Tại sao biến đổi khí hậu tạo ra nhu cầu về việc công bố thông tin phi tài chính tốt hơn

Tiết lộ không đầy đủ

Do đó, không có gì ngạc nhiên khi một cuộc khảo sát các nhà đầu tư toàn cầu cho thấy họ ngày càng mất kiên nhẫn với chất lượng công bố thông tin phi tài chính mà các công ty cung cấp. Trong cuộc khảo sát nhà đầu tư toàn cầu lần thứ năm của EY về hiệu suất ESG của các công ty, được công bố vào tháng 7 năm 2020, tỷ lệ không hài lòng với việc công bố rủi ro môi trường đã tăng 14 điểm phần trăm kể từ năm 2018. Điều này không có nghĩa là việc công bố thông tin của doanh nghiệp về rủi ro môi trường đang trở nên tệ hơn, mà chỉ đơn giản là các nhà đầu tư coi những rủi ro này ngày càng quan trọng và cảm thấy chất lượng báo cáo của doanh nghiệp trong lĩnh vực này không được cải thiện đủ nhanh. Trong cùng cuộc khảo sát, ba phần tư các nhà đầu tư cho biết họ sẽ coi trọng sự đảm bảo độc lập hơn là tính chặt chẽ trong kế hoạch ứng phó với rủi ro khí hậu của một tổ chức.

Các yêu cầu về công bố thông tin theo các tiêu chuẩn báo cáo tài chính hiện hành hiện không cung cấp cho các nhà đầu tư dữ liệu hoặc thông tin phù hợp để hỗ trợ việc ra quyết định. Các tiêu chuẩn này gặp khó khăn trong việc tính đến các rủi ro kinh tế hoặc tài chính mang tính hệ thống như biến đổi khí hậu, hoặc kết nối những rủi ro mang tính hệ thống này với hoàn cảnh và hiệu quả hoạt động của từng công ty. Họ không cho phép các công ty định giá lại tài sản để phản ánh những thay đổi dự kiến về mặt quy định – ví dụ như việc áp dụng giá carbon – cho đến khi rủi ro đã rõ ràng và những thay đổi về mặt quy định đã được ban hành chính thức. Họ cũng không thể nắm bắt được những tác động tài chính của thời điểm biến đổi khí hậu không chắc chắn: ví dụ, nếu một công ty cho rằng nhiệt độ toàn cầu sẽ đạt 2oC vào năm 2035 thay vì năm 2030, điều đó sẽ ảnh hưởng sâu sắc đến cách báo cáo tài chính của công ty đó hiện nay.

Có sự khác biệt lớn giữa các tiêu chuẩn báo cáo tài chính và các thông tin phi tài chính mà các công ty cần phải thực hiện ngay để phản ánh những rủi ro về khí hậu mà họ phải đối mặt. Tình hình này đòi hỏi phải thay đổi cách các công ty báo cáo và kéo theo đó là sự thay đổi về nội dung được kiểm toán. Các bên liên quan cần đảm bảo rằng các công ty đang xác định đúng rủi ro phi tài chính, sử dụng các công cụ và dữ liệu mạnh mẽ, đồng thời đưa ra các giả định đáng tin cậy khi lập mô hình cho những rủi ro đó. Họ cũng yêu cầu đảm bảo hiệu quả hoạt động của công ty trong việc quản lý và giải quyết những rủi ro đó.

Điều tất yếu là các công ty sẽ phải cung cấp cho các bên liên quan nhiều kịch bản khác nhau để nắm bắt được những kết quả tiềm năng. Để sử dụng khuôn khổ do TCFD thiết lập, một công ty có thể đề xuất một kịch bản trong đó sự nóng lên toàn cầu được giới hạn ở mức 2oC so với thời kỳ tiền công nghiệp, trong trường hợp đó, công ty sẽ cần phải công bố thông tin dựa trên những tác động sẽ xảy ra xung quanh loại và mức độ rủi ro chuyển đổi mà công ty sẽ phải đối mặt, tùy thuộc vào lĩnh vực mà công ty đang hoạt động.

