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中国对外直接投资保持增长态势，海外并购继续萎缩但拉美和大洋洲录得逆势增长。2023年上半年，中国全行业对外直接投资753.6亿美元，同比增长9.6%。
简述
- 中国全行业对外直接投资753.6亿美元，同比增长9.6%；非金融类对外直接投资622.9亿美元，同比增长14.8%，其中对“一带一路”沿线国家非金融类直接投资115.7亿美元，同比增长15.4%1。
- 上半年中企宣布的海外并购总额仅为117.3亿美元，为十年同期最低，同比下降14%；宣布的交易数量为224宗，同比下降13%，其中二季度宣布的交易宗数环比大幅下降33%，为近年来单季新低2。
- 对外承包工程新签合同额946.7亿美元，同比下降8.6%；完成营业额707.3亿美元，基本持平1。
今年以来，中国经济社会已全面恢复常态化运行，上半年经济增长5.5%3，基本符合预期，企业“走出去”动能也进一步增强，对外直接投资保持增长态势。今年下半年即将举办的第三届“一带一路”国际高峰论坛、首届中国国际供应链促进博览会等活动也将进一步为中企的国际化发展提供交流合作平台。
此外，近期中国政府发布了《关于促进民营经济发展壮大的意见》，其中明确提出要“鼓励民营企业拓展海外业务，积极参与共建‘一带一路’，有序参与境外项目”，并提出将“更好指导支持民营企业防范应对贸易保护主义、单边主义、‘长臂管辖’等外部挑战。强化部门协同配合，针对民营经济人士海外人身和财产安全，建立防范化解风险协作机制。”安永认为这必将为民营企业大胆“走出去”提供更多信心和保障，随着中国经济继续向好发展，今年下半年中企“走出去”有望提速。然而，出海企业也需警惕一些外部环境的挑战，如国际市场需求持续放缓，全球经济复苏弱于预期，外国直接投资审查趋严的趋势仍在持续，以及人民币近期波动较大也需加强关注汇率风险等。
对外直接投资继续保持稳定增长，“一带一路”沿线增速较快1
数据显示，2023年上半年中国全行业对外直接投资753.6亿美元，较去年同期增长9.6%；其中非金融类对外直接投资622.9亿美元，同比增长14.8%。对“一带一路”沿线国家非金融类直接投资115.7亿美元，同比增长15.4%，占同期总额的18.6%，主要投向东盟、阿联酋、哈萨克斯坦和俄罗斯等国家和地区。
图表1：中国全行业对外直接投资额（亿美元）
注：图表数据统一保留至整数位，并由于四舍五入的缘故，其合计数未必与总计数相等
资料来源：中国商务部月度简明统计数据
图表2：对“一带一路”沿线国家非金融类直接投资额（亿美元）
注：图表数据统一保留至整数位，并由于四舍五入的缘故，其合计数未必与总计数相等
资料来源：中国商务部月度简明统计数据
拉美地区并购金额逆势大幅上涨，二季度海外并购数量骤降至近年单季新低2
2023年上半年，中企宣布的海外并购总额仅为117.3亿美元，为近十年同期最低，同比下降14%。上半年宣布的交易数量为224宗，同比下降13%；二季度宣布的交易宗数环比大幅下降33%，为近年来单季新低。
图表3：中企宣布的海外并购交易金额（亿美元）
注：图表数据统一保留至整数位，并由于四舍五入的缘故，其合计数未必与总计数相等
资料来源：Refinitiv、Mergermarket，包括香港、澳门和台湾的对外并购交易，数据包括已宣布但尚未完成的交易，于2023年7月5日下载；安永分析
图表4：中企宣布的海外并购交易宗数
注：图表数据统一保留至整数位，并由于四舍五入的缘故，其合计数未必与总计数相等
资料来源：Refinitiv、Mergermarket，包括香港、澳门和台湾的对外并购交易，数据包括已宣布但尚未完成的交易，于2023年7月5日下载；安永分析
图表5：2023年上半年中企宣布的海外并购行业分布（按交易金额计）
资料来源：Refinitiv、Mergermarket，包括香港、澳门和台湾的对外并购交易，数据包括已宣布但尚未完成的交易，于2023年7月5日下载；安永分析
图表6：2023年上半年中企宣布的海外并购行业分布（按交易数量计）
资料来源：Refinitiv、Mergermarket，包括香港、澳门和台湾的对外并购交易，数据包括已宣布但尚未完成的交易，于2023年7月5日下载；安永分析
图表7：2023年上半年中企宣布的海外并购各大洲金额及宗数
资料来源：Refinitiv、Mergermarket，包括香港、澳门和台湾的对外并购交易，数据包括已宣布但尚未完成的交易，于2023年7月5日下载；安永分析
图表8：2023年上半年中企宣布的海外并购前十大目的地（按交易金额，亿美元）
资料来源：Refinitiv、Mergermarket，包括香港、澳门和台湾的对外并购交易，数据包括已宣布但尚未完成的交易，于2023年7月5日下载；安永分析
图表9：2023年上半年中企宣布的海外并购前十大目的地（按交易宗数）
资料来源：Refinitiv、Mergermarket，包括香港、澳门和台湾的对外并购交易，数据包括已宣布但尚未完成的交易，于2023年7月5日下载；安永分析
对外承包工程新签合同额持续下降，完成营业额基本持平1
2023年上半年，中企对外承包工程新签合同额946.7亿美元，同比下降8.6%，在“一带一路”沿线国家和地区新签合同额476.4亿美元，同比下降8.8%，占同期总额的50.3%。中企对外承包工程完成营业额707.3亿美元，基本持平，在“一带一路”沿线国家和地区完成营业额400.8亿美元，同比增长4.4%，占同期总额的56.7%1。二季度中企在海外新签EPC大项目包括：1）阿联酋某单体公寓建设项目（总投资约10.07亿美元）；2）东非原油外输管道项目（合同金额约8.06亿美）；3）沙特某石化工程总承包项目（合同金额约7.2亿美元）；4）埃塞俄比亚工业园项目（合同金额暂约6亿美元）8。
图表10：中国对外承包工程新签合同额（亿美元）
注：图表数据统一保留至整数位，并由于四舍五入的缘故，其合计数未必与总计数相等
资料来源：中国商务部月度简明统计数据
图表11：中国对外承包工程完成营业额（亿美元）
注：图表数据统一保留至整数位，并由于四舍五入的缘故，其合计数未必与总计数相等
资料来源：中国商务部月度简明统计数据
结语
安永大中华区发布《2023年上半年中国海外投资概览》。报告显示，2023年上半年中国全行业对外直接投资同比增长9.6%，达753.6亿美元；海外并购活动持续低迷，宣布的交易金额为117.3亿美元，为近十年同期新低，同比下降14%；拉丁美洲为本期宣布并购额最大的大洲。