The CFO Imperative: cómo encontrar valor a largo plazo en los informes financieros y no financieros

Las empresas buscan cada vez más impulsar una prosperidad amplia mediante la creación de valor a largo plazo para múltiples stakeholders: no solo para los accionistas, sino también para los clientes, los empleados y las comunidades en las que operan. Convertir esta ambición en realidad exige repensar los informes corporativos y puede presentar preguntas difíciles para los líderes financieros. Esto puede ser difícil, dado que los equipos financieros ya están equilibrando la disrupción de la pandemia de COVID-19, ajustándose al trabajo a distancia y satisfaciendo las demandas cambiantes de su función.

Muchos CFO y controladores financieros entienden el cambio hacia el valor a largo plazo y lo han adoptado. La 2020 EY Global Financial Accounting Advisory Services (FAAS) corporate reporting survey encontró que el 69 % de los encuestados piensa: "Los CFO y los líderes financieros sénior son vistos cada vez más por los stakeholders clave como administradores del valor a largo plazo", mientras que el 72 % dijo, "se espera que los equipos financieros midan y comuniquen, cada vez más, cómo la empresa crea valor a largo plazo para los inversores y otros stakeholders”.

La pregunta es: ¿cómo? El objetivo es crear divulgaciones que sean claras y transparentes, basadas en datos de alta calidad y producidas utilizando procesos y sistemas robustos y confiables. Además de impulsar la excelencia en los informes financieros, un enfoque en el valor a largo plazo significa que la demanda está creciendo para la información no financiera, incluyendo el medio ambiente, lo social y la gobernanza (ESG, por sus siglas en inglés) y los informes de sostenibilidad. Los stakeholders también buscan ver cómo el rendimiento de ESG y los informes se vinculan con la estrategia de negocio y los resultados financieros, lo que significa que los líderes financieros deben pensar en cómo responder a estas expectativas crecientes y nuevos niveles de transparencia en los informes. Dichos cambios se examinan en nuestra serie CFO Imperative, que identifica respuestas y acciones críticas para ayudar a los líderes a reformular el futuro de sus organizaciones.

Desafíos para la generación de informes no financieros

Aunque los informes no financieros han existido durante muchos años, que se remontan a la Global Reporting Initiative, seguramente se han vuelto mucho más importantes hoy en día, impulsados por inversores y stakeholders. Esto ha conducido a una serie de iniciativas en este espacio, incluyendo el Consejo de Normas de Contabilidad de Sostenibilidad (SASB, por sus siglas en inglés), el Grupo de Trabajo sobre Divulgaciones Financieras Relacionadas con el Clima (TCFD, por sus siglas en inglés) del Consejo de Estabilidad Financiera y el World Economic Forum International Business Council (WEF-IBC) con su documento de consulta Hacia las Métricas Comunes y Reportes Consistentes de Creación de Valor Sostenible.¹

Además, la Fundación NIIF ha publicado un documento de consulta sobre un posible enfoque global hacia los informes de sostenibilidad y un posible rol para la Fundación.²Para Leo van der Tas, EY Global IFRS Services Leader, este tipo de iniciativa es importante para garantizar que los informes financieros y no financieros se acerquen, en lugar de separarse más, y por lo tanto brindar a los stakeholders una mayor transparencia y conocimiento. "Lo que a la gente le gustaría evitar es una situación en la que los informes financieros van de una manera y los informes no financieros van de otra", dice. "Lo que realmente se necesita es una visión coherente del rendimiento de la empresa. Por ejemplo, ¿por qué es relevante el modelo de negocio y qué desempeño logró? ¿Cómo remuneró la gestión? ¿Cuál fue su impacto en el medio ambiente? De esta manera, sería posible que los inversores no solo comprendieran la rentabilidad financiera actual, sino que también comprendieran el valor a largo plazo de la empresa".

