ESG資訊揭露如何幫助公司搭建信任橋樑？

安永全球企業報告和機構投資人調查發現，企業和投資者在ESG揭露的期望和目標方面仍存在差距。

概要

• 在永續發展報告揭露方面，企業和投資者之間存在著期望差距。
• 大多數的投資者已將企業的ESG揭露作為其投資決策的一部分，企業需要提供更全面、更透明，且更具有可比性的ESG報告。
• 公司應瞭解在ESG資訊揭露過程中面臨的數位化需求和挑戰，並將ESG數位化納入企業數位化發展策略中。

在愈演愈烈的氣候危機中，各行各業的企業緊跟永續發展的趨勢，投入更多的時間及資源，努力加快ESG資訊揭露的步伐。而投資者作為企業重要的利害關係人，也迫切地希望公司ESG資訊揭露能為他們提供更標準、更具有可比性和一致性的資料，幫助他們評估企業策略風險、機會和績效表現等。然而在安永對全球企業和機構投資者的調查中，我們發現，企業和投資者在ESG揭露的期望和目標方面仍存在差距。

根據對1,040名上市公司資深財務主管和320名機構投資者的調查結果，我們從短期收益與長期價值的權衡、ESG資訊揭露的重要性、確定行動優先順序三個主題出發，探討企業應如何從ESG資訊揭露領域入手，瞭解長期投資者的永續性期望，搭建與投資者之間的信任橋梁。

短期收益與長期價值的權衡

當涉及到創造短期收益和長期價值之間的權衡時，投資者和企業之間的看法並不一致。研究顯示，超過四分之三（78%）的受訪投資者認為，企業有必要透過投資解決與其業務相關的ESG問題，進而創造永續的長期價值，即使這會以犧牲短期收益為代價，仍有55%的受訪企業財務高階主管贊同這一觀點並付諸行動。

圖1：投資者願意進行長期永續投資的原因

圖2：ESG報告面臨的問題和挑戰

綜上所述，鑒於企業及投資者在短期獲利和長期價值創造之間的權衡差距，企業將如何重獲投資者的青睞，並透過ESG報告揭露使二者站在同一立場上，已成為企業和投資者共同思考的問題。

ESG資訊揭露的重要性

企業的ESG資訊揭露是投資者用來瞭解ESG相關問題對企業績效表現、風險和長期價值影響的重要途徑之一，絕大多數的投資者也已將企業的ESG揭露作為其投資決策的一部分。

圖3：ESG報告對投資决策的重要性

然而，在ESG揭露領域，投資者和企業仍存在著明顯的隔閡：

• 儘管已有越來越多的公司開始揭露ESG資訊，但大部分公司的揭露都具有一定的局限性。調查顯示，超過一半的受訪公司（51%）仍未進行氣候情境分析，或未揭露相關結果。73%的受訪投資者表示，大多數公司尚未揭露包含財務資訊及ESG資訊的綜合報告，這對投資者的投資決策產生很大的影響。
• 由於資訊上的不對等，部分公司認為他們所揭露的數據不被投資者認可，而反過來，投資者也對企業進行ESG揭露的意圖表示懷疑。調查顯示，76%的受訪投資者認為企業在提供ESG資訊時有漂綠嫌疑，88%的受訪投資者則認為大多數企業揭露的資訊極為有限，只是為了滿足監管要求而揭露。
  

對於投資者而言，公司需要進行更全面的ESG資訊揭露，如氣候風險資訊揭露、ESG目標揭露、財務資訊與非財務資訊的綜合揭露等，向投資者提供更全面、更透明，且更具有可比性的ESG報告。

確定優先級行動

為了建立公司與投資者之間的信任，我們可以從ESG報告揭露及財務職能提升層面入手：

• 報告揭露層面
  公司的首要任務是在ESG報告揭露方面，與包括投資者在內的利害關係人保持立場一致。總體來說，要實現這一點可以從釐清揭露重點、實行董事會問責制、提高報告透明度三個方面入手。
  
  
  1. 釐清揭露重點
     投資者正在逐步調整其投資組合以促進實現淨零排放目標。公司需緊跟投資者改革的步伐，結合公司實際情況，積極識別氣候變遷風險及機會，如轉型風險、實體風險等，釐清企業低碳轉型重點。
     
     
  2. 實行董事會問責制
     對於正逐步兌現ESG相關承諾的企業而言，實行董事會問責制至關重要。問責制能夠幫助企業回應投資者對公司董事會履行其在永續發展事務上監督及管理責任的需求，推動企業穩健治理，並在企業永續發展目標實現過程中發揮關鍵作用。
     
     
  3. 提高報告透明度
     目前，投資者十分需要更一致、更具有可比性與可靠性的ESG資訊披露。因此，企業應緊隨永續發展趨勢，領先於即將提出的全球報告標準，穩步提升ESG資訊透明度，展開對ESG報告的驗證工作，從而滿足投資者的高需求。
      
• 財務職能提升層面
  企業應打通財務資訊與非財務資訊之間的隔閡，讓財務主管與其團隊參與到ESG揭露工作中，以幫助投資者建立對公司ESG揭露的信任。但傳統的財務人才缺乏因應永續發展相關工作的能力，因此企業應將ESG報告與財務報告緊密結合，將傳統財務職能轉變為更智慧化、更具連動性且以人才為導向的現代財務職能。
  
  
  1. 數位化
     公司應瞭解在ESG資訊揭露過程中面臨的數位化需求和挑戰，並將ESG數位化納入企業數位化發展策略中。同時，公司應建立更強大的資料分析能力，靈活運用人工智慧（AI）等工具，對內部及外部ESG資訊進行深度分析及洞察，以獲得更具有指導性的永續性建議。
     
     
  2. 價值創新
     公司應建構新一代的財務及價值管理為導向的營運模式，支持財務人員跨組織合作，透過敏捷的營運模式更快速地完成現代財務職能的轉變。
     
     
  3. 人才導向
     公司應當以人才為導向，提升財務人員在永續發展方面的能力，創造更具創新性和價值驅動型文化的同時，滿足各利害關係人的多元化需求。