Avaliar o nível preparação para um IPO

Uma oferta pública inicial (IPO) bem-sucedida envolve planeamento e trabalho intenso, antes e depois da operação. Com décadas de experiência a acompanhar empresas na abertura do seu capital, podemos ajudar a sua a preparar o grande dia — e o que vem depois.

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A nossa equipa

Luís Pedro Mendes

Luís Pedro Mendes

Capital Markets Leader, Assurance, Ernst & Young Audit & Associados – SROC, S.A.

António Oliveira

António Oliveira

Diversified Industrial Products Leader, Strategy and Transactions, Ernst & Young, S.A.

Como é que a EY pode ajudar

Todo o trabalho que já desenvolvemos em IPOs e mercados secundários mostra-nos que os fatores mais críticos de sucesso são:

  • Abordar o IPO como um processo transformacional e não apenas como uma transação
  • Comportar-se e funcionar como uma empresa cotada pelo menos um ano antes de dispersar capital
  • Superar os concorrentes em indicadores chave de performance antes, durante e após a IPO

É possível poupar tempo e custos e reduzir incertezas, adotando uma abordagem estruturada na preparação e na vida pós-listagem. É um trabalho que começa 12 a 24 meses antes de a empresa abrir o capital, com a reflexão estratégica e planeamento do IPO: 

A jornada de valor do IPO EY

  • Reflexões estratégicas e fase de planeamento do IPO

    12-24 meses antes da abertura de capital
    • Verificação do nível de preparação para o IPO e avaliação dos destinos possíveis, para identificar lacunas e estabelecer um modelo inicial para a operação
    • Roadmap do IPO, opções estratégicas e serviço de planeamento de recursos
    • Gestão de projeto do IPO
    • Afinação do modelo de negócio para adequar a equity story e o relato de KPI
    • Avaliação e preparação das conversas com analistas
    • Serviços para melhorar os sistemas de previsão que vão orientar os analistas
    • Criação de um veículo para o IPO e de uma estrutura de grupo transparente
    • Otimização e planeamento fiscal a nível pessoal, dos acionistas e empresarial
    • Prospeto da IPO

  • Fase de preparação de um IPO

    6-12 meses antes da IPO
    • Suporte à seleção de consultores externos para o IPO
    • Controlos internos, auditoria interna, gestão de risco e conformidade
    • Adaptação às normas internacionais de contabilidade (IFRS ou US GAAP, por exemplo)
    • Implementação de modelos de relato por segmento e de responsabilidade social corporativa
    • Melhorar sistemas de forma a garantir fechos de contas rápidos e dentro dos prazos para a divulgação de informação
    • Preparação do sistema de divulgação de informação financeira e organização interna de gestão das relações com investidores
    • Serviços de implementação de estruturas de governance corporativa

Estar pronto para uma IPO passa inevitavelmente por um conjunto de mudanças na empresa, tais como:

  • Mudanças organizacionais
  • Responsabilidades de liderança e gestão
  • Transparência
  • Estrutura e controlo de propriedade
  • Organização financeira alinhada com as melhores práticas
  • Cumprir promessas feitas aos investidores

Avaliamos o nível de preparação da empresa para um IPO, ajudando a identificar as alterações mais críticas para que o processo possa seguir em diante.

Primeiro, olhamos para a agenda de capital e para o IPO como uma opção estratégica. Comparamos os méritos relativos de uma abordagem multitrack, os prós e os contras de um IPO e ajudamos a avaliar a realidade da empresa, depois de cotada.

Compreender os mercados é importante numa IPO; assim, damos-lhe acesso a dados que ajudarão a agir no melhor momento possível e fornecemos uma análise detalhada dos mercados, para que possa tomar a melhor decisão.

Avaliamos os méritos relativos do mercado doméstico ou da cotação numa praça estrangeira.

Finalmente, ajudamos a determinar prioridades para preparar a nova realidade da empresa, depois de cotada.

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