Les groupes automobiles sur la voie rapide malgré des ventes en baisse en 2022

Un dernier trimestre solide en chiffre d‘affaires a couronné une année exceptionnellement réussie pour les grands groupes automobiles. En 2022, le chiffre d'affaires des 16 plus grands constructeurs automobiles du monde a augmenté de 18% par rapport à l'année précédente, pour atteindre 1,87 milliards d'euros. Le bénéfice d'exploitation a, quant à lui, augmenté de 16%, pour atteindre près de 157 milliards d'euros. Cette évolution montre que les constructeurs ont réussi à réaliser des ventes et des bénéfices records.

En 2022, les 16 plus grands constructeurs automobiles ont vendu moins de véhicules que pendant l’année précédente. Les ventes totales ont reculé de près de 3%, soit une baisse d’environ 1,7 million de véhicules, les ventes totales s’établissant à environ 61,7 millions de véhicules.
Cependant, au quatrième trimestre 2022, les ventes totales ont connu un léger rebond d’un peu plus de 1 % par rapport à la même période de l’année précédente. Parmi les constructeurs analysés, cinq ont enregistré une augmentation des ventes en 2022, la progression la plus importante revenant à Tesla.

Avec environ 10,5 millions d’unités en 2022, c’est à nouveau, et de loin, Toyota qui a vendu le plus de véhicules neufs dans le monde entier. Avec quelques 8,2 millions d’unités vendues, Volkswagen se classe deuxième devant General Motors, qui a écoulé environ 5,9 millions de voitures. Ces constructeurs ont toutefois tous trois enregistré des ventes en baisse par rapport à 2021. Toyota n’a cependant connu qu’un léger tassement avec un recul de 0,1%.
Seuls cinq constructeurs ont vu leurs ventes progresser leurs ventes par rapport à l’année précédente : Tesla, Ford, Suzuki, Mercedes-Benz et Hyundai.

En 2022, le chiffre d’affaires cumulé des 16 plus grands constructeurs automobiles mondiaux a augmenté de 18% par rapport à l’année précédente et s’élève à près de 1 900 milliards d’euros. Au quatrième trimestre, le chiffre d’affaires s’est montré plus dynamique (24,1%) que pour l’ensemble de l’année.

Les 16 constructeurs analysés ont tous enregistré un chiffre d’affaires en croissance sur l’année 2022, a progression la plus importante revenant à Tesla avec une augmentation de 51%.

En 2022, le chiffre d’affaires global des 16 plus grands constructeurs automobiles mondiaux a atteint son niveau le plus haut en période annuelle, dépassant de 12% le niveau record précédent de 2019.

Avec 572 milliards d’euros, les constructeurs allemands ont enregistré le chiffre d’affaires annuel le plus élevé jamais atteint. Les constructeurs japonais, américains et sud-coréens ont eux aussi réalisé des chiffres d’affaires record en période annuelle.

En 2022, le résultat d’exploitation des constructeurs analysés a lui aussi connu une forte progression en glissement annuel, dépassant de près de 16%, soit d’environ 21 milliards d’euros, le résultat cumulé d’environ 157 milliards d’euros de l’année précédente. Au quatrième trimestre, avec une croissance d’un peu plus de 19%, le bénéfice cumulé des constructeurs a davantage augmenté que pour l’ensemble de l’année.

Sur les 16 constructeurs analysés, 14 ont enregistré un EBIT en progression au cours de l’année civile. La progression la plus marquée a été celle de Mitsubishi avec un résultat en augmentation de 291%, devançant Tesla et Nissan.

En moyenne, la marge de 8,4% des entreprises étudiées n'était que légèrement inférieure au niveau de l'année précédente (8,5%). À titre de comparaison, en 2019, c'est-à-dire avant le début de la pandémie, les principaux constructeurs réalisaient une marge de 4,7%.

Tesla a réalisé la marge bénéficiaire la plus élevée parmi les 16 entreprises étudiées. Tesla a atteint une marge de 16,8% et s'est ainsi placée devant Mercedes Benz (13,6%) et Stellantis (11,7%).

Pour l'année en cours la pression sur les prix sera forte, la croissance modérée, la situation des livraisons normalisée et les réserves de commandes issues de la pandémie finiront par disparaître.

Dans chacune des trois grandes régions, les ventes totales des constructeurs analysés ont connu un repli significatif en 2022. C’est sur le marché chinois que les groupes ont enregistré les baisses les plus importantes, avec un recul total du volume de ventes de 12% par rapport à l’année précédente. En 2022, leurs ventes cumulées ont régressé d’environ 6% en Europe de l’Ouest et de 5% sur le marché américain.

Europe de l’Ouest

En 2022, c’est Volkswagen qui a vendu le plus de véhicules en Europe de l’Ouest, suivi par Stellantis, Renault et BMW. Tous ces constructeurs ont vu leurs ventes baisser par rapport à 2021, le recul étant le plus marqué pour Stellantis (-13%) et le plus modéré pour Renault (-3%). Au total, 11 des 15 constructeurs analysés et ayant communiqué leurs chiffres ont connu des ventes en baisse sur le marché de l’Europe de l’Ouest pendant l’année civile 2022.