Entregar excelencia financiera en la pandemia de COVID-19: la visión regional

Aunque muchos líderes financieros se sienten en gran medida positivos sobre la respuesta de sus equipos a la pandemia de COVID-19, hay una variación significativa a nivel regional. En particular, menos líderes financieros en Asia-Pacífico se sienten positivos sobre el cambio en comparación con otras regiones. Por ejemplo, mientras que el 80 % de los encuestados en América estaban satisfechos con el cambio al trabajo remoto, solo el 65 % de los encuestados estaban satisfechos en Asia-Pacífico.

Lawrence Lau, EY Greater China FAAS Leader, señala que, en China, las organizaciones esencialmente no tenían tiempo para planificar, dado que estaban en el frente de la aparición de la pandemia de COVID-19. “Nadie tuvo la oportunidad de prepararse para algo como esto, y nadie tenía experiencia sobre qué hacer”, dice. "Había desafíos significativos. Las empresas tuvieron que pasar al cierre remoto, pero el trabajo desde casa es una nueva forma de trabajar en China. Las organizaciones tienen múltiples operaciones en todo el mundo, y dado que sus operaciones estadounidenses o europeas no se cerraron hasta marzo o abril, creó una situación realmente desafiante. La infraestructura de oficina pudo hacer frente al volumen de procesamiento de datos en finanzas, pero de repente nos mudamos a un entorno virtual. Y luego, por supuesto, está el aspecto humano. La gente estaba preocupada por su salud, la necesidad de lidiar con asuntos familiares y el daño que potencialmente se estaba causando a los negocios y la vida cotidiana”.

Mirando hacia el futuro, Lawrence Lau cree que las organizaciones en China y el área de Asia-Pacífico deberán considerar cómo es el futuro del trabajo. "En ciertas industrias de China, puedo ver dónde podríamos acomodar enfoques de trabajo más flexibles, entre el trabajo desde casa y la oficina", dice.

La creciente importancia de la divulgación de información no financiera se pone de manifiesto por la importancia que los inversores están otorgando a la rentabilidad ESG. En la encuesta de inversores institucionales de EY Climate Change and Sustainability Services (CCaSS) de 2020, que analizó las perspectivas de los inversores sobre el rendimiento ESG, el 72 % de los encuestados dijo que lleva a cabo una evaluación estructurada y metódica de las divulgaciones ESG de las empresas, más del doble del 32 % de los encuestados que dijeron que utilizaron un enfoque estructurado en 2018.

Esta encuesta refuerza el enfoque cada vez mayor de los inversionistas en la información no financiera de alta calidad, donde el 65 % de los encuestados dijo que “hay un valor significativo para nuestra organización que no se mide ni se comunica utilizando los KPI financieros tradicionales, como el valor de la marca y el capital humano”. Sin embargo, como se muestra a continuación, solo el 48 % dice que su organización ha logrado un "progreso significativo" en la medición y comunicación del capital humano.

Impulsar el progreso probablemente implicará superar una variedad de desafíos. Los tres principales obstáculos identificados por los líderes financieros en la forma de medir y comunicar el valor a largo plazo son:

1. El desafío de establecer la materialidad (identificar qué factores ESG son importantes para crear valor a largo plazo y más relevantes para las stakeholders (30 % de los encuestados))
2. La necesidad de inculcar una mayor disciplina en los procesos y controles de informes no financieros para generar confianza en las cifras (23 % de los encuestados)
3. La ausencia de marcos de informes formales que muestren cómo la conexión entre los activos tangibles e intangibles contribuye a la creación de valor a largo plazo (17 % de los encuestados)

Medir la creación de valor sostenible: el Embankment Project y WEF-IBC

El Embankment Project for Inclusive Capitalism (EPIC), reunió la Coalición para el Capitalismo Inclusivo, los equipos de EY y 31 empresas, gerentes de activos y propietarios de activos con aproximadamente 30 billones de dólares de activos bajo gestión, en busca de un único objetivo: identificar y crear nuevas formas de medir y demostrar el valor a largo plazo para los mercados financieros.

