Kako korporativno izvješćivanje može premostiti jaz u povjerenju ESG-a?

I za tvrtke i za investitore, dugoročni pogled neodvojiv je od razmatranja održivosti. Međutim, kada je riječ o kompromisu između kratkoročne zarade i dugoročnog stvaranja vrijednosti, postoji nepovezanost između investitora i financijskih čelnika. Mnogo je vjerojatnije da će ulagači favorizirati odluke koje dovode do održivog, dugoročnog stvaranja vrijednosti čak i nauštrb kratkoročnog pada zarade, ali financijski čelnici mnogo su manje skloni tom kompromisu. Istraživanje je konkretno pokazalo da više od tri četvrtine ulagača misli da bi tvrtke trebale napraviti ovaj kompromis, ali samo oko polovice financijskih čelnika spremno je zauzeti ovaj dugoročni stav:

Činjenica da investitori i financijski čelnici nisu usklađeni kada je riječ o dugoročnim vrijednosnim ustupcima mogla bi stvoriti probleme dalje u pogledu održivosti i korporativnog izvješćivanja. Na primjer:

• Ako financijski čelnici ne dijele apetit ulagača za davanjem prioriteta dugoročnim, održivim ulaganjima, hoće li objave tvrtke odražavati ono što ulagači vide kao strateške prioritete? Ili će ulagači na izvješćivanje gledati kao na nedostatak jasnog narativa o strategiji rasta i zaštite dugoročne, održive vrijednosti? Ako se izvješćivanje smatra nedostatkom jasnoće, može li to objasniti zašto neke tvrtke smatraju da nisu "nagrađene" za dugoročne održive igre koje ostvaruju?
• Na sličan način, ako se smatra da su tvrtke manje spremne na ove teške ustupke, mogu li ulagači postati zabrinuti da čelnici neće preuzeti investicijske obveze potrebne za prelazak s ESG obećanja na konkretan napredak?

Zapravo, istraživanje pokazuje temeljni jaz između tvrtki i dionika kada je riječ o uspješnosti održivosti i korporativnom izvješćivanju. Kompanije su još uvijek vrlo usredotočene na ono što vide kao kratkoročni pritisak određenih ulagača, dok ulagači kažu da ne dobivaju snažan uvid u strategiju tvrtke za dugoročni rast:

S obzirom na nepovezanost između percipiranih kompromisa kratkoročne profitabilnosti i dugoročno održivog učinka, kako bi financijski čelnici trebali pristupiti ponovnom zadobijanju povjerenja svojih dionika i transformaciji izvještavanja tako da investitori i tvrtke budu na istoj stranici dugoročne vrijednosti ?

Podaci o održivosti tvrtke jedan su od važnih uvida koje investitori koriste za razumijevanje utjecaja pitanja održivosti na poslovanje, rizike i dugoročne izglede za rast. Danas 99% ispitanih ulagača koristi ESG objave kompanija kao dio svojih odluka o ulaganju, uključujući 74% koji koriste rigorozan i strukturiran pristup. Usporedbe radi, u EY Global Institutional Investor Survey iz 2018. samo 32% ispitanih ulagača koristilo je rigorozan pristup.

Međutim, postoji izražena nepovezanost između investitora i tvrtki kada je riječ o objavljivanju podataka o održivosti u današnjem korporativnom izvješćivanju. Ulagači čvrsto osjećaju da ne dobivaju izvještaje i uvide temeljene na podacima koji su im potrebni za informiranje pri donošenju odluka o ulaganju i načinu na koji procjenjuju rast i profil rizika tvrtke. Istraživanje je pokazalo da 73% ispitanih ulagača kaže da "organizacije uglavnom nisu uspjele stvoriti poboljšana izvješća, koja obuhvaćaju financijske i ESG objave, što je ključno u našem donošenju odluka."

Ovo bi otkriće moglo odražavati, na primjer, apetit ulagača za poboljšanim objavljivanjem podataka o klimi. Globalni barometar klimatskih rizika EY 2022, sveobuhvatnom analizom objava koje je napravilo više od 1500 tvrtki u 47 zemalja, utvrđeno je da, iako sve više tvrtki izvještava o klimatskim rizicima, one ne daju smislene komentare o izazovima s kojima se suočavaju. Na primjer, više od polovice anketiranih tvrtki (51%) još uvijek ili ne provodi analizu scenarija ili ne objavljuje rezultate.

