面对未来，您是探索者，还是旁观者？

短期来看，大多数公司成功转向了远程办公，但疫情对私募股权行业及其被投公司的长期影响，尚未完全显现。对于私募股权基金的首席财务官和财务团队来说，新的环境实际上也提供了一个推动变革的机遇；如果能抓住新冠肺炎大流行带来的机遇，就有可能改变公司未来的工作方式。

新冠疫情爆发后，私募股权基金不得不采用远程办公，其数字化转型进程因此加速。而没有面临这种挑战，无需被迫提高员工工作弹性的公司，则没有这种机会。大多数公司的首席财务官表示，疫情爆发时，公司正着手制定更加灵活的远程办公制度，因此，办公模式转变的过程顺畅无碍。远程办公的顺利实现，使他们能够快速调整工作环境，包括办公室的大小、布局和地点，以满足社交距离要求。具有前瞻性的公司将此视为改进并重新定义运营模式的良机。同时，私募股权基金在举办投资者大会，包括有限合伙人（LP）年会等会议时，也被迫转向线上模式，因此在当前疫情大流行以及未来环境下，与现有和新增投资者的关系， 也会因此变得愈加复杂。

要为远程办公提供支持、举办大规模的在线会议，需要应用当前最先进的技术。依靠过去五年对科技的大额投入，私募股权基金快速解决了这些难题。公司在后台运用先进科技管理远程办公人员，顺利度过了暂时无法现场办公的严峻时期。

展望未来，首席财务官表示，在采取进一步措施，为远程办公人员提供支持的同时， 他们将继续加大科技投资，调整并提高工作安排的灵活性。远程办公是一项成功的投资， 但目前私募股权基金需要重点关注的问题是如何在此基础上，引导公司在后疫情环境中顺利开展业务。

其他的领域，例如环境、社会和治理 (ESG) 以及技术优势，其重要性可能在某一段时间非常凸出，但随着时间推移，其重要性又可能有所降低。但大多数机构认为，人才始终是最重要的事项；要成功实现资产规模增长，关键在于找到并留任适当的人才，有效推进其策略和业务模式。

比较本次调研与往期调研的结果，我们发现，在整体的组织层面，人才管理的重点出现了向前台倾斜的迹象。过去，私募股权管理人认为，人才管理的第一要务是强化中台和后台流程。现在， 私募股权基金已具备必要的技术和流程，管理人开始注重利用人才管理，提高员工生产力和忠诚度。

这在很大程度上反映出，私募股权管理人在过去两年中，为部署技术或流程工作付出的努力，取得了显著成效。因为只有完成了上述工作，他们可以将关注点放回员工身上。去年，私募股权管理人已经开始重点关注员工性别比例和少数族裔员工比例问题，而今年目前，人才库构成，即员工性别比例以及少数族裔员工比例问题，受到了更强烈的关注。

除了推行多元化举措之外，私募股权基金的首席运营官和首席财务官通常还需要决定哪些工作应由公司内部完成。出于种种原因，多数私募股权基金管理人员开始外包各种核心、常规工作；最常外包的是基金核算和税务。规模较小的私募股权基金受财务因素制约，其内部员工队伍在规模和稳定性方面，远不及规模更大、制度更健全的私募股权基金，因此小公司的基金核算和税务对外包的依赖程度更高。

私募股权基金，不论规模大小，都认可将传统、例行的后台业务外包，但对于将资产组合分析此类前台业务外包给服务商， 仍表示抵触。面对费用压力和竞争加剧，私募股权基金也可能考虑将前台业务外包给服务商，以削减开支。

投资者不再认为基于ESG的投资，是为了社会责任而牺牲业绩。换言之，投资者将更加注重构建对社会负责任且业绩良好的资产组合，因此，他们不再愿意购买投资决策高尚、但业绩欠佳的产品。受访投资者中，约有50%的人表示目前已投资ESG产品；近一半的投资者预期，未来两到三年期间，他们在私募股权和风险投资中的 ESG投资将扩大。仅有不到一半的受访投资者认为， ESG产品已足以满足其需求。因此，ESG产品很可能随投资者的需求继续增长。这一定程度上反映出，越来越多的投资者群体日益意识到，其行为（包括投资活动）可能会推动社会和环境行为的良性发展。

许多偏好ESG投资策略的投资者认为，这一策略能够发掘出业绩高出一般市场水平的投资项目。此外，多数投资者⸺特别是千禧一代和Z 世代⸺认为社会和环境影响，是影响其投资决策的关键因素之一。欧洲和亚洲的私募股权基金都针对投资者的需求推出了ESG策略，北美的公司目前虽然落后，但预计它们也将努力迎头赶上。越来越多的证据表明，ESG投资可以提升业绩，因此，随着投资者寻求更具可持续性的投资方案，未能推出ESG投资策略的公司与其他公司的差距将进一步拉大。