Caída leve de la financiación bancaria en España, pese a la incertidumbre económica

Las compañías del sector están obligadas a hacer pública su situación financiera y de solvencia en un informe anual que hemos analizado.

En el año 2016 entró en vigor la normativa de Solvencia II. Desde entonces las compañías aseguradoras y reaseguradoras están obligadas a hacer pública su situación financiera y de solvencia, plasmando anualmente sus cifras en un informe que ponen a disposición del mercado.

En EY hemos elaborado un análisis sobre las principales magnitudes presentadas en el Informe sobre la Situación Financiera y de Solvencia o IFSF para las principales compañías españolas en cuanto a volumen de primas en 2019. Del análisis se extraen algunas conclusiones relacionadas con el margen de riesgo, la composición de la cartera de activos, el impacto del Ratio de Solvencia y, por supuesto, el COVID-19.

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1. Respecto a la composición de la cartera de activos, la categoría que mayor peso presenta es la Renta Fija (bonos del Estado, bonos corporativos y otros bonos), sobre todo en las compañías de vida, donde representa en torno al 75% - 95% de la cartera.
2. El margen de riesgo representa una proporción minoritaria respecto a las provisiones técnicas de Solvencia II. Las compañías españolas utilizan tanto el método general como las simplificaciones permitidas para su cálculo, a excepción del método 4, que no es utilizado por ninguna de las compañías objeto de estudio.
3. En términos generales, el reaseguro cedido tiene un peso poco significativo respecto al total de BEL en cada compañía aseguradora. En las compañías de vida no se supera en ningún caso el 1% de la BEL. En cuanto a las entidades reaseguradoras, el porcentaje que representan los recuperables de reaseguro tiene mayor importancia, sobre todo en GCO Re, donde se supera el 100%.
4. En cuanto al cálculo del capital obligatorio de solvencia o SCR, prácticamente todas las compañías analizadas emplean la fórmula estándar descrita en el Reglamento Delegado  35/2015. Hay únicamente tres compañías que aplican un modelo interno parcial.
5. En general, en las compañías de vida y mixtas tiene mayor peso el módulo de riesgo de mercado que en las compañías de no vida y reaseguro. En todas las categorías de compañías el módulo de menor peso es el de contraparte, y el efecto de la diversificación entre los distintos módulos de riesgo supone alrededor de un 20% del BSCR.
6. Todas las compañías analizadas aplican el ajuste por capacidad de absorción de pérdidas de los impuestos diferidos, siendo su impacto considerable en términos de SCR. De las 19 compañías de vida y mixta analizadas, 8 aplican el ajuste por capacidad absorción de pérdidas de las provisiones técnicas, teniendo un impacto poco significativo.
7. Las entidades aseguradoras y reaseguradoras poseen unos fondos propios disponibles de gran calidad, ya que están clasificados como Tier 1 en su práctica totalidad. El elemento que mayor peso representa en la composición de los fondos propios es la Reserva de Conciliación.
8. El ratio de solvencia de las compañías de no vida en general no ha presentado grandes cambios con respecto al ejercicio anterior. La evolución del ratio en las entidades de vida presenta un comportamiento más heterogéneo. Las compañías de reaseguro presentan ratios elevados, por encima del 200%.
9. De entre los ajustes y las medidas transitorias que permite la normativa de Solvencia II, el ajuste por volatilidad a la curva de tipos de interés es la más utilizada (el 74% de las entidades analizadas la aplican).
10. En lo que respecta a la actual pandemia por COVID-19, de las compañías de las que se dispone del ISFS de 2019, prácticamente todas han realizado una reseña a la misma en sus informes ISFS. A nivel general, en los comentarios se hace referencia a las medidas adoptadas para garantizar la continuidad del negocio y preservar la salud de los empleados, así como a los sistemas de seguimiento del impacto y qué áreas son las más afectadas por la nueva situación que plantea la pandemia.