安永2024全球機構投資人調查：短期需求與長期價值間的平衡

安永近期發布2024全球機構投資人調查（EY 2024 Institutional Investor Survey），旨在深入探討投資人聲稱將ESG資訊納入投資決策的背後，是否存在言行不一致的落差。

本調查88%受訪投資人表示，其所屬機構在過去一年中使用ESG資訊有增加或大幅增加，這個趨勢反映了企業永續報導的增長，為投資人提供更多資訊以輔助决策。然而，投資人手上掌握這些ESG資訊，並不意味著資本將會流向永續性資產（Sustainable Assets）。安永調查進一步指出，儘管氣候危機日益惡化和永續發展相關議題備受關注，近2/3的受訪投資人認為，他們所屬機構反而可能會減少投資決策中對ESG因素的考量。

基於投資人在推動永續經濟轉型的關鍵角色，本調查呈現的結果不樂觀。調查顯示，投資人理解長期價值是由企業創造更加永續的商業模式所驅動，但調查中近2/3投資人表示，造成經濟週期的變化如貿易限制、關稅、資金和勞動力成本，更是影響投資機構未來兩年內策略走向的關鍵因子。另亦有投資人認為，永續目標與財務表現之間的斷點，使得投資人難以利用歷史資料評估永續投資的績效表現。

調查另分析，造成投資人言行不一致的原因可能是投資人並不全然信任企業所提供的資訊。超過4/5受訪投資人表示，漂綠問題（包含公司永續績效的誤導性聲明）比起五年前更加嚴峻。不過，同時有高達93%受訪者指出他們有信心企業將會達成永續和低碳目標。安永認為這看似態度不一致的意見數據，極可能反映投資人在持續監督企業的永續資訊之餘，同時也期待企業滾動式調整更易實現的目標。

針對本調查反映的投資人對於企業永續資訊揭露的觀點，隨著永續資訊進入IFRS S1／S2時代，推動永續資訊的財務化已成為必然趨勢，這有望持續降低投資人使用ESG資訊作為投資決策的門檻，以及有效強化永續報導與財務資訊的連結。