4:中企宣布的海外并购交易宗数

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注:图表数据统一保留至整数位,并由于四舍五入的缘故,其合计数未必与总计数相等
资料来源:Refinitiv、Mergermarket,包括香港、澳门和台湾的对外并购交易,数据包括已宣布但尚未完成的交易,于2023年4月3日下载;安永分析

图表5:2023年一季度中企宣布的海外并购行业分布(按交易金额计)

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资料来源:Refinitiv、Mergermarket,包括香港、澳门和台湾的对外并购交易,数据包括已宣布但尚未完成的交易,于2023年4月3日下载;安永分析

图表6:2023年一季度中企宣布的海外并购行业分布(按交易数量计)

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资料来源:Refinitiv、Mergermarket,包括香港、澳门和台湾的对外并购交易,数据包括已宣布但尚未完成的交易,于2023年4月3日下载;安永分析

图表7:2023年一季度中企宣布的海外并购各大洲金额及宗数

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资料来源:Refinitiv、Mergermarket,包括香港、澳门和台湾的对外并购交易,数据包括已宣布但尚未完成的交易,于2023年4月3日下载;安永分析

图表8:2023年一季度中企宣布的海外并购前十大目的地(按交易金额,亿美元)

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资料来源:Refinitiv、Mergermarket,包括香港、澳门和台湾的对外并购交易,数据包括已宣布但尚未完成的交易,于2023年4月3日下载;安永分析

图表9:2023年一季度中企宣布的海外并购前十大目的地(按交易宗数)

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资料来源:Refinitiv、Mergermarket,包括香港、澳门和台湾的对外并购交易,数据包括已宣布但尚未完成的交易,于2023年4月3日下载;安永分析

对外承包工程完成营业额增长较快,“一带一路”新签合同额占比大幅提高

2023年一季度,中企对外承包工程新签合同额431.5亿美元,同比下降9%,在“一带一路”沿线国家和地区新签合同额255.4亿美元,同比增长3.7%,占同期总额的59.2%,较去年同期提高7.2个百分点。中企对外承包工程完成营业额316.6亿美元,同比增长9.2%,在“一带一路”沿线国家和地区完成营业额170.1亿美元,同比增长6.5%,占同期总额的53.7%1。一季度中企在海外新签大项目包括:1)乌兹别克斯坦太阳能光伏电站合作协议(投资金额约20亿美元);2)刚果(金)城市铁路项目(合同金额约9.7亿美元);3)沙特海水淡化和营地项目(合同总额约6.5亿美元);4)尼日利亚水泥生产线项目(合同金额约5.8亿美元)4

图表10:中国对外承包工程新签合同额(亿美元)

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注:图表数据统一保留至整数位,并由于四舍五入的缘故,其合计数未必与总计数相等
资料来源:中国商务部月度简明统计数据

图表11:中国对外承包工程完成营业额(亿美元)

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注:图表数据统一保留至整数位,并由于四舍五入的缘故,其合计数未必与总计数相等
资料来源:中国商务部月度简明统计数据



结语

安永大中华区发布《2023年一季度中国海外投资概览》。报告显示,2023年一季度中国全行业对外直接投资同比大幅增长18%,达404.7亿美元;但海外并购活动持续低迷,宣布的交易金额仅为34.9亿美元为,近期单季新低,同比下降26%;亚洲仍为最受欢迎的海外并购目的地。

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