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Communiqué de presse
10 janv. 2024
Observatoire des offres publiques 2023 - 15e édition
EY publie les résultats du quinzième Observatoire des offres publiques : cette étude annuelle recense et analyse l’ensemble des offres publiques sur les actions de sociétés cotées en France, déclarées conformes par l’Autorité des marchés financiers (AMF) ou finalisées au cours de l’année 2023. À cette analyse s’ajoute celle de l’évolution des marchés d’Euronext Paris à travers les introductions en bourse et les retraits de cote.
Les principales conclusions de cette nouvelle édition
- Nombre d’offres : 23 offres publiques ont été déclarées conformes par l’AMF en 2023, le marché a poursuivi sa tendance baissière comparativement aux 32 opérations recensées en 2022 et aux 43 offres publiques recensées en 2021.
- Montant des opérations : après avoir atteint 15,6 milliards d’euros en 2022, le montant des opérations clôturées en 2023 s’élève à 9,5 milliards d’euros.
- Primes offertes : la prime médiane offerte aux détenteurs d’actions est de 42,9 % par rapport au dernier cours de bourse avant annonce de l’opération, point haut observé depuis 10 ans.
- Prédominance des opérations avec retraits de cote : 14 sociétés ont été retirées de la cote des marchés Euronext Paris en 2023 suite à des offres publiques.
- Introductions en bourse : 6 IPOs ont été enregistrées à la bourse de Paris en 2023. Ces introductions ont toutes été initiées sur Euronext Growth. La tendance baissière amorcée en 2022 (11 opérations, à comparer aux 33 introductions de 2021) se poursuit. Le nombre d’introductions en bourse est inférieur aux sorties de cotes (6 entrées pour 31 sorties en 2023 contre 11 entrées pour 25 sorties en 2022).
« L’activité des offres publiques est en repli en 2023 dans un contexte économique et géopolitique incertain. 23 opérations ont été recensées sur l’année, en baisse de 30%. Les secteurs technologiques et industriels ont été les plus dynamiques, représentant plus des deux tiers des offres publiques. Le marché parisien des introductions en bourse est demeuré peu actif également reflétant la prudence des acteurs de marché. 6 opérations ont été initiées, toutes réalisées sur Euronext Growth, contre 11 opérations en 2022. La décélération de l’inflation couplée à la bonne performance des marchés boursiers depuis la fin de l’année 2023 laisse espérer une reprise des opérations boursières dans le courant de l’année 2024. Toutefois, le contexte géopolitique reste incertain et l’année sera marquée par l’élection présidentielle américaine. » constate Julie Madjour, associée EY, Strategy & Transactions.
Méthodologie
Cette étude a été réalisée exclusivement à partir des documents publiés par l’AMF et par les sociétés visées par les opérations. Elle ne prend en compte que les offres déclarées conformes par l’AMF en 2023.