Tương tự như vậy, nó cũng có thể tạo ra kịch bản thứ hai trong đó việc sử dụng nhiên liệu hóa thạch vẫn tiếp diễn và khí hậu ấm lên 4oC. Theo kịch bản này, công ty có thể phải đối mặt với ít rủi ro chuyển đổi hơn do thay đổi về quy định, nhưng rủi ro vật lý lớn hơn nhiều do tác động của tình trạng nóng lên toàn cầu. Bất kể họ tin vào kịch bản nào có khả năng xảy ra hơn, các bên liên quan sẽ mong đợi sự đảm bảo về bằng chứng mà các công ty đưa ra để chứng minh rằng họ đang đo lường và giải quyết những rủi ro tiềm ẩn trong cả hai tình huống.

Tiến độ và thách thức về công bố thông tin phi tài chính

Việc cải thiện chất lượng và tính hữu ích của các thông tin công bố phi tài chính là một thách thức cấp bách, nhưng đã có những tiến bộ quan trọng được thực hiện. Khung TCFD là bước tiến lớn trong việc giúp các công ty báo cáo về rủi ro khí hậu và đang trở thành bắt buộc tại một số khu vực pháp lý. Tuy nhiên, các nhà đầu tư rõ ràng tin rằng vẫn còn nhiều việc phải làm để tạo ra một hệ thống vững chắc cho việc công bố thông tin phi tài chính, như cuộc khảo sát nhà đầu tư mới nhất của EY đã chứng minh.

Sách trắng của Diễn đàn Kinh tế Thế giới (WEF), Hướng tới các thước đo chung và báo cáo nhất quán về việc tạo ra giá trị bền vững, được xuất bản vào tháng 9 năm 2020 với sự hỗ trợ của các tổ chức dịch vụ chuyên nghiệp “Big Four” bao gồm EY, đại diện cho một bước tiến quan trọng tiếp theo. Mục đích của nó là “thúc đẩy tiến trình hướng tới một giải pháp mang tính hệ thống như chuẩn mực kế toán quốc tế được chấp nhận chung hoặc chuẩn mực báo cáo khác” cho các thông tin phi tài chính.

Có rất nhiều thách thức khi thực hiện điều này. Bất kỳ bộ số liệu chung nào cũng phải đủ linh hoạt để phù hợp với các mô hình kinh doanh và hoạt động đa dạng của thế giới doanh nghiệp. Các nhà đầu tư sử dụng nhiều chỉ số tài chính để đánh giá và so sánh các công ty, tùy thuộc vào vấn đề nào là quan trọng đối với công ty hoặc ngành đó. Điều tương tự cũng cần phải xảy ra đối với các thông tin tiết lộ phi tài chính. Trong bối cảnh này, WEF đã đúng khi thừa nhận rằng các vấn đề về tính trọng yếu có thể đòi hỏi “các số liệu cụ thể hơn theo từng ngành và từng công ty phải được phát triển theo thời gian”.

Về bản chất, nỗ lực này phải là liên kết các thông tin tài chính và phi tài chính theo cách mạch lạc và nhất quán. EPIC và khuôn khổ giá trị dài hạn của EY áp dụng phương pháp xác định tài sản vô hình của công ty và định giá chúng, giúp các bên liên quan có thể so sánh với giá trị cơ sở chung. Đây là hướng đi đúng đắn: mục tiêu cần hướng tới là đưa ra một bộ tiêu chuẩn giúp xác định và định giá toàn bộ các tài sản phi tài chính của công ty. Trong 5-10 năm tới, điều này sẽ tạo ra các báo cáo doanh nghiệp có tính so sánh cao hơn và chứa thông tin có mục tiêu và tập trung hơn vào các yếu tố chính của giá trị vô hình.