- Bilan pour l'ensemble de l'année 2023 : Le nombre d'introductions en bourse dans le monde diminue de 8 % par rapport à l'année précédente et le volume d'émission est inférieur de 33 %.
- En Suisse, une entreprise a été introduite en bourse au quatrième trimestre au moyen d'un GDR. Cela porte à sept le nombre d'entreprises ayant réalisé une IPO en Suisse en 2023.
- Sandoz Group AG a réalisé le spin-off attendu de Novartis et se maintient en bourse depuis début octobre.
- La première SPAC suisse trouve une cible d'investissement avec le fabricant de transformateurs R&S Group et a introduit l'entreprise en bourse la semaine dernière.r
Zurich, le 19 décembre 2023 - En fin d'année, les entreprises ont continué à faire preuve de retenue en matière d'introduction en bourse : au total, 323 entreprises ont été introduites en bourse au quatrième trimestre, soit 19 pour cent de moins qu'au quatrième trimestre de l'année précédente 2022 (397). Le volume d'émission a baissé de 39 % pour atteindre 22,2 milliards de dollars US. Sur l'ensemble de l'année, la situation est similaire : le nombre d'introductions en bourse a baissé de 8 pour cent à l'échelle mondiale pour atteindre 1298 (année précédente : 1415), le volume d'émission a diminué de 33 pour cent pour atteindre environ 123 milliards de dollars US.
"Après une année 2022 difficile, marquée par de nouvelles tensions géopolitiques, une inflation parfois élevée et le retournement des taux d'intérêt, on a d'abord observé cette année des signes clairs de normalisation des marchés IPO mondiaux. L'environnement de marché s'est toutefois détérioré au quatrième trimestre en raison des développements politiques au Proche-Orient. Au vu des reports d'introductions en bourse, la question se pose actuellement de savoir quand le marché des IPO reprendra de l'élan", déclare Tobias Meyer, responsable Transaction Accounting et IPO Services chez EY en Suisse.
Ce sont les résultats du dernier baromètre IPO du cabinet d'audit et de conseil EY en Suisse.
Les plus grandes introductions en bourse au monde
En termes de volume d'émission, l'allemand Birkenstock Holding (1,48 milliard de dollars US), l'arabe saoudien Ades Holding (1,22 milliard de dollars US) et l'émirati Pure Health Holding (986 millions de dollars US) se classent dans le trio de tête au quatrième trimestre 2023. La plus grande introduction en bourse mondiale de l'année 2023 a été celle du britannique ARM Holding, qui a levé environ 5,2 milliards de dollars US lors de son IPO en septembre. La deuxième plus grande introduction en bourse de l'année a été la première cotation du fournisseur américain de produits de consommation Kenvue, qui a levé environ 4,4 milliards de dollars US en mai.
L'année boursière vue de Suisse - Sandoz Group AG, une transaction SPAC et huit GDRs
Au quatrième trimestre, une autre entreprise chinoise a fait son entrée à la Bourse suisse SIX Swiss Exchange avec un volume d'émission de 445 millions de dollars US. Pour l'année 2023, on peut donc compter au total dix entreprises qui ont réalisé leur introduction en bourse en Suisse et qui ont atteint ensemble un volume d'émission de près de 2,4 milliards de dollars US. Les huit GDR (Glo-bal Depository Receipts) de sociétés chinoises ont été rejoints par le spin-off attendu de Novartis, Sandoz, qui a été réalisé début octobre. Par ailleurs, VT5, la première SPAC suisse cotée à la SIX, a acquis R&S Group. Les titres de R&S Group peuvent être négociés depuis mercredi dernier, 13 décembre.
En 2022, 14 entreprises ont été introduites en bourse en Suisse et ont atteint ensemble un volume d'émission d'environ 3,4 milliards de dollars américains.
Comparaison des grands marchés
La comparaison des grands marchés révèle une image mitigée : Alors que le marché américain est passé de 90 (2022) à 132 transactions pour un volume totalde plus de 22 milliards de dollars US, le nombre absolu d'introductions en bourse a diminué en Europe et en Chine. L'Europe a enregistré 136 deals (2022 : 171) avec un volume d'émission de 12,9 milliards de dollars (2022 : 18,9 milliards). L'activité IPO en Chine (y compris Hong Kong) a atteint 372 nouvelles émissions (2022 : 501) pour une valeur totale de 56,2 milliards de dollars (2022 : 101,3 milliards). En ce qui concerne les secteurs, les entreprises technologiques restent en tête, tant en nombre (264) qu'en volume d'émission (32,2 milliards de dollars). Les investisseurs financiers sont restés une fois de plus bien en deçà de leur niveau de longue date: En 2023, le nombre d'introductions en bourse d'entreprises issues des portefeuilles de fonds de capital-investissement et de capital-risque dans le monde n'était que de 66, soit 5 % de toutes les IPO (après un plus bas de 20 ans à 65 en 2022). Meyer déclare : "De nombreuses entreprises attendent encore le bon moment pour réussir leur introduction en bourse avec une bonne préparation. Le rallye actuel de fin d'année sur de nombreux marchés et la faible volatilité actuelle sont des facteurs positifs pour l'année IPO 2024, si aucun autre choc externe ne vient assombrir le moral des investisseurs".
