Défaillances d’entreprises : un record historique pour 2024, des défis persistants pour 2025

EY et AU Group dressent un bilan des entreprises défaillantes en 2024 grâce aux données fournies par Allianz Trade et aux avis d’experts dans ce domaine.

En résumé :

• L’année 2024 marque un tournant inquiétant pour les entreprises françaises, avec un niveau inédit dans l’histoire récente, soit 66 000 procédures collectives enregistrées.
• 2024 est marquée par une augmentation de plus de 17% des défaillances par rapport à l’exercice précédent
• Dans les Top 3 des défaillances, on retrouve Vencorex France, Indexia Group et Gedecom

L’année 2024 marque un tournant inquiétant pour les entreprises françaises, avec plus de 66 000 défaillances, nombre record et en forte hausse par rapport aux 56 760 recensées en 2023. Un tel niveau, inédit dans l’histoire récente, témoigne d’une conjoncture particulièrement défavorable.

Avec +17 % en France et +9 % à l'échelle mondiale, plusieurs facteurs expliquent cette dégradation. D’abord, l’envolée des coûts énergétiques, exacerbée par la fin du bouclier tarifaire, a lourdement pesé sur les charges des entreprises. Ensuite, les difficultés à rembourser les aides perçues pendant la crise sanitaire, combinées à des charges salariales élevées, ont fragilisé de nombreuses structures.

Le climat politique français, chamboulé par une motion de censure historique et une valse des gouvernements, laisse place à une instabilité propice à affecter le moral des entrepreneurs, de même que leur capacité à se projeter. Le risque politique à l’international est au plus haut également, avec de nombreux conflits en Afrique, en Europe de l’Est et au Moyen-Orient, affectant les entreprises soit directement à l’export, soit indirectement via le coût de l’énergie ou la rupture des chaînes d’approvisionnement.

Certains secteurs d’activité sont plus touchés que d’autres. Le BTP/immobilier et la distribution concentrent à eux seuls près de la moitié des défaillances. L’hôtellerie-restauration, le secteur automobile, ainsi que le transport, affichent également des niveaux de défaillances supérieurs aux moyennes historiques. Les TPE et PME sont particulièrement touchées cette année, reflet de la fragilité structurelle de notre tissu économique. Personne n’est épargné, d’autant que l’environnement économique actuel amplifie les difficultés de telle sorte que lorsque les entreprises réagissent, les dégâts sont déjà importants notamment sur les trésoreries des entreprises.

Une légère accalmie est attendue en 2025, avec un nombre de défaillances estimé à 64 500. Cette stabilisation pourrait être soutenue par des perspectives économiques modestement plus favorables, notamment une croissance du PIB prévue à +1,1 %, ainsi qu’un assouplissement des conditions de crédit par la BCE. Cependant, les entreprises vulnérables resteront sous pression, notamment en raison des contraintes liées au financement et au remboursement des dettes accumulées.

Baisse de current trading, rentabilité en deçà des attentes, business plans qui ne sont pas au rendez-vous : grandes ou petites, les entreprises déchantent après avoir connu une certaine période d’euphorie. Compte tenu de cette situation, il leur sera plus difficile de se refinancer ou de rembourser leurs échéances de dettes, dont les PGE, qui se profilent en 2025 et 2026. D’où l’importance voire la nécessité d’anticiper en permanence les perturbations et ne pas se contenter d’y réagir, en attendant souvent le dernier moment pour engager leurs discussions avec les partenaires financiers. Les entreprises faisant preuve de transparence, de prudence et d’esprit d’initiative seront donc celles qui s’en sortiront le mieux.

TOP 10 des défaillances 2024

Les principales entrées en procédures collectives sont reprises dans le tableau ci-dessous.