Les États-Unis et l'Europe sauvent l'année des IPO 2024 – La Suisse avec l'une des plus grandes introductions en bourse de l'année

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• Bilan pour l'année 2024 : le nombre d'IPO mondiales diminue de 10 % par rapport à l'année précédente, le volume est inférieur de 4 %
• Déplacement régional de l'activité IPO – baisses en Asie et gains en Europe et aux États-Unis
• Trois des dix plus grandes introductions en bourse mondiales de l'année proviennent d'Europe
• Une introduction en bourse classique en Suisse a atteint le top 5 mondial, accompagnée d'une IPO de spin-off réussie au quatrième trimestre 2024

Zurich, 18 décembre 2024 – Le baromètre actuel des IPO de la société d'audit et de conseil EY montre : Même au quatrième trimestre 2024, le marché mondial des IPO a été caractérisé par des développements très divergents : Au total, seulement 343 entreprises sont entrées en bourse dans le monde au T4 – 7 % de moins que le trimestre comparable de l'année précédente 2023 (368). En revanche, le volume des émissions a augmenté de 70 % pour atteindre 43 milliards de dollars américains. Pour l'ensemble de l'année, une image similaire se dessine : Le nombre d'IPO a diminué de 10 % dans le monde entier pour atteindre 1215 (2023 : 1351), et le volume des émissions a diminué de 4 % pour atteindre environ 121,2 milliards de dollars américains. « En 2024, les marchés des IPO se sont développés différemment dans le monde entier : alors que beaucoup plus de capital a été investi dans les introductions en bourse en Europe et aux États-Unis, les activités en Asie ont considérablement diminué. Les baisses de taux d'intérêt des banques centrales occidentales et la hausse des marchés boursiers ont eu un impact positif, tandis que les tendances de déglobalisation en Asie ont pesé sur les marchés locaux », déclare Tobias Meyer, responsable de Transaction Accounting et IPO Services chez EY Suisse.

Marchés internationaux en comparaison

• Le marché américain a considérablement augmenté en 2024 avec 183 transactions (2023 : 127), et le volume total est passé de 22,2 milliards à 32,7 milliards de dollars américains.
• Le développement en Europe a également été positif, où le nombre de transactions a légèrement diminué à 125 (2023 : 148), mais le volume des émissions a augmenté à 19,1 milliards de dollars américains (plus 41 % ; 2023 : 13,5 milliards).
• En Chine (y compris Hong Kong), 170 nouvelles émissions (2023 : 387) ont été comptabilisées pour une valeur totale de 19,8 milliards de dollars américains (2023 : 57,2 milliards) – une baisse de 65 %, la plus grande diminution parmi toutes les places boursières pertinentes.
• En regardant les secteurs, les entreprises technologiques ont continué de dominer, suivies de près par les entreprises du secteur de la fabrication avancée. Les premières ont réalisé 211 IPO avec un volume d'émission de près de 23,6 milliards de dollars américains, les secondes 174 IPO avec un volume de 9,2 milliards de dollars américains.
• En 2024, la part des introductions en bourse d'entreprises issues des portefeuilles de fonds de private equity et de capital-risque dans le monde entier était de 12 % de toutes les IPO et de 46 % du volume de placement.

Tobias Meyer déclare en regardant les marchés mondiaux : « Le rallye actuel de « Santa Claus » sur de nombreux marchés et la faible volatilité actuelle sont des signes positifs pour l'année des IPO 2025. La déréglementation annoncée aux États-Unis et les gains d'efficacité grâce à l'adoption de l'intelligence artificielle devraient donner un nouvel élan au marché américain, tandis que les droits de douane annoncés pourraient s'avérer être un fardeau. »

La Suisse avec une seule introduction en bourse classique cette année – retour réussi de Sunrise à la bourse suisse au quatrième trimestre La seule introduction en bourse classique en Suisse a été celle de Galderma en mars de cette année. À l'échelle mondiale, l'IPO de Galderma se classe cinquième avec un volume d'environ 2,6 milliards de dollars américains. Les plus grandes IPO cette année ont eu lieu uniquement aux États-Unis avec Lineage Inc (5,1 milliards de dollars américains), en Chine avec Midea Group (4,6 milliards de dollars américains), en Inde avec Hyundai Motor India (3,3 milliards de dollars américains) et en Espagne avec Puig Brands (2,9 milliards de dollars américains). De plus, Sunrise est revenue à la bourse suisse SIX en novembre après une absence de quatre ans par le biais d'une scission de sa société mère Liberty Global et a commencé à négocier avec une capitalisation boursière d'environ 3,5 milliards de dollars américains.

Tobias Meyer commente la situation en Suisse : « Une réduction significative du taux directeur de 0,5 point de pourcentage en décembre par la Banque nationale suisse en réponse à une baisse de la pression inflationniste est encourageante pour une reprise des marchés des capitaux en 2025. Les taux d'intérêt négatifs, bien que non souhaités, pourraient redevenir un sujet à l'avenir pour contrer un franc suisse fort et les risques de déflation. »

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