张 浩川
安永 – 博智隆大中华区合伙人, 战略与交易咨询, 安永企业财务服务有限公司
中国资管市场规模近年来实现强劲增长，已跃居成为世界第二的资产管理在岸，在日益竞争激烈的市场以及不断变化的监管环境下，安永给出了对应抓住机遇，面对挑战的建议。
简述
- 中国基金市场近年来实现强劲增长，大部分的增长来自于对公募基金和私募基金的旺盛需求以及权益类产品的资本增值
- 基金市场参与者种类逐渐增多，他们将资产管理作为新的增长点。未来资管规模将会迎来调整期但仍保持一定增长，客户需求也会随之不断上升
- 在竞争逐渐加剧的市场，管理人应当采取对应措施尝试新的发展模式，建立全新业务体系
中国证券投资基金业协会统计截至2021年底的管理总资产达到 68万亿元人民币，即10.79万亿美元。据安永估计，中国现在是世界第四大资产管理市场，仅次于美国、卢森堡和爱尔兰。同时，中国也是全球第二大在岸市场，仅次于美国。
与2020年相比，行业的资产管理规模增长了15.25%，为6年来最快。大部分的增长来自于对公募基金和私募基金的旺盛需求，以及权益类产品的资本增值。
尽管公募基金和私募基金业务增长强劲，但中国资产管理行业的其他业务几乎都处于停滞状态，有的甚至出现萎缩，其中最明显的是专户业务。自资管新规出台以来，基金公司和证券公司的专户业务都受到影响并开始被大幅削减规模。
除了基金业协会的成员之外，更多的金融机构正在布局资产管理业务。
未来展望
我们预计中国资产管理行业的资产管理规模将持续增长，尽管在经历了多年的快速增长后，公募基金和私募基金可能会迎来一段调整期。
新投资者的进入以及现有投资者的日益成熟，意味着中国投资者对其资产管理公司的要求也越来越高。我们认为更高的要求在理财建议、数字化交互程度与可持续投资三方面将得到最集中的体现。
资管行业的前景吸引更多公司进入市场，其中基金管理公司作为功能最齐全与开放程度最高的资产管理平台，吸引了最多的新进入者。随着资产管理规模的持续增长，私募基金行业也将吸引更多的进入者，但与公募基金行业相比，私募基金仍将是一个更适合新设和小规模管理人的市场。在资产管理行业的外沿，信托公司、保险资产管理公司和理财公司也将继续发展和争夺第三方资产管理业务，同时寻求必要的展业牌照。
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1. 产品创新：在产品方面进行投入
2. 另类资产的兴起：建立和发展另类资产管理业务
3. 销售：升级产品销售体系
4. 人才：持续招聘、更合理的人力资源管理策略、升级激励举措
5. 科技：增加科技方面的投入
6. 寻求企业层面的扩展和深化：与市场上更多不同背景的机构进行互动，并寻求建立更多维的关系
多年以来，中国的资产管理公司已经证明了自己的远见和毅力。然而，他们现在面临的挑战，不仅要求他们对自己擅长的业务精益求精，他们还需尝试新的发展模式，甚至建立全新的业务体系。这就是监管引领的新局面的特征。虽然长期的影响还需要通过一段时间才会完全体现，但各种应对举措需要资产管理人立刻就着手发动变革。我们相信，短暂的时间窗口使得这些战略转型的意义变得更加重大。
结语
监管引领资管公司面临全新局面与挑战，中国资管公司应在对自己擅长的业务精益求精的同时积极尝试新的发展模式及战略化转型。
关于本文
张 浩川
安永 – 博智隆大中华区合伙人, 战略与交易咨询, 安永企业财务服务有限公司
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