安永是指 Ernst & Young Global Limited 的全球组织,加盟该全球组织的各成员机构均为独立的法律实体,各成员机构可单独简称为“安永”。Ernst & Young Global Limited 是注册于英国的一家保证(责任)有限公司,不对外提供任何服务。如欲进一步了解安永,请浏览 ey.com。
EY-Parthenon 是一个品牌,全球各地多家安永成员机构在该品牌下提供战略性咨询服务。
首席执行官到底有多大把握,企业当前增长战略能够在未来两到三年内实现竞争优势和可持续价值?
在本文中,我们着眼于如何了解公司的真实竞争地位、科技瞬息万变将如何使当前的市场假设都变得过时,以及公司如何利用市场环境来推动可持续增长。
市场环境分析(例如安永—博智隆)的企业发展潜力方法论框架)提供了公司与竞争对手、相邻细分市场和新市场进入者在规模和盈利能力方面的对比情况。由于当今的竞争格局不断变化,因此很难正确地辨识市场环境。但是,如果能够正确地辨识,则基本上可以回答以下关键问题:
通过回答这些问题,企业可以确定哪个领域有可能成为增长点,以及应寻求哪些并购目标,以实现长期价值。
定义市场环境既是科学也是艺术。它首先要分析您的业务是如何被定义的,同时考虑行业的动态变化。
重要的是,不要依赖于传统的行业定义,而要采用更侧重分析的方法。利用“四C”,即客户 (customers)、成本 (costs)、能力 (capabilities) 和竞争(competition)。但是,请从创新的角度对它们进行分析,并了解技术等颠覆性驱动因素。这不仅增加了复杂性,而且还有助于更好地了解企业及竞争对手。
影响“四C”的三个技术创新领域是:
了解这些技术如何影响行业中的客户、成本、能力和竞争,可以更好地了解企业的竞争态势。这有助于企业评估如何赢得竞争优势,实现增长。
一旦确定了市场环境,明确了自己的业务和竞争地位,FPP架构的下一步就是计算相对市场份额 (RMS),这是长期增长和盈利潜力的最佳预测指标之一。 RMS增长可提升实际盈利能力。当然了,RMS的计算比标准市场份额 (SMS) 更加复杂,它是通过几何中值计算得出的公司竞争产品终端市场销售指数。 1
RMS为竞争激烈的市场提供了更多洞察,而这正是SMS缺乏的。为什么RMS如此重要?仅专注于增加收入的增长战略是不可持续的。对于恰当定义的业务(基于市场环境分析),盈利能力由RMS驱动。在所有其他条件相同的情况下,RMS较高的公司比RMS较低的公司赚取更多的利润。实际上,这驳斥了公司可能“太大而无法成长”的观念。高RMS并不会抑制收入增长。
为了将RMS在制定增长战略中的作用形象化,下面显示了来自FPP架构的诊断。在这里,我们针对调整后的销售回报率 (AROS) 设置RMS,帮助客户围绕设定的利润率目标建立增长目标。此外,我们还对实现这些目标的具体并购机会进行评估。
标准波段诊断 (Normative Band Diagnostic) 显示了在x轴(RMS计算)上,哪家公司在市场上具有最强的竞争地位,以及在y轴(调整后的销售回报率-AROS)上,从盈利能力角度看他们的表现之间的关系。对于每个行业,图表上都有一个独有的向上倾斜的标准波段,较低的表现波段为20%,较高的表现波段为80%。
使用此标准波段,公司可以确定盈利能力是否处于正轨(80%,例如A公司),表现出色(高于80%,例如B公司),表现欠佳(低于80%但高于20%,例如C公司),或潜在的退出者(低于20%,例如D公司)。
上图说明了公司可以提高市场地位的多种选择。A公司可以向上移动并获得更多的盈利,也可以向右移动以获得更大的相对市场份额,以后可转换为更高的盈利。使用此类分析,公司可以评估它可以拉动哪些杠杆来影响盈利能力,包括并购。如果选择并购途径,那么它可以更好地评估具体并购机会的战略与战略与交易咨询咨询合理性如何,即可以推动公司的竞争优势并实现可盈利的增长和长期价值。
上面的图表着眼于示例行业及其中的公司。每家公司都有其独特的视角,因此可以寻求独特的选择,从而实现利润增长。
高管们需要确定自己的公司相对于竞争对手而言在标准波段内的位置,以便做出周密的战略增长决策,这一点至关重要。
由于颠覆是大多数行业的中心议题,因此企业很难自信地确定增长目标。内部增长虽然很重要,但通常不足以对业务产生及时而重大的影响。这就需要并购来填补这个缺口。了解市场环境至关重要,可帮助您评估您所在行业的市场支配力,以及这如何影响您的业务和收购机会以实现长期的可盈利增长。
在当今加速颠覆的世界中,许多公司制定战略时对其所参与的行业和市场了解得不够全面。在本文中,我们着眼于如何了解公司的真正竞争地位,科技瞬息万变将如何使当前的市场假设都变得过时,以及公司如何利用市场环境通过并购来推动可持续增长。