EPIC desarrolló 63 indicadores y un marco que ayuda a las organizaciones a medir y comunicar la creación de valor a largo plazo para un amplio conjunto de stakeholders, no solo para los accionistas. El enfoque proporciona un conjunto de indicadores en cuatro categorías: valor financiero, valor para el consumidor, valor humano y valor social.

La siguiente fase del proyecto es aprovechar los hallazgos y el marco del EPIC para identificar, administrar y medir los activos intangibles que a menudo son los que más contribuyen al éxito de una organización. Los equipos de EY se comprometen a apoyar un marco comparable y escalable dirigido a apoyar a las organizaciones en la construcción de la conexión entre los activos tangibles e intangibles que contribuyen a la creación de valor a largo plazo.

Los enfoques de valor a largo plazo también informaron la contribución de EY a la iniciativa de Creación de Valor Sostenible liderada por el World Economic Forum’s International Business Council (WEF-IBC).Los equipos de EY contribuyeron a esta iniciativa, que tiene como objetivo desarrollar un conjunto básico común de métricas y divulgaciones recomendadas que las empresas pueden usar para informar el valor compartido y sostenible que crean. El documento de consulta de WEF-IBC 2020 Hacia las Métricas Comunes y Reportes Consistentes de Creación de Valor Sostenible describió las métricas consistentes en cuatro pilares ESG: principios de gobernanza, planeta, personas y prosperidad.²En 2021, 61 líderes empresariales se comprometieron con las métricas básicas, incluyendo reflejarlas en sus informes a inversores y otros stakeholders.³

Para obtener más información sobre EPIC, visita epic-value.com y www.ey.com/ltv.

El camino a seguir: poner las finanzas en el centro de los informes de sostenibilidad y ESG

A medida que los informes de sostenibilidad y ESG se vuelven cada vez más importantes para la forma en que las organizaciones miden y comunican la creación de valor a largo plazo, es probable que la eficacia de los informes no financieros dependa de su fiabilidad y credibilidad, y de la relevancia del vínculo entre las divulgaciones y la estrategia a largo plazo de la organización para el éxito en su sector. Es probable que los stakeholders, como los inversores, exijan divulgaciones ESG que sean claras y transparentes, que se basen en datos de alta calidad y que se produzcan utilizando procesos y sistemas sólidos y fiables.

Los equipos de finanzas deben buscar desempeñar un papel líder en el establecimiento de la dirección estratégica para la generación de informes no financieros. Sin embargo, hay cierta preocupación de que los equipos de finanzas se queden atrás en esta área. La encuesta encontró variaciones significativas y ambigüedad sobre el rol preciso de las finanzas en este dominio, con el 24 % de los encuestados identificando la generación de informes de sostenibilidad como una parte "muy significativa" de su rol y responsabilidades actuales. Y solo el 30 % de los encuestados dijo que sus funciones financieras tenían una participación significativa e integral en la recopilación, el análisis, la garantía y la generación de informes de información ESG.

Finanzas debería buscar adelantarse y mostrar liderazgo en este espacio utilizando su experiencia para dar forma proactivamente al enfoque de la organización en una variedad de áreas de informes no financieros, desde la evaluación de la materialidad hasta el desarrollo de marcos de informes unificados.

Un área en la que los líderes financieros podrían centrarse es ayudando a inculcar disciplina en procesos y controles de informes no financieros, para generar confianza en los números. Esto significa crear sistemas, controles y normas tan disciplinados como los que típicamente caracterizan la información financiera. Con su amplia experiencia en el establecimiento de procesos, controles y garantía de información financiera, los CFO y sus equipos financieros pueden ayudar a liderar el camino estableciendo prácticas de gobernanza eficaces y la garantía de los procesos, controles y datos no financieros.

Es probable que estos sean pasos importantes, ya que los líderes financieros buscan desempeñar un papel de liderazgo para poner el valor a largo plazo en el centro de la estrategia de la organización y el enfoque de informes corporativos.