Dans un environnement de plus en plus complexe, comment les medtechs peuvent-elles s'adapter pour prospérer ?

Le 18e rapport annuel « Pulse of the MedTech Industry » révèle que l'industrie des technologies médicales continue de repousser de nouvelles frontières, alors que les percées en cours dans le domaine de l'IA et l'espoir renouvelé des fusions-acquisitions laissent entrevoir la possibilité de rendre les appareils plus intelligents, plus petits et plus personnalisés.

En résumé :

• Un cocktail de facteurs conjoncturels pèse sur la rentabilité
• Une innovation record, des défis de rentabilité
• Financement limité : les nouveaux acteurs de la MedTech en difficulté
• Quelle stratégie pour accélérer ?

Avec plus de 2 000 000 de dispositifs médicaux¹ allant des pansements aux tests génétiques et des machines de réanimation aux organes artificiels, l’industrie des technologies médicales (MedTech) fournit à la fois une assistance et un matériel de pointe aux professionnels de santé, permettant d’augmenter les chances de survie et la qualité de vie des patients. De l’évolution de ce secteur dépend donc pour beaucoup le progrès de l’innovation médicale et l’amélioration de l’efficacité du système de soin dans un contexte où l’Europe doit faire face à un vieillissement de sa population et à des carences de professionnels de santé dans de nombreuses spécialités.

Le secteur des MedTechs est-il en bonne santé en 2024 ?

Le 18^e rapport annuel du Pulse of the MedTech Industry d’EY révèle que le secteur continue de croître, enregistrant une croissance pour la 6^e année consécutive (3,8 %) au sein d’un marché représentant désormais 587 milliards de dollars. Cependant, malgré les efforts fournis en termes d’innovation – l’année 2024 a été record pour les autorisations de nouveaux produits par la FDA – il s’agit de la croissance la plus faible depuis 2017.

A mesure que la pandémie s’éloigne, les pics de vente et l’enthousiasme des investisseurs qui avaient soutenu les MedTechs pendant l’urgence sanitaire s’estompent en effet progressivement. Les entreprises du secteur doivent désormais compter avec une augmentation des coûts de l’énergie et des matières premières, une certaine difficulté à se financer et une augmentation de la pression réglementaire. Ces difficultés sont particulièrement sensibles pour les petites entreprises qui ont du mal à trouver des financements dans un contexte de levées de fonds historiquement bas.

Les MedTechs vont donc être contraintes de revoir leur stratégie à moyen terme, en optimisant leurs portefeuilles, en se concentrant sur des domaines thérapeutiques à forte croissance ou encore en cherchant un équilibre entre croissance externe et croissance organique pour financer l’innovation. Elles devront également se concentrer sur l'efficacité de leurs modèles opérationnels et optimiser les coûts pour restaurer leur potentiel de croissance.

Malgré un environnement difficile, le secteur des MedTechs reste résilient et créatif. L'innovation est sa force vitale et les soins de santé continuent de s'adapter aux besoins des professionnels et des patients qu'elles servent chaque jour. Il leur reste à libérer leur potentiel de croissance dans un monde qui a plus que jamais besoin de leur capacité à innover et à changer la vie de millions de malades.

Une performance qui ne reflète pas (encore) la vague d’innovation du secteur

1. Un cocktail de facteurs conjoncturels pèse sur la rentabilité

« La performance de l'industrie au cours du premier semestre 2024 souligne les difficultés à générer de la croissance dans le contexte actuel. » 

L’industrie des technologies médicales est confrontée à des défis majeurs alors qu'elle cherche à retrouver sa trajectoire de croissance. Bien que le secteur ait enregistré une nouvelle année de croissance en 2023, avec des revenus atteignant 587,6 milliards de dollars américains, le taux de croissance annuel de 3,8 % a été le plus bas depuis 2017 (données pour les sociétés publiques américaines et européennes). 

