Формирование правильной стратегии начинается с определения того, где и как финансовым организациям следует включиться в процесс обеспечения устойчивого развития. Речь идет не только о том, чтобы выстроить правильную политику, но и о том, чтобы наметить правильные действия, которые сделают устойчивое финансирование движущей силой роста. Участникам финансового сектора нужно задать себе в том числе следующие ключевые вопросы:
- Должно ли лидерство в решении экологических (или социальных) проблем стать неотъемлемым компонентом нашей общественно значимой цели по примеру некоторых компаний автомобильной отрасли и потребительского сектора? Является ли наше участие в решении экологических (и социальных) проблем естественной частью нашей корпоративной культуры и бренда, а также наших продуктов?
- Что мы делаем, чтобы активно поддерживать сокращение нетто-выбросов до нуля?
- Как устойчивое развитие соотносится с нашей бизнес-стратегией и операционными моделями или влияет на них?
- Как определить, в чем будет заключаться воздействие климатических изменений на нашу стратегию и операционную деятельность, и как изменить рыночный спрос на наши продукты и услуги?
- С кем и каким образом нам нужно сотрудничать, чтобы содействовать системным изменениям?
- Какие из наших действий в рамках борьбы с изменением климата являются наиболее важными для наших заинтересованных сторон?
Эти вопросы могут заставить советы директоров и высшее руководство участников финансового сектора задуматься об общественно значимой цели и миссии своей организации. А правильные ответы на них помогут сформулировать собственные цели устойчивого развития, то есть такие, которые подходят организации, являются достижимыми и действенными и соответствуют запросам заинтересованных сторон. При этом самыми успешными станут те стратегии, которые затронут абсолютно все аспекты бизнеса и получат импульс и необходимую поддержку со стороны высшего руководства.
Сильная стратегия устойчивого развития обеспечит включение физических рисков и рисков переходного периода в корпоративные системы управления рисками и соблюдения законодательства, а также учет этих рисков при разработке продуктов и принятии решений по андеррайтингу, ценообразованию и другим ключевым управленческим вопросам. Физические риски в большей степени влияют на операционную устойчивость, а также кредитные и балансовые риски и риски ликвидности. Некоторые поставщики, предоставляющие критически важные услуги, в том числе на условиях аутсорсинга (например, колл-центр или ИТ-поддержка), оказались не готовы к внезапному переходу на работу в виртуальном режиме. Поэтому в ходе анализа возможных сбоев в связи с изменением климата финансовым организациям необходимо провести оценку способности поддерживать операционную деятельность не только по своим заемщикам и связанным компаниям, но и по всем поставщикам. Затем и для них, и для операционных подразделений необходимо будет найти оптимальный баланс с точки зрения их размещения – в дальнем или ближнем зарубежье либо в той же стране. Чтобы добиться этого, могут потребоваться жесткие решения.
Риски переходного периода связаны с тем, как вопросы устойчивого развития влияют на стратегии в отношении продуктов и клиентов, включая розничных, институциональных и корпоративных. Например, проблемы с выживанием могут возникнуть у компаний, которые не готовы встать на путь перехода к нулевым нетто-выбросам или не могут найти для себя реалистичный вариант такого перехода, в том числе ввиду отсутствия поддержки со стороны организации, чьими финансовыми услугами они пользуются. Для потребителей проблемой может стать получение жилья, финансирования и страхования в регионах, подверженных неблагоприятным климатическим изменениям.
Для банков и управляющих активами задача заключается в том, чтобы определить сегменты, в которых им стоит предоставлять кредиты и осуществлять инвестиции. А для страховщиков это вопрос корректировки моделей андеррайтинга и ценообразования с учетом роста числа и масштабов наводнений, природных пожаров и других стихийных бедствий, причем такая корректировка уже начата. Вообще финансовый сектор не должен тешить себя иллюзией, что сможет поддержать переход к безуглеродному будущему, отказавшись предоставлять финансирование отраслям с большим углеродным следом в краткосрочном и среднесрочном периоде. Реальность такова, что, чтобы стать «зелеными», «коричневым» отраслям и компаниям нужны заемные средства.
Главным вызовом для финансовых организаций станет принятие решения о том, поддерживать ли переход к нулевому углеродному следу, и если да, то как. Некоторые участники сектора уже прекратили сотрудничество с отдельными отраслями и компаниями или перестали инвестировать в них. Причинами стали принципиальные соображения либо желание снизить репутационные риски. Другие определили для себя, что их роль заключается в поддержке перехода к безуглеродному будущему путем стимулирования и финансирования необходимых изменений. Они считают, что такой выбор в большей степени соответствует их принципам, а сопутствующие риски поддаются управлению. Однако для финансовых организаций это непростое решение.
В рамках стратегии устойчивого развития сокращение инвестиций в некоторые отрасли компенсируется их увеличением по другим направлениям. И здесь опять же нужно задать себе правильные вопросы:
- Какую поддержку мы можем оказать нашим клиентам при их переходе к нулевому углеродному следу?
- Как мы принимаем решения о том, во что инвестировать и что финансировать? Как эти решения согласуются с нашей общественно значимой целью и стратегией?
- Какие новые технологии являются наиболее перспективными для цели перехода к нулевым нетто-выбросам и потому заслуживают финансирования и инвестиций? Какие отрасли или компании разрабатывают либо используют эти технологии?
- Какие новые продукты и услуги, обеспечивающие снижение рисков, могут быть разработаны для поддержки клиентов? Какие услуги по моделированию рисков или портфеля им необходимы?
В контексте борьбы с изменением климата правильные инвестиции могут помочь заработать триллионы долларов, причем возможности существуют во многих отраслях, от возобновляемых источников энергии и зеленого жилья до альтернативных источников пищи и интеллектуальных упаковочных технологий. Например, согласно прогнозу Международного энергетического агентства строительство инфраструктуры для зеленой экономики потребует глобальных инвестиций в размере 3,5 триллиона долларов США ежегодно.1
До настоящего времени темпы вложения средств в такие проекты были слишком медленными, что признается широким кругом экспертов. Поэтому тот, кто предпримет правильные шаги в самом ближайшем будущем, сможет обеспечить себе преимущество первопроходца. Необходимость иметь эффективную стратегию подтверждается и в опубликованном недавно отчете журнала Harvard Business Review (англ.)2, где сказано: «Вопросы, которые все чаще задают инвесторы… касаются не наличия у компании хороших намерений, а наличия у нее стратегической концепции и возможностей достичь и удерживать высокие показатели в сфере экологии, социальной ответственности и корпоративного управления (ESG)». Если такая стратегия считается верной с позиции инвесторов, то она будет верна и для участников финансового сектора при принятии ими решений о финансировании бизнеса и для демонстрации серьезного и ответственного отношения к климатическим изменениям.
Что нужно сделать финансовым организациям прямо сейчас:
- Увязать устойчивое финансирование и нулевой углеродный след со своей миссией или целью.
- Сопоставить риски и возможности, связанные с изменением климата, по каждому бизнес-подразделению, линейке продуктов и географическому региону.
- Сформулировать четкую стратегию и концепцию устойчивого финансирования – чего организация стремится достичь и как она будет решать поставленные задачи.
- Определить правильную организационную структуру, в том числе ответственных руководителей высшего звена и порядок надзора со стороны совета директоров.
- Довести информацию о своей концепции и стратегии устойчивого развития до всех сотрудников, инвесторов и других заинтересованных сторон.
