Các nhà đầu tư có thể tài trợ phục hồi xanh như thế nào

Cuộc đua đang diễn ra để đạt net-zero bằng cách cắt giảm khí thải, thu giữ carbon và các chương trình bù trừ carbon. Nghiên cứu cho thấy quá trình chuyển đổi sang net-zero đóng vai trò trung tâm trong việc ra quyết định đầu tư của các nhà đầu tư ngày nay.

Bước tiến tới net-zero và giảm phát thải carbon không thể thiếu những thách thức đối với cả doanh nghiệp và nhà đầu tư. Các doanh nghiệp nên lập kế hoạch kịch bản rõ ràng để hiểu được những tác động tiềm ẩn của một loạt các hậu quả của biến đổi khí hậu và kiểm tra quá trình quản lý rủi ro và chiến lược hiện tại trong doanh nghiệp. Đồng thời, các nhà đầu tư nên tham gia với các doanh nghiệp về yêu cầu tái cấu trúc chiến lược tổ chức để tích hợp giảm carbon và các yếu tố môi trường, xã hội và quản trị (ESG). Họ cũng cần nắm vững lộ trình giảm khí thải carbon của từng ngành công nghiệp, dựa trên phân tích dữ liệu định lượng toàn diện.

Mặc dù quá trình chuyển đổi sang nền kinh tế net-zeron có thể đặt ra những thách thức vật chất đáng kể, nhưng nỗ lực của các chính phủ khuyến khích quá trình chuyển đổi có thể là cơ hội cho các nhà đầu tư. Có vẻ như nhiều nhà đầu tư đã khai thác các cơ hội này, với 92% nhà đầu tư được khảo sát cho biết họ đã đầu tư trong vòng 12 tháng trước đó vì họ thấy rằng sẽ được hưởng lợi từ sự phục hồi xanh.

Các nhà đầu tư cũng nhận thấy quá trình chuyển đổi này sẽ tiếp tục diễn ra, với 88% số phản hồi cho biết khả năng họ sẽ tăng cường tìm kiếm các cơ hội đầu tư xanh sau COVID-19, khi họ hướng tới các cơ hội có khả năng chống chịu tốt hơn đối với các khủng hoảng toàn cầu và có khả năng mang lại giá trị bền vững lâu dài.

Ví dụ, một lĩnh vực có tiềm năng đáng kể là thu giữ carbon dựa vào tự nhiên. Các giải pháp dựa vào tự nhiên để ứng phó với biến đổi khí hậu, đôi khi được gọi là “các giải pháp khí hậu tự nhiên,” liên quan đến việc bảo tồn, khôi phục hoặc quản lý tốt hơn các hệ sinh thái để loại bỏ CO2 khỏi bầu khí quyển. Một số ví dụ về giải pháp này bao gồm tái sinh rừng, khôi phục vùng ngập nước ven biển và chuyển sang các thực hành phục hồi nông nghiệp như luân canh cây trồng để hỗ trợ phục hồi đất.1

Theo báo cáo đầu tiên về Tình trạng Tài chính cho Tụe nhiên của Liên Hợp Quốc, nếu thế giới muốn đạt được các mục tiêu về đa dạng sinh học và chống suy thoái đất do biến đổi khí hậu, thì cần phải thu hẹp khoảng cách tài chính cho tự nhiên 4,1 nghìn USD vào năm 2050. Để đạt được điều này, đầu tư vào các giải pháp dựa trên tự nhiên sẽ cần tăng gấp ba lần vào năm 2030 và tăng gấp bốn lần vào năm 20502. Sự tăng tốc này sẽ tương đương với tổng đầu tư tích lũy lên tới 8,1 nghìn tỷ USD và khoản đầu tư hàng năm trong tương lai là 536 tỷ USD. Báo cáo cho thấy khoảng 133 tỷ USD mỗi năm hiện đang hướng tới các giải pháp dựa trên tự nhiên; 86% trong số đó là quỹ công, phần còn lại là vốn tư nhân. Khi ngày càng có nhiều công ty xuất hiện với các mô hình kinh doanh hấp dẫn trong lĩnh vực này, thì đây là một lĩnh vực có khả năng thu hút sự chú ý ngày càng gia tăng từ các nhà đầu tư.

Tuy nhiên, có một số lo ngại rằng cơ hội phục hồi xanh có thể trở thành nạn nhân của chính thành công của nó. Mối lo ngại là sự quan tâm ngày càng tăng tới các vấn đề môi trường của các ngành công nghiệp sẽ dẫn đến việc có quá nhiều vốn tiềm năng cùng theo đuổi một số quá ít cơ hội. Khảo sát Nhà Đầu tư Tổ chức Toàn cầu 2021 của EY cho thấy các nhà quản lý đầu tư lo ngại rằng cầu đang vượt cung, khi có nhiều đầu tư vào các dự án năng lượng tái tạo, xe điện và thực phẩm có nguồn gốc thực vật:

• 77% nhà đầu tư được khảo sát nói rằng với nhu cầu cao về đầu tư xanh, các lựa chọn đầu tư sẽ trở nên hạn chế do khá ít công ty đại chúng đáp ứng các tiêu chí về môi trường mà các nhà đầu tư yêu cầu.
• 76% nhà đầu tư được khảo sát cho rằng việc thiếu nguồn cung đầu tư xanh phù hợp sẽ dẫn đến việc một số nhà đầu tư trả quá cao cho các tài sản xanh, tạo ra nguy cơ bong bóng thị trường.

Một vấn đề quan trọng dẫn đến mối lo ngại về bong bóng thị trường là tính đáng tin cậy của các tuyên bố về bền vững hoặc tuyên bố xanh của các doanh nghiệp - dù là những doanh nghiệp lâu đời đã có danh tiếng hay những doanh nghiệp đổi mới sáng tạo trong lĩnh vực công nghệ xanh. Ví dụ, một mối quan ngại phổ biến là liệu các doanh nghiệp lớn và có nguồn lực tốt có thể tăng cường uy tín về bền vững của họ hay không, và do đó, liệu các sản phẩm đầu tư được gắn nhãn ESG có bao gồm các tổ chức kém bền vững hơn hay không.3

Quy mô của vấn đề được thể hiện ở việc các cơ quan quản lý đang có những động thái để giải quyết nó, ví dụ như Quy định Công bố Thông tin Tài chính Bền vững (SFDR) của EU có hiệu lực từ ngày 10 tháng 3 năm 2021, được thiết kế để minh bạch hơn và phân loại các sản phẩm đầu tư thành bền vững và không bền vững.

Đồng thời, các nhà đầu tư muốn tham gia vào các công ty công nghệ xanh mới nổi cũng nên xác định liệu những tuyên bố về tiềm năng của công nghệ này và tiềm năng doanh thu trong tương lai – có đứng vững được trước sự kiểm tra nghiêm ngặt hay không. Điều này giúp xác định liệu các doanh nghiệp và dự án mà họ đầu tư có tồn tại lâu dài vượt qua làn sóng hào hứng ban đầu hay không. Điều này đòi hỏi việc phải có cái nhìn sâu sắc hơn ngoài những tuyên bố và báo cáo được công bố của các doanh nghiệp. Các nhà đầu tư nên phân tích để tìm hiểu liệu cơ hội có thực sự bền vững và khả thi trong dài hạn.