Ovi stalni izazovi s objavljivanjem podataka o održivosti mogli bi potencijalno stvoriti manjak povjerenja. Neke tvrtke smatraju da složeni ustupci od kojih se mogu tražiti nisu uvijek prepoznati, a istraživanje pokazuje da su investitori zauzvrat skeptični prema namjerama kompanija:

Prvi prioritet za tvrtke je uskladiti se s investitorima i dionicima u vezi s ESG objavama unutar korporativnog izvješćivanja. Što se tiče očekivanja ulagača, istraživanje pokazuje da se glavni elementi mogu okarakterizirati kao zahtjev za većim fokusom, odgovornošću i transparentnošću:

• Fokus: Kompanije bi trebale odgovoriti investitorima koji usklađuju svoje portfelje s neto nulom, uz snažan uvid u važne prilike i rizike, uključujući tranzicijski rizik, fizički klimatski rizik i analizu klimatskog scenarija.
• Odgovornost: Kompanije bi trebale ispuniti zahtjeve investitora za robusnim upravljanjem i nadzorom odbora oko održivosti. To se može smatrati važnim za tvrtke koje prelaze s ESG obećanja na napredak i rezultate. Upravljanje bi također moglo odigrati ključnu ulogu u odgovoru na usredotočenost ulagača na ESG upravljanje i važnost koju ulagači pridaju kontinuiranom angažmanu s čelnicima poduzeća na ciljevima održivosti i napretku.
• Transparentnost: Tvrtke bi trebale odgovoriti na pozive ulagača za dosljednijim, usporedivim i pouzdanijim ESG objavljivanjem. Kompanije bi trebale ići ispred globalnih standarda izvješćivanja u nastajanju i poboljšati kvalitetu ESG podataka, kako bi pomogle u ispunjavanju velikog apetita ulagača za globalnim standardima izvješćivanja i nadzorom jamstva o održivosti.

Drugi prioritet je definiranje uključenosti financijskih čelnika kako bi se izgradilo povjerenje u korporativno izvješćivanje i objave ESG-a. Izvješće pokazuje da to povjerenje nedostaje i na strani investitora i na strani tvrtke. Ulagači su skeptični u pogledu određenih aspekata izvješćivanja o ESG pitanjima, dok se sve tvrtke ne osjećaju sposobnima svojim trenutnim izvješćima dati potpuno povjerenje.

Ako se odluči uključiti voditelja financija i njihov tim, funkcija bi trebala biti spremna. Međutim, istraživanje pokazuje da samo manjina anketiranih financijskih čelnika smatra da ima zrelu sposobnost kada je u pitanju izvješćivanje o održivosti. Kako bi to riješili, financijski čelnici trebali bi tješnje povezati ESG agendu i šire inicijative koje su trenutno u tijeku, kako bi pomogli transformirati modernu financijsku funkciju.

Postoje tri kvalitete koje bi mogle biti važne, s budućom funkcijom financija definiranom kao tim koji je pametan, povezan i vođen talentima:

•  Pametno: tvrtke bi trebale osmisliti podatkovnu strategiju koja se temelji na jasnom razumijevanju izazova podataka i važnih slučajeva upotrebe. Tvrtke bi također trebale izgraditi sposobnost analitike podataka koja može omogućiti pristup relevantnim izvorima podataka interno i eksterno, te pružiti analitički uvid, koristeći alate kao što je umjetna inteligencija (AI).
• Povezano: Tvrtke bi trebale izgraditi operativni model financiranja sljedeće generacije. Ovaj bi model trebao podržati ljude u financijama da surađuju preko organizacijskih granica kako bi se pozabavili širim ciljevima poduzeća, s agilnim operativnim modelom koji se proteže izvan zidova poduzeća kako bi se zadaci mogli dovršavati dinamičnije i organizacija se mogla brže prilagoditi nestabilnosti i poremećajima. 
• Vođeni talentima: Tvrtke bi trebale poremetiti tradicionalnu kombinaciju vještina financijske funkcije kako bi pronašle sposobnosti potrebne za ispunjavanje promjenjivih zahtjeva, dok bi također poremetile tradicionalna ponašanja i stavove kako bi stvorile inovativniju i vrijednosniju kulturu.

Sažetak

Ulagači su važni dionici i očekuju standardizaciju, usporedivost i dosljednost u objavama ESG-a tvrtke kao dijela njihovog korporativnog izvješćivanja. Dok je potreban niz radnji, potrebna je i promjena načina razmišljanja. One tvrtke koje prihvaćaju transparentnost - uključujući otvorenost kada inicijative ne idu prema planu - vjerojatnije će steći povjerenje svojih dioničara i dionika.