Часть 1
Повышенные инфляционные ожидания, не снижаемые мерами фискальной политики
Основными проблемами, стоящими перед руководителями, являются неконтролируемая инфляция, продолжающиеся пандемические последствия и геополитическая неопределенность.
Результаты опроса EY CEO Outlook Pulse – октябрь 2022 года показывают, что большинство руководителей компаний рассматривают инфляцию как критический риск, при этом большинство респондентов (69%) прогнозируют, что это негативно скажется на результатах деятельности и росте их компании. Это большинство включает 16%, которые назвали инфляцию самой большой угрозой для доходов и рентабельности своей компании.
В то же время существует низкий уровень доверия к текущим ответным мерам со стороны фискальной политики: только 15% полагают, что правительство будет контролировать инфляцию без существенных последствий для деловой среды или экономического роста.
Факторы, лежащие в основе резкого роста инфляции, различаются в зависимости от географии и отрасли, но в целом подавляющее большинство респондентов отмечают значительный или экстремальный рост по всем показателям, от рабочей силы до сырья. Крайне важно, чтобы руководители компаний использовали все имеющиеся у них возможности для смягчения этих факторов, при этом нужно признать, что некоторые из них могут выйти из-под их контроля или могут оказывать побочное воздействие на другие отрасли. Ведущие компании должны сосредоточить свое внимание на том, что они могут контролировать, и, по возможности, смягчать другие источники негативного воздействия.
Новые геополитические вызовы и долгосрочные проблемы пандемии создают дополнительные трудности для роста
Что касается других угроз, то продолжение или возобновление сбоев в работе из-за пандемии, включая новые карантинные меры и проблемы в цепочках поставок, рассматривается как наибольший риск для роста более чем для четырех из 10 руководителей (43%). Считается, что этот риск выше в Азиатско-Тихоокеанском регионе (48%), чем в Европе (41%) или Северной и Южной Америке (43%). Учитывая политику по достижению нулевого уровня пандемии COVID-19, которой придерживается китайское правительство, это неудивительно. Однако, поскольку многие глобальные цепочки поставок начинаются в Китае, это остается международной проблемой.
Еще одна проблема, связанная с пандемией, которая продолжает бросать вызов планам роста, — это нехватка и стоимость привлечения и удержания нужных специалистов. Актуальность проблемы возросла во время пандемии, так более четверти (29%) руководителей называют это препятствием для роста.
Геополитическая напряженность также играет важную роль в оценках рисков и оказывает непосредственное влияние на ускорение роста цен на сырье и инфляцию. Война в Украине привела к росту цен на сырьевые товары и создала еще больше ограничений на поставки, а также инфляционное давление.
Руководители должны признать взаимосвязанный характер множества геополитических кризисов, с которыми они сталкиваются в этих крайне неопределенных условиях. Угроза пандемии COVID-19 также продолжает оказывать давление на цепочки поставок, а война в Украине усилила давление на энергетические и сельскохозяйственные рынки. Оба эти фактора подпитывают инфляцию, заставляя центральные банки двигаться быстрее и дальше в принятии монетарных решений. Все эти факторы в совокупности вынуждают правительства во всем мире занимать более интервенционистскую позицию в стратегических отраслях, что еще больше усложняет геополитику и цепочки поставок.
Чтобы ориентироваться в этой паутине геополитических вызовов, подавляющее большинство (95%) руководителей внесли изменения в свои трансграничные стратегические инвестиционные планы.
Компании пересматривают свои глобальные операции и свое присутствие. Неопределенность нормативного регулирования, особенно в отношении технологий и других стратегически важных отраслей, а также торговые трения между блоками еще более усложняют ситуацию.
Эти инициативные действия руководителей компаний, которые демонстрируют готовность действовать уже сейчас, пока не возникли более глубокие препятствия для бизнеса, помогут ориентироваться во все более сложной глобальной геополитической обстановке в будущем. Это также позволит им более позитивно реагировать на некоторые проблемы, связанные с предложением и ценообразованием, с которыми они в настоящее время сталкиваются.
Смягчение угроз: Руководители компаний перестраивают свою деятельность
Руководители компаний стремятся противостоять многочисленным вызовам, с которыми они сталкиваются, сосредоточивая внимание на ряде стратегических действий, три из которых — устойчивое развитие, цифровой опыт клиентов и инновации - становятся важными областями:
- Устойчивое развитие:
Во главе угла своей деятельности руководители ставят устойчивое развитие, а также экологическую, социальную и управленческую деятельности (ESG), и это является стратегическим приоритетом для многих из них в течение ближайших шести месяцев. Ключевое значение будет иметь удовлетворение ожиданий основных заинтересованных сторон в отношении ESG, начиная с акционеров и заканчивая регулирующими органами, а также рост и сохранение стоимости за счет концентрации внимания на рисках и возможностях ESG. Хотя переход к более устойчивому будущему сопряжен со значительными операционными проблемами, инициативные компании будут создавать долгосрочную стоимость за счет оптимизации стоимости капитала, смягчения операционных сбоев и укрепления связей с клиентами. - Качество цифрового обслуживания клиентов:
Привлечение клиентов с помощью технологий для улучшения ассортимента продукции и услуг, а также управление ценообразованием является еще одной приоритетной задачей стратегической повестки дня. Респонденты-руководители, участвовавшие в опросе Индекса цифровых инвестиций EY-Parthenon 2022 Digital Investment Index (DII) (англ.), также отметили, что привлечение, удержание и качество обслуживания клиентов будут одним из главных цифровых приоритетов в течение следующих двух лет. А технологии будут играть центральную роль в дальнейшем преобразовании клиентского опыта и ожиданий, способствуя повышению качества обслуживания клиентов и контролю цен. Качество обслуживания клиентов заняло самое высокое место в рейтинге положительных результатов от важных цифровых инвестиций. Более половины (55%) руководителей указывают, что улучшение качества обслуживания клиентов — это та область, в которой их инвестиции в цифровые технологии оказали положительное влияние. Более активное привлечение клиентов укрепит доверие, лояльность и позволит компаниям лучше распределять расходы, опережая своих конкурентов. - Инновационные решения:
Руководители компаний также стремятся инвестировать в предприятия на ранних стадиях развития, чтобы расширить свой существующий портфель, получить доступ к новым кадровым ресурсам или создать новые бизнес-платформы. Ключом к решению этой задачи является также внедрение новых моделей ценообразования или инновационных моделей ценообразования для повышения рентабельности. Все эти стратегические инвестиции направлены на повышение их привлекательности и защиту прибыли.
