Top 250 des éditeurs de logiciels français - 14e édition

Quels sont les enseignements à retenir sur le secteur du numérique et sur sa transformation cette année ? Retrouvez les résultats de l’étude et le classement 2023.

En résumé :

• Le secteur est résilient et performant avec 21 Md€ de chiffre d’affaires en 2022
• Les nouveaux leviers de croissance utilisés sont l’innovation et l’upselling
• Les éditeurs de logiciels accélèrent leur stratégie RSE, sujet prioritaire pour 75% d’entre eux

Cette 13ème édition du panorama montre encore fois une accélération de la croissance des éditeurs de logiciels dans un contexte perturbé. La croissance du chiffre d’affaires repart sur un niveau élevé en 2022 avec + 10,5% contre 9,7% l’année dernière. Cette tendance est portée par l’ensemble des éditeurs puisque 91% présente une performance supérieure à celle de l’année dernière.

Malgré l’environnement incertain, les prévisions recueillies pour 2023 permettent de rester optimiste. Les éditeurs affichent en particulier des ambitions de recrutement toujours élevées même si celles-ci sont en recul (76% des éditeurs prévoient d’embaucher en 2023 contre 88% l’année dernière). Les ambitions de croissance externe demeurent également inchangées : 53% des sociétés envisagent des opérations de croissance externe en 2023 (contre 56% en n-1) notamment grâce à la baisse constatée sur les valorisations qui constitue une opportunité d’investissement pour les acteurs bien financés.

La résilience des éditeurs s’appuie sur des atouts qui ont déjà fait leur preuve, notamment : récurrence de leur activité grâce au SAAS (56% du chiffre d’affaires du panel, en hausse de 7% par rapport à 2022) et rentabilité (80% des éditeurs, stable par rapport à l’année dernière). La stabilité du profil de rentabilité est rassurante dans un contexte inflationniste.

Les levées de fonds se sont maintenues à un niveau élevé en 2022 (4,1 milliards contre 3,5 milliards en 2021 sur la base des opérations supérieures à 20 M€) mais les montants levés ont sensiblement baissé à compter du deuxième semestre 2022. Les levées de fonds à fin septembre 2023 sont ainsi en baisse sensible avec un montant de 0,6 milliard. La baisse porte notamment sur les opérations significatives supérieures à 100 millions d’euros : 13 opérations en 2022 contre une seule opération à fin septembre 2023. Cette baisse des levées s’explique par le climat d’incertitude mais aussi par la baisse des valorisations qui incitent les éditeurs à privilégier des sources de financement non dilutives. Les multiples de valorisation à fin septembre 2023 se situent en effet au niveau de ceux de début 2020. Dans ce contexte de financement défavorable (equity et dette), la capacité d’autofinancement des éditeurs, assise sur leur rentabilité, constitue également une force pour traverser cette période d’incertitude.

Concernant les priorités technologiques des éditeurs, l’intelligence artificielle fait son entrée dans le top 3 des priorités, au côté du cloud et de la sécurité : identifié en 1er choix par 14% des éditeurs contre 9% l’année dernière. Parmi les autres enjeux du secteur, les éditeurs continuent à investir significativement sur la RSE, avec 75% des éditeurs du panel qui ont initié une démarche structurée, contre 62% l’année dernière.

L’international se maintient au même niveau que l’année dernière avec 58% du chiffre d’affaires du panel réalisé à l’étranger : ce mix est principalement porté par les grands éditeurs même si l’écosystème a vu émerger au cours des dernières années de nouveaux acteurs qui ont investi massivement à l’international dès les premières années de leur développement.