Chapitre 1
Il est temps pour les CEOs de repenser leur stratégie
La confiance permet aux dirigeants de se projeter au-delà d’un paysage économique incertain pour façonner une stratégie innovante s’appuyant sur les données.
Dans un monde en perpétuelle mutation, la planification et la gestion des portefeuilles d’activité ne suffisent plus à suivre le rythme. Aujourd’hui, les entreprises ont besoin d’une approche plus itérative et flexible, qui intègre pleinement l’analyse de données en temps réel, l’innovation continue, l’agilité méthodologique et la diversification des investissements. Sans cette transformation, elles risquent de se faire distancer par des concurrents plus réactifs.
À défaut d’évoluer, les entreprises auront de plus en plus de mal à identifier et réagir aux perturbations, ce qui entrainera inévitablement une baisse de leur compétitivité et de leurs performances financières. C’est donc une question de survie.
Les CEOs ont identifié plusieurs actions clés susceptibles d'améliorer la revue de leur portefeuille et renforcer leur résilience. Ces mesures partagent un même fil conducteur : l’adoption d’une approche prospective, un alignement stratégique rigoureux et une approche s’appuyant sur l’exploitation des données.
Comprendre les tendances du marché à long terme permet de prendre des décisions stratégiques plus avisées. Cette vision macroéconomique aide les entreprises à anticiper les changements, à positionner leurs portefeuilles pour saisir les opportunités futures et à allouer efficacement leurs ressources. Cet élément est essentiel pour 40% des dirigeants français interrogés.
L’alignement de la revue de portefeuille avec des mesures de désinvestissement assure que les informations recueillies mènent à des résultats concrets. Cette approche proactive permet d’identifier rapidement des actifs sous-performants ou vulnérables, libérant ainsi du capital pour des projets plus profitables.
Baser son argumentaire sur des données probantes est essentiel pour restructurer efficacement son portefeuille. Une analyse approfondie des données renforce la prise de décisions stratégiques et permet de présenter un récit convaincant aux parties prenantes. Cela démontre que les changements entrepris favorisent la croissance tout en renforçant l’avantage concurrentiel et la valeur pour les actionnaires.
Ces améliorations contribuent à créer un processus d’analyse de portefeuille complet et stratégique, ancré dans les dynamiques de marché et les données empiriques. En conséquence, les dirigeants et conseils d’administration peuvent prendre des décisions plus éclairées et proactives, positionnant ainsi leur entreprise sur la voie du succès à long terme.
Voici deux actions que les CEOs peuvent entreprendre pour améliorer leur processus d’analyse du portefeuille d’activités :
1) Repenser les hypothèses stratégiques
Les hypothèses qui sous-tendent les stratégies de portefeuille doivent évoluer au même rythme que les transformations du marché. Il est donc crucial pour les CEOs d’adopter un processus régulier d’analyse et de mise à jour des hypothèses stratégiques. Ce processus doit inclure le suivi des indicateurs clés ainsi que des tendances géopolitiques et sectorielles, et une réévaluation constante des besoins des clients. De cette manière, les dirigeants s’assurent que leur portefeuille reste pertinent et aligné avec les évolutions externes à l’entreprise.
2) Renforcer la collaboration interfonctionnelle
L’analyse du portefeuille d’activités bénéficie grandement de la diversité des perspectives au sein de l’entreprise. Les CEOs devraient encourager une collaboration interfonctionnelle, impliquant des équipes des finances, des opérations, du marketing, ainsi que de la recherche et développement (R&D), dans le processus d’évaluation. Cette approche garantit que les décisions stratégiques reposent sur une vision globale des capacités de l’entreprise et de sa position sur le marché. Elle renforce également l’engagement et l’alignement des équipes, un élément clé pour réussir la mise en œuvre des décisions liées au portefeuille.
Chapitre 2
Une transformation axée sur les transactions garantit-elle un avantage concurrentiel ?
Plus un dirigeant est confiant, plus il est enclin à utiliser les fusions et acquisitions comme un levier de transformation et de croissance pour son entreprise.
En 2024, le marché des fusions et acquisitions affiche une solide performance, avec une valeur globale des transactions atteignant plusieurs milliards de dollars entre janvier et juillet – soit une augmentation de 17 % par rapport à la même période en 2023. Le volume des transactions a également progressé de 9 %, poursuivant une dynamique positive tout au long de l’année. Ces tendances suggèrent que les fusions et acquisitions continueront de croître en 2024.
Les fusions et acquisitions représentent un outil clé permettant aux dirigeants de se positionner pour l’avenir. Bien que la transformation organique soit souvent privilégiée, il existe un lien clair entre le niveau de confiance des dirigeants et leur volonté de réaliser des transactions. En effet, près de 59 % des CEOs les plus confiants prévoient de conclure une transaction dans les 12 prochains mois, contre seulement 16 % des moins confiants.
Pour les dirigeants souhaitant faire des fusions et acquisitions un pilier de leur stratégie de transformation, les avantages sont clairs : expansion rapide sur de nouveaux marchés, acquisition de compétences inédites, augmentation des revenus, des parts de marché et de la valeur actionnariale – et souvent à un rythme plus rapide que la croissance organique. Cette approche permet également d’acquérir de nouveaux talents en recrutant des collaborateurs et dirigeants expérimentés, comblant ainsi des lacunes plus rapidement que via un processus interne de recrutement et de formation. En acquérant des concurrents ou des startups innovantes, les entreprises peuvent renforcer leur position sur le marché tout en réduisant les menaces potentielles.
Pour maximiser l’impact des transactions sur la transformation de leur portefeuille et optimiser la création de valeur, les CEOs peuvent adopter les deux approches suivantes :
1) Intégrer la flexibilité dans la structuration des transactions
Les dirigeants devraient structurer les transactions de manière à intégrer une flexibilité suffisante pour s’adapter à différents scenarios, notamment à travers des mécanismes de tarification ajustable, des contreparties conditionnelles ou des clauses permettant une renégociation future. Cela permet à l’entreprise de minimiser les risques tout en capitalisant sur les évolutions favorables.
2) Anticiper les résultats d’une transaction
La planification de scénarios offre un cadre permettant aux CEOs de tester la robustesse de leur stratégie de transaction face à différents contextes possibles. Cela facilite la prise de décisions stratégiques adaptée à une variété de configurations du marché. En se préparant à divers scénarios, les dirigeants peuvent aborder leurs décisions d’investissement et de désinvestissement avec une plus grande confiance, sachant qu’ils ont envisagé un large éventail de possibilités et élaboré des stratégies pour y faire face.
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Ce qu'il faut retenir
Les CEOs les plus confiants sont ceux qui prennent leur futur en main, en misant sur des stratégies de croissance basées sur des transactions et des transformations.
Leur confiance leur permet de surmonter les résistances au changement et de faire face aux défis macroéconomiques, géopolitiques et technologiques.
L’étude Global CEO Confidence Index révèle que ces dirigeants, plus enclins à prendre des décisions audacieuses, investissent davantage dans l'innovation, la recherche et les acquisitions. Ainsi, 59 % des CEOs les plus confiants prévoient une acquisition dans les 12 mois, contre 16 % des moins confiants, favorisant ainsi la croissance et attirant talents et investisseurs.
