Europas IPO-Markt überzeugt im ersten Halbjahr 2024

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• Schwerpunkt der weltweiten IPO-Aktivitäten verschiebt sich
• Europa und USA mit starker Halbjahresbilanz, Asien schwächelt
• Insgesamt 36 IPOs in Europa (plus 10 Prozent) mit Emissionsvolumen von 13,6 Milliarden US-Dollar
• Fünf europäische Werte unter den globalen Top 10 der Börsengänge
• In der Schweiz wurde im zweiten Quartal des Jahres kein Börsengang vollzogen

Zürich, 28. Juni 2024. Die Ergebnisse des aktuellen IPO-Barometers des Prüfungs- und Beratungsunternehmens EY zeigen, dass das globale IPO-Sentiment im ersten Halbjahr 2024 verhalten geblieben ist: Insgesamt vollzogen weltweit 551 Unternehmen den Gang an die Börse – zwölf Prozent weniger als im Vorjahreszeitraum. Auch das Emissionsvolumen schrumpfte um 16 Prozent auf 52,2 Milliarden US-Dollar. Ein ähnliches Bild zeigt sich beim Blick auf die Zahlen für das abgelaufene zweite Quartal; bei der Zahl der weltweiten IPOs ist ein Rückgang um 15 Prozent auf 271 Firmen zu verzeichnen, beim Emissionsvolumen ist der Rückgang noch deutlicher mit einem Minus von 31 Prozent auf 27,8 Mrd. US-Dollar.

Ein Trend hält an: Auch im zweiten Quartal haben sich die IPO-Aktivitäten weiter verschoben. Der traditionell weltweit führende asiatische IPO-Markt musste erneut Rückgänge verzeichnen und der Marktanteil Asiens sank von 60 auf 39 Prozent. Das Bild wird vor allem getrübt durch die Entwicklung in China. In der Volksrepublik wurden im ersten Halbjahr 2024 nur noch 74 IPOs gezählt (minus 64 Prozent). Auch das Emissionsvolumen schrumpfte deutlich auf nur noch 6,3 Mrd. US-Dollar (minus 81 Prozent). Dagegen ging es in Europa bei der Zahl der
IPOs um 10 Prozent (auf 69) und beim Emissionsvolumen um 196 Prozent nach oben (auf 15,2 Mrd. US-Dollar). Auch der US-Markt performte im ersten Halbjahr deutlich besser im Jahresvergleich: Die Zahl der IPOs stieg um 27 Prozent auf 80; und das Emissionsvolumen kletterte um 75 Prozent auf 17,8 Mrd. US-Dollar.

Die höchsten Anteile am weltweiten Emissionsvolumen im ersten Halbjahr von rund 52 Mrd. US-Dollar entfielen erneut auf die Branchen Technologie (10,8 Mrd.) und Health/Life Science (8,9 Mrd.). Der grösste Börsengang des bisherigen Jahres fand im zweiten Quartal in Spanien statt: Das Familienunternehmen Puig Brands SA aus der Konsumgüterbranche erzielte bei seinem IPO ein Emissionsvolumen von mehr als 2,9 Mrd. US-Dollar.

In der Schweiz bleibt es bei einem Börsengang im ersten Halbjahr 2024

In der Schweiz wurde im zweiten Quartal kein Börsengang vollzogen. Damit bleibt es für die ersten sechs Monate des laufenden Jahres bei einem Börsengang, der im ersten Quartal vollzogenen Kotierung der Galderma Group AG an der SIX Swiss Stock Exchange. Dieser Börsengang erbrachte knapp 2,3 Milliarden Schweizer Franken. Das entspricht ungefähr dem gesamten Volumen aller zehn Börsengänge in der Schweiz im Jahr 2023. Tobias Meyer, Leiter Transaction Accounting und IPO Services bei EY in der Schweiz, sagt: «Nach dem ersten halben Jahr sind wir aufgrund der globalen Entwicklung der Inflationsraten und Leitzinsentscheidungen der Zentralbanken (z.B. der vor Kurzem erfolgten Zinsreduktion durch die Schweizer Nationalbank) noch immer optimistisch im Hinblick auf weitere Börsengänge in den kommenden Monaten. Erfolgreiche Börsengänge und stabile Aktienkursentwicklungen wie derjenige von Galderma nach dem IPO im ersten Quartal 2024 können dem Schweizer Kapitalmarkt auch längerfristig positives Momentum verleihen. Nichtsdestotrotz, wird auch der Schweizer IPO Markt weiterhin abhängig bleiben von geopolitischen Entwicklungen sowie anstehenden Wahlen, insbesondere der Wahl des US-amerikanischen Präsidenten.»

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