Часть 2
Инвестирование для снижения рисков и создания возможностей
Преодоление трудных времен требует смелых действий.
Несмотря на многочисленные препятствия, многие руководители компаний говорят, что они по-прежнему сосредоточены на создании долгосрочного выбора, устойчивости и стоимости. Руководители компаний надеются активно противостоять нарушениям и неопределенности, придерживаясь устойчивых инвестиционных стратегий.
Значительное большинство (64%) намерены увеличить капитальные вложения по сравнению с 14%, которые планируют сократить капвложения.
Инвестиции в цифровые технологии
Инвестиции в цифровые и технологические возможности — это основная область, в которой компании планируют увеличить расходы. Это объясняется увеличением инвестиций в цифровые технологии, которое наблюдалось сразу после начала пандемии в 2020 году и ускорилось в 2021 году.
В этом году компании делают рекордные инвестиции в цифровую трансформацию, что на 65% больше, чем в 2020 году, согласно исследованию EY-Parthenon 2022 DII. Почти три четверти руководителей, опрошенных в рамках DII (72%), говорят, что они должны радикально преобразовать свою деятельность в течение следующих двух лет, чтобы эффективно конкурировать в своей отрасли - по сравнению с 62% в отчете за 2020 год. Во всех секторах компаниям необходимо будет сосредоточить внимание на расширении технологических решений и реализации выгод по мере увеличения инвестиций в высокоприоритетные проекты.
Радикальная трансформация
72%опрошенных руководителей говорят, что они должны радикально преобразовать свою деятельность в течение следующих двух лет, чтобы эффективно конкурировать в своей отрасли.
Компании нуждаются в основанном на данных, последовательном и общекорпоративном подходе к распределению капитала, ориентированном на качественные и количественные показатели. Эти возможности могут помочь компаниям принимать объективные инвестиционные решения, преодолевать сбои и стимулировать создание долгосрочной стоимости.
Строить, покупать или сотрудничать, чтобы выиграть
Намерения директоров по сделкам также остаются в целом позитивными. Хотя рекордные показатели в области M&A за последние два года замедлились до более нормального уровня, сделки все еще заключаются и к концу 2022 года с переходом в 2023 год может произойти резкий скачок.
В то время как большинство руководителей планируют провести какой-либо тип сделки в течение следующих 12 месяцев, 40% планируют быть активными на всех фронтах, стремясь приобретать, отчуждать и вступать в новые совместные предприятия (СП) или стратегические альянсы.
Важность совместных предприятий и стратегических альянсов возросла из-за пандемии и возросшей экономической и геополитической неопределенности. Исследование EY Ecosystem (англ.) показало, что 71% бизнес-лидеров компаний, являющихся частью экосистемы, считают, что экосистемы очень важны для текущего успеха их компании, а 91% согласны с тем, что экосистемы повысили устойчивость их бизнеса.
Стратечгический фокус определяет драйверы намерения руководителей.
Опять же, руководители компаний стремятся расширить свою деятельность и найти новые возможности для роста в долгосрочной перспективе. Для этих целей руководители по-прежнему видят в M&A важнейший инструмент стимулирования долгосрочной стратегии роста — приобретение компаний, которые укрепляют операционные возможности и инновации. За последние 24 месяца ландшафты конкуренции перекраивались во всех секторах, и впереди еще больше изменений.
M&A требует правильный подход и грамотно выстроенную стратегию. По результатам опроса, подавляющее большинство (96%) либо не смогли завершить, либо отменили запланированную сделку.
И, ключевые риски для роста — последствия пандемии, геополитическая напряженность, инфляционное давление и экономическая неопределенность — лежат в основе тех или иных решений.
Ориентация в новых сложных реалиях
В условиях нарастания кризисов руководители должны полностью сосредоточиться на вопросах, которые они могут контролировать, на вопросах, которые могут быть смягчены, и понимать, как эти вопросы взаимосвязаны и где могут возникнуть будущие проблемы.
Ведущие компании придерживаются планов по трансформационным инвестициям, либо формулируют новые стратегии, чтобы ориентироваться в новых сложных условиях. Они будут стремиться:
- переосмыслить свою стратегию;
- пересмотреть свой портфель, глобальные операции и присутствие и;
- заново создать свои экосистемы.
Новые сложные реалии требует наличия прочной основы для повышения степени готовности, оперативности и устойчивости руководителей, которые стремятся создать условия для создания долгосрочной стоимости в будущем.
Статьи по теме
Краткое содержание
Руководители компаний, приверженные покупкам, развитию и партнерству, принимают смелые решения и осуществляют инвестиции для создания долгосрочной устойчивой стоимости. Они активно адаптируют свой портфель, экосистему и глобальную деятельность к быстро меняющимся условиям.