Au premier semestre 2024, des obstacles supplémentaires ont freiné son expansion, notamment des difficultés liées aux remboursements, une réduction des interventions chirurgicales et la baisse des budgets hospitaliers. En parallèle, l'augmentation des coûts des matières premières, de la main-d'œuvre et de l'énergie a intensifié la pression sur la rentabilité. Les dépenses générales et administratives (SG&A) ont augmenté de 12,8 % en 2023, exerçant une contrainte supplémentaire sur le secteur.

2. Une innovation record, des défis de rentabilité

« Convertir l'innovation en croissance de chiffre d'affaires est devenu plus difficile. »

Une raison de rester optimiste quant aux fondamentaux de l’industrie tient au rythme soutenu des autorisations de nouveaux produits. Le Centre des dispositifs et de la santé radiologique (CDRH) de la FDA a ainsi autorisé en 2023 le nombre le plus élevé de dispositifs innovants de toute son histoire (à l'exclusion des autorisations d'utilisation d'urgence).

Cependant, il est devenu plus difficile de transformer ces innovations en croissance des revenus, en raison de la complexité des nouveaux produits et de la nécessité de démontrer l'efficacité économique et la supériorité clinique. Parallèlement, la rentabilité reste extrêmement difficile à atteindre pour de nombreuses entreprises du secteur, compte tenu des coûts élevés.

3. Financement limité : les nouveaux acteurs de la MedTech en difficulté

En 2023, les leaders commerciaux de la MedTech ont connu une croissance de 14,3 % de leurs revenus, tandis que les leaders émergents (ceux avec des revenus inférieurs à 500 millions de dollars) ont subi une baisse de 9,1 %.

Ces leaders émergents font face à un environnement financier difficile, le financement total du secteur ayant chuté à un niveau de 27,5 milliards de dollars, le plus bas depuis huit ans. Bien que les IPO aient légèrement repris et que les investissements en capital-risque aient connu une hausse modeste, la situation financière des entreprises émergentes s'est détériorée, au regard notamment des liquidités disponibles.

Pour surmonter ces défis, de nombreuses entreprises envisagent de recourir au marché des fusions-acquisitions. On y constate, malgré une baisse de 42 % du volume des transactions dans le secteur MedTech au cours des 12 mois précédant juin 2024, que la valeur des transactions a augmenté de 18 %, atteignant 57,7 milliards de dollars, en raison d’une tendance aux transactions de grande taille ; ce qui complique encore la situation des petites entreprises cherchant à atteindre la stabilité financière.

4. Quelle stratégie pour accélérer ?

Pour une croissance durable dans un secteur en rapide évolution, les MedTechs doivent mettre en place des stratégies adaptées :

• Équilibrer innovation interne et acquisitions : combiner un pipeline solide en R&D avec une stratégie d'acquisitions ciblées pour diversifier leur portefeuille et s'étendre dans des segments de croissance comme la neuro-technologie et les soins connectés.

• Adopter l’IA et les technologies avancées : intégrer des solutions d’IA et de cloud dans les opérations pour améliorer l'efficacité, optimiser la chaîne d'approvisionnement en temps réel et réduire les coûts opérationnels ; enrichir leur offre avec les technologies mini-invasives et les dispositifs connectés.

• Adapter les modèles commerciaux aux spécificités locales : personnaliser les stratégies de mise en marché pour des régions spécifiques et développer des partenariats avec des centrales d’achats, pour maximiser leur pénétration des marchés clés.

• Investir dans la force commerciale et le direct-to-consumer (DTC) : renforcer les équipes commerciales et explorer les canaux de vente directe pour cibler les consommateurs finaux, en particulier pour les dispositifs de santé grand public, pour élargir les opportunités de revenus tout en stimulant l'engagement client.

« La croissance et la rentabilité ne sont pas hors de portée pour le secteur MedTech, mais il faudra s'adapter pour réussir dans un contexte de changements structurants (...) »

« Malgré un environnement turbulent, nous restons confiants dans la résilience et la créativité du secteur MedTech » indiquent Jiw Welsh, John Babitt et Arda Ural, PhD, co-rédacteurs du rapport.