États-Unis

En 2022, General Motors domine le marché américain en ce qui concerne le volume de ventes, position que Toyota avait réussi à lui ravir pour la première fois l’année précédente. Toyota et Ford occupent les deuxième et troisième places dans le classement des ventes pour 2022. Les deux constructeurs américains ont enregistré des ventes en hausse par rapport à 2021, contrairement à Toyota, dont les ventes ont été en net recul avec une baisse de 10 %.

Chine

Tout comme l’année précédente, c’est Volkswagen qui a vendu le plus de véhicules sur le marché chinois en 2022, suivi par General Motors et Toyota. Ces trois constructeurs ont cependant tous enregistré des ventes en baisse par rapport à l’année précédente. Alors que celles de General Motors ont été en net recul (-10%), les ventes totales de Toyota n’ont connu qu’un léger tassement à -0,2%. Au total, 14 des constructeurs analysés et ayant communiqué leurs chiffres ont vu leurs ventes sur le marché chinois baisser en 2022. Seul Mercedes-Benz a réalisé des ventes en progression (+2%) par rapport à l’année précédente.

En Chine, les ventes de voitures neuves des entreprises analysées ont baissé de 12% l'année dernière, les constructeurs allemands ont enregistré un recul de 3%. La part de la Chine dans les ventes totales des trois groupes allemands s'est donc contractée pour la deuxième fois consécutive et s'élève désormais à 36,6%, contre 37,4 % en 2021.

Ces dernières années, la situation en Chine a été fortement marquée par la pandémie, une croissance économique plus faible et l'émergence de nouveaux concurrents. Le marché est devenu très concurrentiel et exigeant, le prix joue un rôle de plus en plus important dans le choix des consommateurs.

Une évolution des ventes éparse

Au premier trimestre 2023, l’évolution du marché a été très hétérogène dans les trois grandes régions : alors que les ventes sur le marché européen ont été très dynamiques (+17%) et que le marché américain a lui aussi connu un redressement significatif (+ 8 %), les ventes trimestrielles totales des constructeurs sur le marché chinois se sont effondrées (-22 % sur un an).

EUROPE

Au premier trimestre 2023, c’est Volkswagen qui a vendu de loin le plus de véhicules en Europe, suivi par Stellantis, Renault et Toyota. Ces quatre constructeurs ont tous enregistré une progression à deux chiffres de leurs ventes.

Au total, 13 constructeurs ont affiché des ventes en hausse ; seuls les deux constructeurs japonais Mitsubishi et Honda ont vendu sur le marché européen moins de voitures au premier trimestre 2023 qu’au cours du premier trimestre 2022.

ETATS-UNIS

Au premier trimestre 2023, General Motors domine le marché américain pour le volume de ventes, suivi par Ford et Toyota qui ont interverti leurs places dans le classement des ventes. Alors que les deux constructeurs américains ont nettement augmenté leurs ventes par rapport à la même période de l’année précédente – +18 % pour General Motors et +10 % pour Ford -, Toyota a vu ses ventes nettement reculer (-8 %). Au total, 10 constructeurs ont enregistré des ventes trimestrielles en hausse sur un an. A l’inverse, 4 constructeurs ont vu leurs ventes reculer.

CHINE

C’est Volkswagen qui a vendu le plus de véhicules sur le marché chinois au cours du premier trimestre 2023, suivi par General Motors et Toyota. Ces trois constructeurs ont cependant subi un recul à deux chiffres de leurs ventes. Parmi les 13 constructeurs analysés et ayant communiqué leurs chiffres, 12 ont enregistré des ventes trimestrielles en recul sur un an ; seul Mercedes-Benz a connu des ventes en léger progrès sur le marché chinois (+1 %).

Au premier trimestre 2023, le marché automobile chinois s’est replié de près de 7 % au premier trimestre sur un an, après avoir renoué avec la croissance en 2021 et 2022.

Une part décroissante dans les ventes automobiles globales : le problème chinois

Au premier trimestre, les ventes de voitures neuves des constructeurs analysés ont augmenté de 8 % aux États-Unis et deux fois plus en Europe. Elles ont reculé de 22 % en Chine. A l’exception de Mercedes-Benz, tous les constructeurs ont connu un recul de leurs ventes en Chine.

La situation dans ce pays est actuellement très difficile pour les constructeurs automobiles. Le marché chinois n’est plus la poule aux œufs d’or qu’il était naguère : les constructeurs nationaux gagnent rapidement en parts de marché et la forte croissance des immatriculations de véhicules électriques provoque une redistribution des cartes. Tous les constructeurs occidentaux sont dans l’obligation de répondre encore mieux aux besoins spécifiques de ce marché et, dans le même temps, de ne pas s’en rendre trop dépendants.

Évolution de la capitalisation boursière des constructeurs automobiles

La capitalisation boursière totale des 16 plus grands constructeurs automobiles a connu une progression significative depuis le début de l’année en cours : au 15/05/2023, elle s’élevait à environ 1,25 mille milliard USD, soit environ 19 % au-dessus de sa valeur fin 2022. Sur les 16 constructeurs analysés, 13 ont vu leur capitalisation boursière augmenter, contre 3 qui l’ont vu diminuer.