Europas IPO-Markt mit guter 9-Monats-Bilanz – aber Rückgang im dritten Quartal

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• Schwerpunkt der weltweiten IPO-Aktivität verschiebt sich nachhaltig
• USA-Markt legt weiter zu, Europa mit Zuwächsen beim Emissionsvolumen, China im Rückwärtsgang
• Fünf europäische Werte unter den globalen Top 10 der Börsengänge in diesem Jahr
• Technologie, Industrie und Health/Life Science unter gefragten Branchen
• In der Schweiz bleibt es bei einem Börsengang im bisherigen Jahr 2024

Zürich, 26. September 2024 - Die Ergebnisse des aktuellen IPO-Barometers des Prüfungs- und Beratungsunternehmens EY in der Schweiz zeigen: In einem traditionell ruhigen dritten Quartal 2024 gingen weltweit 310 Unternehmen an die Börse – 14 Prozent weniger als im Vorjahresquartal (359). Das Emissionsvolumen sank um 35 Prozent auf 24,9 Milliarden US-Dollar. Die Zahlen für die ersten drei Quartale des Jahres 2024 sind aufgrund des schwächeren dritten Quartals ebenfalls rückläufig: 870 Börsengänge sind ein Minus von 11 Prozent im Jahresvergleich, 77,6 Mrd. US-Dollar an Platzierungsvolumen ein Minus von 23 Prozent.

In den ersten neun Monaten des Jahres 2024 kam es zu deutlichen regionalen Verschiebungen. Die USA verzeichneten bei der Zahl der IPOs ein Plus und kamen auf 130 IPOs (Vorjahr: 101) mit einem Emissionsvolumen von 27,3 Mrd. US-Dollar (Vorjahr: 19,4 Mrd. US-Dollar). In den USA fand auch der nach Emissionsvolumen grösste Börsengang in Q3 statt – die Lineage Inc. mit 5,1 Mrd. US-Dollar.

Der Markt für Börsengänge in China schrumpfte signifikant und erreichte nur noch 120 IPOs (-62 Prozent im Vorjahresvergleich) mit einem Emissionsvolumen von 13,5 Mrd. US-Dollar (-73 Prozent). An europäischen Börsen liessen sich insgesamt 94 Unternehmen listen (-12 Prozent) mit einem auf Jahressicht deutlich gestiegenen Emissionsvolumen von 15,4 Mrd. US-Dollar (+42 Prozent). Die höchsten Anteile am weltweiten Emissionsvolumen in den ersten drei Quartalen von 77,6 Mrd. US-Dollar entfielen auf die Branchen Technologie (14,0 Mrd. US-Dollar), Health/Life Science (11,9 Mrd.) und Industrie (11,7 Mrd.).

Schweiz: Nur ein Börsengang während drei Quartalen im Jahr 2024

In der Schweiz wurde im dritten Quartal kein Börsengang vollzogen, wie das auch im zweiten Quartal der Fall war. Damit bleibt es für die vergangenen neun Monate des laufenden Jahres bei einem Börsengang, der im ersten Quartal vollzogenen Kotierung der Galderma Group AG an der SIX Swiss Stock Exchange. Dieser Börsengang hatte eine Transaktionsgrösse von knapp 2,3 Milliarden Schweizer Franken. Das entspricht ungefähr dem gesamten Volumen aller zehn Börsengänge in der Schweiz im Jahr 2023. Mit Blick auf das laufende Jahr ist das IPO von Galderma weltweit einer der volumenstärksten Börsengänge und liegt gesamthaft auf Rang 4. Nur die IPOs von Lineage Inc. (USA, 5,1 Mrd. US-Dollar), Midea Group Co. Ltd. (China, Mrd. 4,0 US-Dollar) und Puig Brands SA (Spanien, 2,9 Mrd. US-Dollar) generierten ein höheres Volumen.

Tobias Meyer, Leiter Transaction Accounting und IPO Services bei EY in der Schweiz, sagt: «2024 bleibt ein herausforderndes Jahr für Börsengänge, die Stimmung wird unter anderem bestimmt von weiterhin bestehenden geopolitischen Spannungen, den unsicheren wirtschaftlichen Aussichten, dem Ausgang und den Folgen der US-Präsidentschaftswahl und den erwarteten weiteren geldpolitischen Lockerungen.» Dennoch besteht laut Meyer Anlass für vorsichtigen Optimismus: «Bekannte Aktienindizes notieren nahe ihrer Allzeithochs, die Zentralbanken in Europa und den USA haben erste Zinssenkungen vorgenommen, und auch die Inflationsraten sinken stetig in vielen Ländern und das Volatilitätsniveau bleibt allgemein eher tief.»

Über die globale EY-Organisation

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